viernes, 24 de julio de 2015

Avance julio del índice PMI®de la Zona Euro de Markit


Flash de julio del índice PMI®de la Zona Euro de Markit

El Flash de julio del PMI de la Eurozona se mantiene cerca de su máxima de los últimos cuatro años a pesar de la crisis griega

 

1.- El Flash del Índice PMI de Actividad Comercial del Sector Servicios de la Zona Euro(2) se situó en 53.8 (54.4 en junio), señalando su mínima de los dos últimos meses.

2.- El Flash del Índice PMI del Sector Manufacturero de la Zona Euro(3) se situó en 52.2 (52.5 en junio), alcanzando su mínima de los dos últimos meses.

3.- El Flash del Índice PMI de Producción del Sector Manufacturero de la Zona Euro(4) se situó en 53.4 (53.6 en junio), registrando su mínima de los dos últimos meses.

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El Flash del Índice PMI® Compuesto de la Actividad Total de la Zona Euro de Markit  se situó en 53.7 (54.2 en junio), registrando su mínima de los dos últimos meses..

 

* Con su lectura de 53.7, el Flash indica un declive frente a su máxima de los últimos cuatro años (54.2) registrada en junio, pero siguió situándose ligeramente por encima de la media observada durante el primer semestre del año.

* Las expectativas de actividad comercial para los próximos doce meses en las economías dominantes cayeron hasta sus mínimas observadas en lo que va de año, impulsadas a la baja por una debilitación de la confianza en Alemania y Francia, indicando que la crisis parece haber afectado las perspectivas empresariales.

* El crecimiento de los nuevos pedidos recibidos también se ha ralentizado, atenuándose hasta su mínima desde febrero pasado, puesto que una aceleración de la llegada de nuevos pedidos en el sector servicios fue contrarrestada por un crecimiento más débil de los nuevos pedidos recibidos en el sector manufacturero.

* La tasa de expansión de las plantillas también se debilitó, cayendo levemente hasta alcanzar su mínima desde febrero pasado.

* Los pedidos pendientes de realización, un baremo fundamental de la presión soportada por la capacidad, registró el segundo aumento más intenso desde el primer semestre de 2011, sugiriendo que es probable que las firmas sigan contratando a más personal en agosto, especialmente en el sector servicios.

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El índice PMI sugiere que la Eurozona sigue indicando sus mejores resultados en términos de crecimiento económico y creación de empleo de los cuatro últimos años. La encuesta indica que la economía ha crecido 0.4% en el segundo trimestre y que ha sostenido este paso firme a comienzos del tercer trimestre.

 

 Pasando al análisis por países, el crecimiento se desaceleró en Alemania, aunque apenas hasta su mínima en los dos últimos meses, mientras que en Francia se observó su mínima en tres meses. En el resto de la región, el ritmo de expansión se ha acelerado, impulsando el ritmo de crecimiento aún más por encima del de Francia y Alemania, aunque no logró igualar las máximas observadas a principios de año.

http://www.markiteconomics.com/Survey/PressRelease.mvc/8e945501d4c541eba28d62d38898a6b9





Conviene poner en claro la coyuntura en la que está la Eurozona dentro de la perspectiva global:
 
1.-
*La desaceleración económica de China (especialmente el sector industrial y el de la construcción)...
*La desaceleración económica global
*El avance de la tecnología hace que globalmente se consuma menos materia prima (u otra distinta alternativa) por cada bien/servicio producido
+
*La subida del US$ en los últimos meses  motivada esencialmente a la próxima subida de tipos por parte de la Reserva Federal, lo que está generando atractivo en el dólar estadounidense: el índice dólar sube un 8,5% en 2015 y desde los mínimos de 2014 se revaloriza un 24%
 

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2.-Ha hundido las materias primas.

