domingo, 21 de junio de 2015

El mito del sobreendeudamiento privado en España (abril 2015)


FINANCIACIÓN AL SECTOR PRIVADO NO FINANCIERO RESIDENTE EN ESPAÑA
(abril 2015)
 
 
 
Hay un mito muy extendido de que las empresas y familias españolas están sobreendeudadas.
Por mucho que se repita dicho mito no deja de ser falso.
 
Siempre se tiene en cuenta la DEUDA BRUTA ...
pero siempre se olvida que los españoles somos los europeos que más porcentaje de su riqueza financiera está localizado en cuentas y depósitos bancarios.
Consecuentemente, se debería siempre considerar la DEUDA NETA.
 
 
Veamos los últimos datos disponibles:
 
 
 
 
FINANCIACIÓN A LAS SOCIEDADES NO FINANCIERAS RESIDENTES EN ESPAÑA
(abril 2015)

DEUDA BRUTA: datos reales a abril 2015:
Total: €950.661M ... -4,47%anual
(Incl. Préstamos del exterior: €292.591M (30,78%total) ... (+0,06%anual)
http://www.bde.es/webbde/es/estadis/infoest/e0806.pdf
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DEPÓSITOS
de las Sociedades no Financieras residentes en España
Datos reales a abril 2015: €192.492M = -4,59%anual 
http://www.bde.es/webbde/es/estadis/infoest/a0828.pdf

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DEUDA NETA de las sociedades no financieras: €758.169M

---> ---> Como puede fácilmente comprobar, LA DEUDA NETA FINANCIERA (incluye la financiación del exterior) DE TODAS LAS SOCIEDADES Y EMPRESAS NO FINANCIERAS (SyEnoF) RESIDENTES EN ESPAÑA ES:
*equivalente al 70% del PIB

*inferior al 57% de sus recursos propios
*inferior al 27,5% de sus activos (El activo total del balance para el conjunto de SyEnoF ascendió al finalizar 2013 a €2,8 billones, de los cuales €1,4 billones, la mitad, son activos dedicados a operaciones productivas en España, y el resto, activos financieros)
*inferior al 50% de sus ventas anuales

*solo 6,8 veces los beneficios de operaciones en España (diferencia entre valor añadido bruto y la suma de gastos de personal más amortizaciones, principalmente), agregado para el conjunto de SyEnoF, que fueron €112.039 millones en 2013 ... y dicho ratio bajará a 7 en el 2014

*y, si todo ello fuera poco, tiene un coste medio 40% inferior a la rentabilidad que las SyEnoF obtienen actualmente al incrementar  sus inversiones (gracias a la devaluación interna que España ha realizado)
 
 
 
 

FINANCIACIÓN A LOS HOGARES E ISFLSH RESIDENTES EN ESPAÑA (abril 2015)

DEUDA BRUTA:
Datos reales a abril 2015:
Total: €740.819M ... -2,36%anual
Incl. Préstamos viv.: €578.767M ... -4,46%anual
http://www.bde.es/webbde/es/estadis/infoest/e0807.pdf
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DEPÓSITOS
de los Hogares&ISFLSH residentes en España
Datos reales a abril 2015: €749.796M = -0,02%anual
http://www.bde.es/webbde/es/estadis/infoest/a0828.pdf
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DEUDA NETA de los Hogares e ISFLSH: -€8.977M
 ... (vs +€26.524M dic13)


Como puede fácilmente comprobar, LA DEUDA NETA FINANCIERA (incluye la financiación del exterior) DE TODOS LOS HOGARES e ISFLSH RESIDENTES EN ESPAÑA es
*equivalente al 0,15% de su patrimonio total (unos €6,07 billones)
*equivalente al 0,48% de su patrimonio financiero bruto (unos €1,946 billones)
*equivalente al 1,09% de su patrimonio financiero líquido (= depósitos bancarios + efectivo ... unos €863 millardos)
...
*SU PESO NETO ES INFERIOR A LA MEDIA DE LA EUROZONA 
...
Y, ENCIMA, ES, en el caso de los hogares, ES MUY MAYORITARIAMENTE, A MEDIO y LARGO PLAZO, por lo que el servicio de la misma es el más asequible a nivel de los países de la OCDE y Eurozona
.
 
 
 

FINANCIACIÓN TOTAL AL SECTOR PRIVADO NO FINANCIERO RESIDENTE EN ESPAÑA
(abril 2015)

DEUDA BRUTA: Datos reales a abril 2015:
Total: €1.691.480M ... -4,10%anual
(Incluye Préstamos del exterior: €279.887M (16,68%total) ... +1,58%anual)
http://www.bde.es/webbde/es/estadis/infoest/e0807.pdf
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DEPÓSITOS de los Hogares+ISFLSH+Empresas residentes en España
Datos reales a abril 2015: €943.104M ... -0,99%anual
      
http://www.bde.es/webbde/es/estadis/infoest/a0828.pdf
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DEUDA NETA de los Hogares+ISFLSH+Empresas residentes en España  en abril 2015 = €748.376M ... –x,xx%anual (*)
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Equivalente al 69,7% DEL PIB (!!!)

PD- (*) A dicha cifra habría que descontar la financiación directa extranjera €279.887M) para obtener la financiación neta a los residentes en España por parte de las entidades financieras españolas ---> €454.678M (=menos del 43,5%PIB !!!).




Saludos,

1 comentario:

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