viernes, 8 de julio de 2011

Comentarios 8julio11

Lamentablemente, hoy he estado, y estaré, poco tiempo online.

Sigo sin posiciones.
Mantengo las inversiones, pero cubiertas en el 80%.

Dado el importante dato de empleo “useño”, hay stops para ambas direcciones:
*Aumentar la cobertura en max -2% (10.035)
*Rebajar coberturas en min+1%, min+2% y mni+3%.

Saludos,
PD-Como no esta cara la redacción, quiero puntualizar que los stops SOLO se activarán al salir el dato de empleo "useño" (14:), y no antes.
Estaré presente a esa hora, y volveré a salir.





Por otro lado, quiero confirmar por mi parte lo escrito esta mañana por el estimado Yosi Truzman en su artículo diario: "Los índices USA se han comportado a lo largo de toda la semana como si los problemas sistémicos que se están viviendo en Europa fuesen un problema ajeno a ellos. Y lo cierto es que NO lo son. Hay que tener presente que la mayor parte de las posiciones cortas en CDS, derivado que cubre precisamente el riesgo de impago, están en manos de entidades financieras norteamericanas".
Las entidades europeas tienen el activo soberano (el subyacente) con el riesgo cubierto en algunos casos por CDS.
En general se estima que la cobertura de la banca europea asciende a casi la mitad de la deuda soberana a plazos largos (5 y 10 años).
En el caso de la banca española, mi información me dice que la cobertura es incluso superior para los dos macrobancos internacionales.
Saludos,





Comentario de Cárpatos referente a la actividad de las instituciones:
""A cierre de ayer las compras de las instituciones aumentan y su saldo sigue siendo fuertemente comprador.
El nivel de compras sigue siendo el mayor de todo el año.
Como vemos este movimiento que ya dura algunos días, no es un movimiento dudoso precisamente.
El nivel de ventas es el menor de dos meses.""

Como pueden observar, coinciden plenamente con los comentarios que vengo haciendo personalmente los últimos días.

...
No les parece raro que los mandamases estén comprando justo cuando las gacelas estamos todas asustadas ???

Veremos,





Como ya saben Vds., vuelvo a NO tener exposición bursátil.
La cobertura la tengo a un nivel medio de 10.170 vcto.julio.





Para darse cuenta de la aberración existente, a pesar de haber subido el yield del bono español hasta el 5,68%, el earnings yield de SAN y BBVA para este año es de 2,5 a 3 tres veces dicho yield del activo soberano...
...y ello a pesar de que el coste aseguramiento de impago del Reino de España (318) es muy superior al del BBVA (264) y SAN (250).

Como dije ayer ... si Banco de Santander se llamara "SAN Citi Financial Services do Brasil", seguro que su cotización se doblaría.

Lástima hasta dónde han bajado el standing y reconsideración de lo "Spanish" esta panda Iluminada que tan irresponsablemente nos des-gobierna económicamente...
...y pensar que heredaron una España con superávit público, y cuyo activo soberano NO tenía prima alguna para con el bund alemán
.
Y como "solución" se sacan de la manga que el que hasta ahora era nº2 se convierta en la "joven promesa económica" que va a solucionar todos los problemas que él ha colaborado a crear y engordar...
...País



Bueno, estimados amigos, tengo que salir, y no estaré para el cierre,

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