En 2015, el índice Bloomberg Commodity Index -cesta que recoge las principales materias primas que cotizan en los mercados globales- pierde más de un 7,3%, encadenando además su quinto año consecutivo de descensos.
En 2014 cayó un 17%, el mayor deterioro del selectivo desde el desplome que sufrió en 2008, cuando perdió casi un 37%.
El último catalizador que ha llevado a las materias primas a descender hasta mínimos de 13 años -el índice perdió este lunes los 97 puntos por primera vez desde el 12 de junio del 2002

 
 

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3.-La tormenta perfecta golpea a las divisas y países 'commodities'

La mayor parte son divisas de países emergentes concentrados en dos regiones, Latinoamérica y Oceanía.
Tan severo está siendo el temporal que algunas de estas divisas han caído a mínimos históricos contra el dólar.
De este modo, la balanza por cuenta corriente de estos países se deteriora más rápido (sus exportaciones se pagan a un precio menor), lo que contribuye a debilitar más a sus divisas en un círculo perverso en el que llevan inmersas desde el inicio del año.
Todos estos países, desde los que exportan recursos energéticos, hasta los que venden  materias industriales, pasando por los productos de agricultura, han visto cómo su divisa se depreciaba contra el dólar (sólo ha podido salvarse el rublo ruso, que en 2015 rebota un tímido 1,5%, eso sí, después de desplomarse en 2014 más de un 43%). 
...
Y ello alimenta y potencia que el ciclo económico empeore aún más (motivo por el que las revisiones de las previsiones de crecimiento económico global del FMI estén siendo cada vez a la baja) .

http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/6892204/07/15/La-tormenta-perfecta-golpea-a-las-divisas-commodities.html#.Kku8w1TlUuYQafR



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4.-Y ello está lastrando las exportaciones de la Eurozona, debilitando la fuerza de su crecimiento económico
A pesar de que también el Euro se ha debilitado con el dólar (consecuencia lógica teniendo en cuenta que la política monetaria europea es la más agresiva, para luchar contra la depresión y deflación económicas) ...
*a la Eurozona le beneficia la caída de las materias primas (puesto que es un importador neto importante)
... aunque dicha caída está muy mitigada por la devaluación del € respecto al $,

*pero a la Eurozona le perjudica mucho más en sus exportaciones fuera del área dólar
*el euro se ha revaluado respecto a muchas de las divisas commodities,
*y las economías commodities están sufriendo una paralización/caída que afecta a sus importaciones  
 
 
 

8 comentarios:

  1. El día 14 de julio en comentario en la colaboración "Desarrollo negociaciones Grecia - Eurozona" (http://operarbolsa.blogspot.com.es/2015/07/desarrollo-negociaciones-grecia-y-la.html), dije:
    "Curioso…
    Desde el día 28 de junio, fecha en la que escribí sobre el “¿¿¿ BEST BUY FOR A LONG TIME ???" … hasta el día 7 de julio, tras unos días muy intensos, sólo conseguí un pírrico beneficio de 89 “ticks” … y gracias
    Sin duda me adelanté a los hechos.
    Pero perseveramos en la idea … a la tercera ha sido la vencida …
    En una semana hemos obtenido casi el beneficio realizado en todo el año 2014
    Creo que TODAVÍA TENDREMOS BUENAS OCASIONES ANTES DE QUE SE ACERQUEN LOS NERVIOS Y TEMORES DE LAS ELECCIONES GENERALES.
    A partir de ese momento es cuándo tendremos que tener mucho cuidado, y estar muy atentos al análisis monetario de los movimientos de capitales."


    El DÍA 22 de julio (YA VENÍA DICIÉNDOLO DESDE EL DÍA 18) en la colaboración "El crecimiento económico pierde fuerza (2)" (http://operarbolsa.blogspot.com.es/2015/07/el-crecimiento-economico-pierde-fuerza-2.html) dije
    "ESTOY PLENAMENTE CONVENCIDO DE QUE LAS PRÓXIMAS
    *ELECCIONES AUTONÓMICAS (teóricamente plebiscitarias independentista) CATALANAS
    *ELECCIONES GENERALES ESPAÑOLAS
    INFLUIRÁN MUY NEGATIVAMENTE EN LAS COTIZACIONES DE NUESTRO IBEX 35.
    LA DUDA QUE TENGO ES:
    .) SI ELLO VA A SIGNIFICAR QUE LAS MANOS FUERTES SE ADELANTARÁN EN ESTOS MESES DE VERANO (cosa poco probable pues el volumen decae, y sus ventas causarían fuertes pérdidas)
    .) O SI, POR EL CONTRARIO, LAS MANOS FUERTES FORZARÁN LA SUBIDA DE LAS COTIZACIONES ESTOS MESES DE POCO VOLUMEN, PARA ASÍ ELLOS PODER VENDER DESDE NIVELES SUPERIORES (MUY PRÓXIMOS A LOS MÁXIMOS HISTÓRICOS)"


