jueves, 2 de julio de 2015

Visión estructural/fundamental de la renta variable (2julio2015)

Visión estructural/fundamental de la renta variable europea (2julio2015)





Además de las muchas variables estructurales necesarias para poder hacer una previsión y análisis correctas de la evolución económica de España (en el caso del Ibex) a las que hago referencia en otras colaboraciones…


Vamos hoy a fijarnos en un punto importante en la característica propia de ANTICIPAQCIÓN A LOS HECHOS de los mercados de renta variable de adelantamiento




¿Responden las Bolsas europeas a la mejora de los fundamentales?  http://www.expansion.com/opinion/2015/06/26/558d242cca4741341a8b4579.html).
En el mismo pueden leer: "Si atendemos a la evolución del índice Eurostoxx respecto a la evolución de los indicadores adelantados agregados de la economía europea, vemos claramente como la Bolsa ha reflejado casi a la perfección la evolución de los indicadores. El indicador agregado del sector industrial y servicios, PMI Compuesto, ha marcado el paso de las Bolsas europeas casi a la perfección."
El artículo trae un gráfico que prueba lo dicho.




Les recuerdo:

1.-Lo escrito el pasado día 8 sobre los Markit PMIs de mayo 2015 para la Eurozona en http://operarbolsa.blogspot.com.es/2015/06/los-factores-adelantados-por-excelencia.html,


2.-El comentario añadido el pasado día 23 sobre el avance (“Flash”) de los Markit PMIs de junio 2015 para la Eurozona (en http://www.markiteconomics.com/Survey/PressRelease.mvc/9cf1186851504151a442723be703a5af)


3.-Ya tenemos el dato definitivo del Markit PMI del sector manufacturero de junio 2015 (que confirma el avance “Flash”)


4.-Mañana sabremos los datos definitivos de los Markit PMIs del sector servicios, y agregado del sector industrial y servicios, PMI Compuesto de junio, que es el clave para los mercados



Saludos,

3 comentarios:

  1. Como continuación a lo que dije ayer en http://operarbolsa.blogspot.com.es/2015/06/rotura-de-las-negociaciones.html

    Al volver a casa me encontré con que el STOP LOSS MÓVIL se había ejecutado en el nivel 10.927
    ---> He realizado un beneficio de 144 "ticks" (+10 para gastos) (vendo la posición comprada en 10.850)
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 7.475 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, y 5.115 en 2013)
    ---> Estoy FUERA DEL MERCADO
    ---> Tengo puestas dos órdenes de compra (en el nivel 10.700 y en el nivel 10.650)

    Y así continúo desde entonces, confirmando la importancia como suelo y techo que, aparentemente, tiene el nivel 10.900.

    No creo que vaya a tomar posiciones hasta el lunes tras el referéndum heleno … salvo que haya caída fuerte, y se ejecuten las órdenes de compra mencionadas.

    Pero que quede claro: mi visión estructural/fundamental es intrínsecamente ALCISTA.
    Sólo factores externos graves podrían enturbiar el devenir de los mercados (y no veo el Grexit como uno de ellos).
    Por ello, es posible que mañana viernes, tras el dato MARKIT PMI COMPOSITE de junio 2015, tome una posición especulativa 100% POSICIÓN IBEX para la apertura del lunes.


    Saludos,

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  2. Como dije ayer en http://operarbolsa.blogspot.com.es/2015/07/vision-estructuralfundamental-de-la.html, al cierre:
    ---> Estoy FUERA DEL MERCADO
    ---> Tengo puestas dos órdenes de compra (en el nivel 10.700 y en el nivel 10.650)

    Tras terminar la colaboración aportada en http://operarbolsa.blogspot.com.es/2015/07/los-factores-adelantados-por-excelencia.html, me decido a hacer una apuesta especulativa para este finde de referéndum heleno …
    PERO con una compra de 100% POSICIÓN EUROSTOXX 50 en el nivel 3.425.

    La orden se materializa
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sigue en 7.475 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, y 5.115 en 2013)
    ---> Estoy FUERA DEL MERCADO IBEX 35
    ---> Cancelo las dos órdenes de compra (en el nivel 10.700 y en el nivel 10.650)
    ---> Tengo 100% POSICIÓN EUROSTOXX 50 en el nivel 3.425
    ---> Pongo un STOP LOSS MÖVIL con un margen de riesgo a la baja del 1% (inicialmente en el nivel 3.391)

    Al cierre el STOP LOSS MÖVIL está en el nivel 3.417 (=3452-1%).

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  3. ...

