viernes, 28 de marzo de 2014

IBEX - Seguimiento.

Nuevo gráfico del engendro Elliott y métodos de aquí. Por cierto el timing, que no está puesto en el gráfico, señala que ya se ha alcanzado un máximo, y por ello es previsible que los interrogantes estén más cerca de desaparecer que de conservarse.


jueves, 27 de marzo de 2014

IBEX - Engendro elliottico ahora que todo ha cambiado.

Mezcla de Elliott (un tanto extraño y retorcido) con los métodos aquí empleados. A las ondas de Elliott, cada día hay que aceptarle cosas muy infrecuentes o que no se habían visto. 

El lunes nos pusimos alcistas con la compra en 9975 y stop en 9945. Evidentemente nos saltó el stop y por diversas circunstancias ya no hemos retomado una posición alcista debido a diversos motivos que han impedido que pudiésemos atender al giro al alza. (Hablo en plural porque el equipo ya está consolidado y funcionamos al unísono). Ahora, y particularmente la semana que viene, estaremos atentos por si se tercia tomar posición en nuestro índice.

Estamos construyendo la onda quinta de la onda 3 del ciclo iniciado en 2012 y aún vamos por los inicios de su tercera onda alza dentro de su primera. Creemos que la onda 3 del ciclo iniciado en 2012 terminará sobre los 11300. Después vendrá una onda 4 y una onda 5 con destino mínimo alrededor de los 13600 (mil puntos por arriba de los iniciales 12600 previstos cuando en 2012 los pronostiqué y que también confirmó Goldman Sachs unos meses después.

Todo lo anterior no descarta que pueda ocurrir otra cosa.





martes, 25 de marzo de 2014

Evolución Spread entre SAN y BBVA

Pongo los gráficos actualizados tal y como fueron creados en la anterior entrada, con sus mismos colores y significando lo mismo.

Algo pasa y sigue pasando. Recordemos que SAN llegó a cotizar por encima de BBVA y desde las elecciones del triunfo del PP que BBVA ha vuelto a ponerse muy por encima. SAN paga mucho más dividendo que BBVA, cosa que siempre hará que el gráfico se decante hacia la cotización de este último, de ahí que en el gráfico acción-acción no se vea spread por abajo de cero euros.

Así y todo, dicho lo anterior, el gráfico evoluciona, ahora mismo, a favor de SAN, y evoluciona con fuerza. Por eso, digo que algo pasa con BBVA, o con SAN. Pero recordemos que este spread mide quizá el grado de corrupción política hacia uno u otro, o dicho en otras palabras, la posible potencia del favoritismo a uno o a otro. 

¿Qué BBVA ya no será tan hermoso?



jueves, 20 de marzo de 2014

Spread BBVA-SAN


Hace unos días que este spread entre una acción de BBVA comprada y una acción de SAN vendida tocaba la línea de tendencia que se ve en el gráfico. Ahora ya la ha atravesado y en consecuencia, mientras esté abajo, puede ser muy interesante vender acciones de BBVA y comprar por cada una de las vendidas una del SAN. 


Los spreads (o pares entre empresas) no miden la buena o mala marcha de las cotizadas, generalmente miden otras cosas. Por ejemplo, el spread entre Abengoa A y Abengoa B mide la ambición y desmesura de los insiders de tal empresa. Abengoa paga el mismo dividendo en abril tanto a las A como a las B, pero el spread se viene abriendo. Puede ser muy interesante, en una punta de apertura de las cotizaciones (0,75 euros o más) vender A y comprar B, porque quien tiene A, ahora mismo, si las vende y con el dinero compra acciones B recibirá muchos más que el que está posicionado en las A. Claro, que algo hay detrás de que las A suban más que las B, y ese algo debe de tener relación con la nueva empresa que quieren hacen en NY y que está a la espera de que la SEC de su aprobación. Como van a segregar patrimonio, es muy probable que a quienes tienen A les permitan 100 veces lo que a los que tengan B, pero pasada la adjudicación de derechos, la horquilla se cerrará mucho.


¿Qué mide el spread entre los bancos gemelos? Yo siempre he sospechado, entre otras cosas, que recompensas a favores políticos. Si estoy en lo cierto, el BBVA habría sido altamente recompensado y ahora lo va a ser menos. Siempre que el gráfico esté en lo cierto.



A continuación muestro el gráfico de un módulo de igualdad de capital vendido en BBVA contra el mismo capital comprado en SAN. Es decir, el gráfico corresponde a la venta en de 64 acciones de BBVA y la compra de 88 acciones de SAN. Pronto, cuando SAN el mes que viene pague 0,15 euros de dividendo, el gráfico se reajustará, pero 0,15 euros por acción estarán en el bolsillo. Si todo va como se espera, se podrían conseguir unos 60 euros por cada paquete de 64 BBVA vendidas contra 88 SAN compradas.


lunes, 17 de marzo de 2014

La máquina total


Una de las últimas veces en que intercambié correspondencia con Pedro, más o menos cuando me comunicó que iba a aceptar la presidencia de la Asociación de Auditores de España, estaban intentando involucrarlo en la creación de la máquina total, en el Sancta Sanctórum de la inversión, en una especie de piedra filosofal que tornase en oro aquello a lo que apuntase. Él tenía que aportar datos macro para construir los algoritmos y posteriormente programar la máquina. Esta decidiría tomar posición en tal o cual país, en una u otra acción del mundo o en cualquier tipo de bono. A mí me lo contó y me hacía partícipe, en su medida de lo posible de tal engendro. Poco a poco tal máquina ha caído en lo imposible porque no son las variables macroeconómicas las que predicen qué pueda hacer el futuro.