    ...
    "CASUALMENTE" (???) ...
    DESDE AL DÍA 7 AL 20 DE JULIO, con la excusa del fin del problema griego:
    ***el IBEX 35 tradicional subió 11,70%, colocándose a 2,76% del máximo anual (13 abril)
    ***el IBEX TOTAL RETURN subió 11,84%, colocándose a 1,27% del máximo histórico (14 abril 2015)
    ... para los índices, EL BENEFICIO DE TODO EL AÑO 2015 EN 10 JORNADAS HÁBILES !!!


    EN ESTOS ÚLTIMOS CUATRO DÍAS (21 al 24 de julio):
    ***el IBEX 35 tradicional ha bajado 2,14%
    ***el IBEX TOTAL RETURN ha bajado 2,09%
    ... JUSTO AL INICIO DEL PERIODO DE PUBLICACIÓN DE RESULTADOS
    ... QUE SE ESPERABAN MAGNÍFICOS
    ... Y QUE SE ESTÁN INCLUSO SUPERANDO !!!


    Sin duda tenemos mucho en lo que pensar y analizar
    Me gustaría recibir opiniones y comentarios de
    los analistas técnicos,
    los analistas monetarios,
    y los analistas de timing
    ... creéis que es SÓLO UNA BAJADA DE CONSOLIDACIÓN ???
    ... creéis que TENDREMOS NUEVOS RECORD anual/histórico antes de la fuerte bajada que espero ???
    ... o creéis que "SE ACABÓ LO QUE SE DABA PARA ESTE AÑO 2015 ???


    A ver si aprovechamos el finde...

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  2. Hola Pedro.
    Primero gracias por tus comentarios,
    y en segundo, en justa correspondencia según nos pides, te comento mi opinión,
    en bastante sintonía con la tuya, me temo, y al hilo de los próximos resultados empresariales que nos presentas.

    Según dices más arriba .


    ""
    ... JUSTO AL INICIO DEL PERIODO DE PUBLICACIÓN DE RESULTADOS
    ... QUE SE ESPERABAN MAGNÍFICOS
    ... Y QUE SE ESTÁN INCLUSO SUPERANDO !!!
    ""

    Sé que no soy nada original, pero llevo demasiado tiempo oyendo aquello de "comprar rumor, vender noticia".
    Podría ser normal que ante unos magníficos resultados de las empresas del Ibex, la gente de "a pie" se anime a comprar.
    Mucho más si los medios de comunicación orquestan campaña y abren telediarios con
    "la empresa .......... ha obtenido beneficios record históricos de .... miles de euros...."
    Pero la gente de "a pie" no suele ser mayoritariamente ganadora en bolsa.
    O comprar al ritmo de los cañonazos y vender al ritmo de los violines, qué sé yo.
    Un saludo y gracias de nuevo.

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  3. El viernes salió un dato muy malo:
    KEY POINTS:
    *** Flash China General Manufacturing PMI™ at 48.2 in July (49.4 in June). 15-month low (=NIVEL MÍNIMO EN 15 MESES)
    *** Flash China General Manufacturing Output Index at 47.3 in July (49.7 in June). 16-month low.(=NIVEL MÍNIMO EN 16 MESES)
    http://www.markiteconomics.com/Survey/PressRelease.mvc/5a677c3673114d938f62bdda88aee417

    Un dato tan significativo nos está indicando claramente que algo serio está ocurriendo en el sector industrial de China...
    --->
    Y ello, sin duda, agravará el problema global de los precios de las materias primas...
    --->
    Y ello, consecuentemente, potencia la tormenta perfecta que golpea a las divisas y países 'commodities'

    Resumiendo... la aldea global REAL puede ocasionar problemas serios a los mercados financieros

    Saludos,

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  4. 27 de julio.- Como dije en http://operarbolsa.blogspot.com.es/2015/07/el-crecimiento-economico-pierde-fuerza-2.html, al cierre del viernes:
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 baja a 10.735 "ticks"
    ---> Estoy fuera del mercado

    El resultado publicado por Bankia en el 1Semestre (€555M) ha estado en línea con mi previsión (€550M).
    Aprovechando que la preapertura esta negativa en general, pondremos una orden especulativa de compra de 500% EXPOSICIÓN BKIA en €1,200.