    Tras el resultado del referéndum heleno de ayer, era de prever la apertura de hoy se hiciera con un hueco a la baja importante.
    Consecuentemente,
    --->.) anulé el STOP LOSS MÖVIL (nivel 3.417) de mi 100% POSICIÓN EUROSTOXX 50
    --->.) preferí apostar a comprar por mi convencimiento de que, tras la baja apertura, habría un intento de cerrar el hueco
    .) puse 2 órdenes de compra 100% 0POSICIÓN IBEX en los niveles 10.500 y 10.525
    .) puse 2 órdenes de compra 100% POSICIÓN EUROSTOXX 50 en los niveles 3.325 y 3.375

    A los pocos minutos tras la apertura se materializaron dos de las cuatro órdenes:
    --->una de compra 100% POSICIÓN EUROSTOXX 50 en los niveles 3.375
    .) tengo 200% POSICIÓN EUROSTOXX 50 en el nivel medio 3.400
    .) pongo STOP LOSS MÖVIL de mi 200% POSICIÓN EUROSTOXX 50 en el nivel 3.405 (saldría sin coste de mi apuesta especulativa)
    --->otra de compra 100% 0POSICIÓN IBEX en el nivel 10.525
    .)tengo 100% 0POSICIÓN IBEX en el nivel 10.525
    .)pongo STOP LOSS MÖVIL de mi 100% 0POSICIÓN IBEX con un margen de riesgo del 1% (inicialmente 10420)

    Antes del mediodía
    .)consigo salir sin coste de mis 200% POSICIÓN EUROSTOXX 50 al vender en el nivel 3.405
    ---> Estoy FUERA DEL MERCADO EUROSTOXX 50
    .)En ese momento el STOP LOSS MÖVIL de mi 100% 0POSICIÓN IBEX con un margen de riesgo del 1% está en el nivel 10.547 (=10.653,2 -1%)
    ---> Sigo con 2 órdenes de compra
    .) una de compra 100% POSICIÓN EUROSTOXX 50 en los niveles 3.325
    .) otra de compra 100% 0POSICIÓN IBEX en el nivel 10.500

    Antes de las 14 horas me ha saltado el STOP LOSS MÖVIL de mi 100% 0POSICIÓN IBEX en el nivel 10.547
    --->Tengo un beneficio de 17 “ticks” (+5 para gastos)
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 7.492 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, y 5.115 en 2013)
    ---> Estoy FUERA DEL MERCADO IBEX 35

    Después de comer me ha saltado la orden pendiente de compra 100% 0POSICIÓN IBEX en el nivel 10.500
    ---> tengo 100% 0POSICIÓN IBEX en el nivel 10.500
    ---> pongo STOP LOSS MÖVIL de mi 100% 0POSICIÓN IBEX con un margen de riesgo del 1% (inicialmente 10395=10.500 -1%)

    Actualmente el STOP LOSS MÖVIL de mi 100% 0POSICIÓN IBEX, con un margen de riesgo del 1%, está en el nivel 10.507 (=10.613,2 -1%).

    Al cierre:
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 alcanza 7.492 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, y 5.115 en 2013)
    ---> tengo 100% 0POSICIÓN IBEX en el nivel 10.500
    ---> el STOP LOSS MÖVIL de mi 100% 0POSICIÓN IBEX, con un margen de riesgo del 1%, está en el nivel 10.507 (=10.613,2 -1%)


    Saludos,
    PD- Pese a todos los vaivenes griegos/chinos/crudo/latinoamericanos etc....
    Yo sigo ALCISTA estructural/fundamentalmente en el IBEX 35
    Para mí SOLO hay un hecho que pudiera enturbiar el ciclo económico virtuoso español: que los políticos españoles hicieran marcha atrás en las reformas realizadas los últimos años, o que actuaran enemistosamente contra los mercados (no olvidemos que los extranjeros son dueños de más del 50% de la deuda pública española, y del 40% de la capitalización bursátil de las corporaciones globales).
    Es cierto que las elecciones municipales y de muchas regiones
    .) han caudado incertidumbre e inseguridad en los mercados,
    .) han llegado a paralizar el mercado inmobiliario
    .) y, como digo en el apartado "VALORACIÓN ESPAÑA" de "Los factores adelantados por excelencia (junio2015)" (ver http://operarbolsa.blogspot.com.es/2015/07/los-factores-adelantados-por-excelencia.html), han tenido un claro impacto en el crecimiento económico de junio ... PERO, HOY POR HOY, el Gobierno tiene todavía posibilidades importantes para contrarrestar estas influencias negativas.

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