¿Existe la máquina total? Responder la pregunta supone tener que construir un ente artificial que luche contra unas cuantas máquinas que ya existen. Dejando de lado los ordenadores de alta frecuencia, existen otros de frecuencias más bajas. En este blog se pudo leer algo sobre la componente de ruido rojo que inunda toda cotización. El ruido rojo es el ruido browniano del que se pueden encontrar estudios basados en fractales, negaciones sobre el paseo aleatorio, evidencias al aplicar el Método de Montecarlo, bases sobre la opinión contraria y un sinfín de atrayentes conceptos, nada al uso de la mayoría de inversores, que vienen a dar al traste con la eficiencia de los mercados, cosa que si aún no sabía el lector, debe de encajar de una vez por todas. (Consecuencia lógica de la ineficiencia de los mercados es la falsedad de la información: La mayoría de la información es falsa o tendente a conseguir tu perjuicio). Ese ruido existe y aunque sea en parte una componente de la propia construcción y negociación en los mercados, podemos considerar que la otra parte puede existir o no existir. Si existe, esa otra parte, una gran dosis del ruido rojo es generado artificialmente. Su creación obedece a enriquecerse artificialmente sin tener en cuenta fundamentales, tendencias, valor, etc. y primando, tan sólo, el control de los mercados para el beneficio particular. Dicho así suena a lícito, pero los mercados se doblegan a voluntades, si existe la componente de ruido artificial, de enriquecimiento a costa de engañar a la mayoría de intervinientes. Maquinar (nunca mejor dicho) para robar a los inversores no debe ser muy lícito.

Me he permitido borrar todas mis entradas en el blog salvo esta y alguna publicación que le hice a Pedro cuando él no pudo, porque aquí existían explicaciones muy precisas de cómo contraatacar a esas máquinas generadoras de ruido browniano. Debe saber el lector, si no lo sabía ya, que por diversas circunstancias somos un equipo investigando sobre la línea indicada e iniciada por mí. Contra las máquinas generadoras de ruido rojo se puede actuar. Contamos con diversos métodos con nombres poco conocidos que consiguen averiguar qué van a hacer los algoritmos de las máquinas de los grandes todopoderosos de las finanzas. Cada vez les pillamos más cosas y muy a pesar de que constantemente se renuevan.

Tenemos el Método de las directrices, Directrices inversas, Expansivas ascendentes, descendentes, simétricas, Contractivas, “Palet” de Pau, la b de la B, Objetivos de gaps, la Barra del día (bajo ciertas circunstancias), la Barra de la directriz (bajo ciertas circunstancias), la Vela Calipo, la Vela Polo Avidesa, la Vela, Flash Golosina, la Vela 1/2 Flash conectada a su otra Vela 1/2 Flash, la Vela Pistón y el recientemente descubierto Saltimbanqui. Estos son los principales métodos de precio que consiguen ir chivando qué van a hacer sus algoritmos de ruido browniano en el eje vertical, es decir en su amplitud. A su vez contamos con diversos métodos sobre el cálculo de tiempo en el que consiguen sus objetivos, o sea, cálculos sobre la frecuencia emisora de cada ruido. Por ello (por lo deducido) y negando que creamos en la brujería, pensamos que sí, que la mayor componente de ruido rojo es generada artificialmente, a través de algunos ordenadores, que pensamos tienen entidades ejecutoras como Goldman Sachs, Black Rock y demás asociadas a las órdenes de quienes dominan la economía del mundo y sus instituciones, como FMI, OCDE, la Organización Mundial del Comercio y demás organismos internacionales incluyendo, también, a mafias. Esta segunda parte del ruido rojo, al ser generado artificialmente, ya no debiera llamarse ruido, sino que debiera ser tildado de métodos de manipulación de los mercados.

Por todo lo expuesto he suprimido cualquier lectura nacida de mí. La máquina total no existe, ni existirá ya que aunque pudieran ser pillados todos sus algoritmos, estos pueden modificarse al antojo de sus creadores. Pasar totalmente desapercibido es lo mejor para que nuestro equipo pueda tener larga vida. Permanentemente estudiamos qué puede habérseles ocurrido programar que genere algo semejante al ruido browniano, que es observable en los mercados, y por ello pasa totalmente desapercibido salvo para muy poca gente.

Me ha parecido mal borrar las intervenciones de Pedro (BF), de David (Catarrochi) y todas las anónimas por ser de su propiedad intelectual por más que formen parte de mi blog.

No hay máquina total conocida y si existe no creo que se de a conocer nunca. Me conformo con ir pillándoles sus decisiones desde la sombra.