    Respecto a actividad IBEX sólo lo haré especulativamente y a la baja (el palo de la bolsa china de hoy ha sido duro).
    Igualmente, pondré 5 órdenes de compra de 100% EXPOSICIÓN IBEX cada una en los niveles:
    .)una en el nivel 11.150
    .)otra en el nivel 11.100
    .)otra en el nivel 11.050
    .) y otras dos en el nivel 11.000

    La orden de BKIA se materializó en la apertura
    ---> Tengo 500% POSICIÓN BKIA al precio €1,200
    ---> Pongo STOP LOSS MÓVIL de mi 500% POSICIÓN BKIA, con margen de riesgo del 1%, inicialmente está en €1,188 (=€1,210 -1%)

    La primera orden de IBEX se materializó media hora más tarde
    ---> Tengo 100% POSICIÓN IBEX en el nivel 11.150
    ---> Pongo STOP LOSS MÓVIL de mi 100% POSICIÓN IBEX, con margen de riesgo del 1%, inicialmente está en el nivel 11.039 (=11.150 -1%)
    ---> Cancelo las órdenes de compra en los niveles 11.100 y 11.050
    Por ahora mantengo las del nivel 11.000

    Amtes de salir:
    * el STOP LOSS MÓVIL de mi 500% POSICIÓN BKIA, con margen de riesgo del 1%, está en €1,1237 (=€1,249 -1%)
    * el STOP LOSS MÓVIL de mi 100% POSICIÓN IBEX, con margen de riesgo del 1%, está en el nivel 11.140 (=11.252,7 -1%)

    Desconecto hasta la hora de comer

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  5. Como dije, mis compras de hoy eran puramente especulativas.
    En BKIA esperaba poder vender en €1,240 (=beneficio €40x5) ... y puse orden de venta en ese precio (mayor agresividad, pues el resultado en 1Semestre ha sido 10% superior a la previsión del consenso)
    En IBEX esperaba poder vender en el nivel 11.262 (+1%=beneficio €112) ... y puse orden de venta en ese nivel

    A la vuelta veo que se han materializado todas las órdenes de venta
    *Vendo 500% POSICIÓN BKIA en €1,240 (... llegó a €1,257!!)
    --->He tenido un beneficio de €40x5 “ticks” (-€7 para gastos) = €193 “ticks”
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 10.928 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
    *Vendo 100% POSICIÓN IBEX en el nivel 11.262 (llegó a 11.264,2)
    --->He tenido un beneficio de €112 “ticks” (-€5 para gastos) = €107 “ticks”
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 11.035 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)

    Consecuentemente, vuelvo a estar fuera de mercado.
    Mantengo mi orden de compra especulativa de 200% POSICIÓN IBEX en el nivel 11.000



    Me percato que he cometido una imprudencia con el Ibex
    *Hoy la Bolsa de Shanghai ha tenido su mayor caída desde el 27 de febrero del 2007...
    EL SHANGHAI COMPOSITE HA CAÍDO 8,5% (!!!) hasta el nivel 3.725...
    ello significa que, a pesar de todas las medidas tomadas por el Gobierno chino, el índice ha caído el 28,1% desde el 12 de junio (!!!)

    Paralelamente a ello: "El desplome de las materias alcanza un punto crítico" (ver gráfico del índice CRB Agregado, que representa una cesta con todas las materias primas en http://www.expansion.com/opinion/2015/07/27/55b6068ae2704ead1d8b4573.html).

    Es evidente que ambas noticias están muy ligadas al dato que señalé aquí ayer. los indicadores adelantados en China tocaron mínimos de 15/16 meses tras el quinto mes consecutivo en territorio de contracción.
    Cada día está más claro que, como dije ayer, "La aldea global REAL puede ocasionar problemas serios a los mercados financieros"


    Saludos,

    ResponderEliminar
  6. 28 de julio.- Como dije en http://operarbolsa.blogspot.com.es/2015/07/avance-julio-del-indice-pmide-la-zona.html?showComment=1438000204916#c5540430857568029391, al cierre de ayer:
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 alcanza 11.035 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
    ---> Estoy fuera del mercado

    Continúa la marejada bursátil en China: tras caer ayer 8,6% (su mayor descenso desde junio de 2007), hoy la volatilidad ha sido extrema para terminar ampliando el descalabro de la víspera. Finalmente, el Shanghai Composite ha cedido otro 1,7% (ha perdido 29,3% desde el 12 junio 2015), aunque a lo largo de la sesión ha pasado de hundirse más de un 5% a rebotar un 1% con los inversores dejándose llevar completamente por la corriente de la especulación.
    <>
    Por el contrario, es cierto que, ante la avalancha de devaluaciones de valutas, el euro se ha convertido en moneda refugio, y ha subido incluso respecto al US$

    Hoy los mercados europeos han tenido una apertura alcista.
    No me interesa correr tras los precios. No están las cosas para bromas.
    Pongo órdenes especulativas:
    .)Pongo una orden de compra especulativa de 100% POSICIÓN IBEX en el nivel 11.150
    .)Pongo otra orden de compra especulativa de 100% POSICIÓN IBEX en el nivel 11.000

    Al ver que el Ibex no cedía, me decidí a elevar mi primera orden al nivel 11.200

    Esta nueva orden sí se materializó
    ---> Tengo 100% POSICIÓN IBEX en el nivel 11.200
    ---> Pongo STOP LOSS MÓVIL de mi 100% POSICIÓN IBEX, con margen de riesgo del 1%, inicialmente está en el nivel 11.088 (=11.200 -1%)
    ---> Pongo otra ORDEN DE VENTA AL ALZA en el nivel 11.312 (=11.200 +1%)

    Al cierre:
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 es 11.035 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
    ---> Tengo 100% POSICIÓN IBEX en el nivel 11.200
    ---> El STOP LOSS MÓVIL de mi 100% POSICIÓN IBEX, con margen de riesgo del 1%, está en el nivel 11.181 (=11.294 -1%)
    ---> Anulo todas las órdenes pendientes


    Saludos,

    ResponderEliminar
  7. 29 de julio.- Como dije en http://operarbolsa.blogspot.com.es/2015/07/avance-julio-del-indice-pmide-la-zona.html?showComment=1438000204916#c5540430857568029391, al cierre de ayer:
    Al cierre:
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 es 11.035 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
    ---> Tengo 100% POSICIÓN IBEX en el nivel 11.200
    ---> El STOP LOSS MÓVIL de mi 100% POSICIÓN IBEX, con margen de riesgo del 1%, está en el nivel 11.181 (=11.294 -1%)
    ---> No tenía órdenes pendientes

    En la preapertura se ve ciertas ganas de subir.
    No me fío ni un pelo de la situación: estoy convencido de que las manos fuertes quieren deshacer posiciones ante las incertidumbres políticas.
    Es posible que aprovechen este mes con menos volumen para conseguir nuevos récords históricos en el IBEX CON DIVIDENDOS (que ha abierto en el nivel 27.625,3 ... a 3,35% del récord del 14 de abril), pero éso no lo sabemos hoy por hoy.
    Consecuentemente, lo que se debe hacer en estas circunstancias es o quedarse fuera del mercado, o, como mucho, intentar hacer operaciones especulativas con cortos márgenes de pérdida, y con objetivos de ganancia limitados.

    En la primera media hora el STOP LOSS MÓVIL de mi 100% POSICIÓN IBEX, con margen de riesgo del 1%, está en el nivel 11.212 (=11.325,6 -1%).
    Ya tengo cubierta la posición
    Me decido a poner ORDEN DE VENTA en el nivel 11.312 (=11.200 +1%), que había puesto ayer, y había cancelado al cierre.

    La orden de venta se materializa:
    ---> He tenido un beneficio de €112 “ticks” (-€5 para gastos) = €107 “ticks”
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 11.142 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
    ---> Consecuentemente, vuelvo a estar fuera de mercado.

    Pongo dos órdenes de compra especulativa.
    .)una en el nivel 11.150
    .)y otra en el nivel 11.000

    Estoy finiquitando una nueva colaboración.
    Después desconectaré hasta la noche.
    Saludos,

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