miércoles, 23 de septiembre de 2015

Avances de los índices PMI®de China/Eurozona/USA (septiembre2015)

Avances de los índices PMI®de China/Eurozona/USA 
de septiembre 2015
 
 
CaixinFlash China General ManufacturingPMI™
Production declines further as total new orders fall at faster pace
 Key Points
***Flash China General Manufacturing PMI™ at 47.0 in September (47.3 in August). 78-month low.
***Flash China General Manufacturing Output Index at 45.7 in September (46.4 in August). 78-month low.
The Caixin Flash China General Manufacturing Purchasing Managers’ Index™ (PMI™) is published on a monthly basis ahead of final PMI data, making the Caixin PMI the earliest available indicator of manufacturing sector operating conditions in China.
The estimate is typically based on approximately 85%–90% of total PMI survey responses each month and is designed to provide an accurate indication of the final PMI data.
September final PMI data will be released on 1 October 2015.
Summary


 PMI

Decrease, faster rate

Output

Decrease, faster rate

New Orders

Decrease, faster rate

New Export Orders

Decrease, faster rate

Employment

Decrease, faster rate

Backlogs of Work

Increase, slower rate

Output Prices

Decrease, faster rate

Input Prices

Decrease, faster rate

Stocks of Purchases

Decrease, slower rate

Stocks of Finished Goods

Increase, faster rate

Quantity of Purchases

Decrease, slower rate

Suppliers’ Delivery Times

Lengthening, from no change
Valoración
“The Caixin Flash China General Manufacturing PMI for September is 47.0, down from 47.3 in August. The decline indicates the nation’s manufacturing industry has reached a crucial stage in the structural transformation process. Overall, the fundamentals are good. The principle reason for the weakening of manufacturing is tied to previous changes in factors related to external demand and prices. Fiscal expenditures surged in August, pointing to stronger government efforts on the fiscal policy front. Patience may be needed for policies designed to promote stabilization to demonstrate their effectiveness.”

 
 
 
 
Markit Flash Eurozone PMI®
Flash PMI rounds off best quarter for four years despite dip in September
*** Flash Eurozone PMI Composite Output Index at 53.9 (54.3 in August). 2-month low.
*** Flash Eurozone Services PMI Activity Index at 54.0 (54.4 in August). 2-month low.
*** Flash Eurozone Manufacturing PMI at 52.0 (52.3 in August). 5-month low.
*** Flash Eurozone Manufacturing PMI Output Index at 53.5 (53.9 in August). 4-month low.
 
 Flash PMI survey data pointed to steady growth of the eurozone economy at the end of the third quarter. Moreover, faster growth of new work and backlogs of orders point to continued expansion in coming months. Selling prices were meanwhile stable despite sharply reduced commodity prices.
France continued to lag the upturn, but saw growth pick up from the near-stagnation seen in August. Growth slowed in Germany and in the rest of the region.
The Markit Eurozone PMI slipped from 54.3 in August to 53.9 in September, according to the preliminary ‘flash’ reading.
The latest index nevertheless remained broadly in line with recent readings seen over the past eight months, and pushed the third quarter average to the highest seen since the second quarter of 2011 (the average of 54.0 compares with 53.9 in the second quarter).
Service sector growth outpaced that of manufacturing, albeit by only a small margin, for a tenth successive month despite the rate of expansion slipping back slightly to match that seen in July. Production growth likewise moderated in manufacturing, though remained above the average seen in the year to date.
Further robust expansion is signalled for the start of the fourth quarter, with growth of new orders hitting a five-month high in September. Inflows of new business hit a five-month high in services and held close to August’s 16-month high in manufacturing. The amount of raw materials bought by manufacturers also rose at the fastest rate since February of last year in preparation for increased future production.
Capacity
The upturn in new business seen across both sectors during the month pushed backlogs of work up to the greatest extent seen since May 2011, suggesting that firms may seek to boost capacity in order to meet the growth in demand.
Employment rose for an eleventh straight month, although the rate of job creation eased to an eight-month low as many firms focused on boosting productivity. Rates of job creation slowed in both manufacturing and services, down to seven- and eight-month lows respectively.
Prices
Average input costs rose marginally, the rate of increase having slowed markedly since earlier in the summer to the weakest since February, largely on the back of the steepest drop in manufacturing input prices since January. The marked decline in manufacturing costs reflected widespread commodity price falls, especially oil. Input cost inflation in services edged slightly higher.
Average selling prices were meanwhile largely unchanged compared with August. Charges levied for services rose (though only marginally) for the first time since August 2011 in a sign of improved pricing power. Factory gate prices fell, however, dropping for the first time in six months as manufacturers passed lower raw material costs on to customers.
Germany
Although growth slowed slightly in Germany in September, the euro area’s largest member state has seen the best quarterly expansion for a year. German growth was again led by the service sector, supported by solid growth in manufacturing. Furthermore, growth of new business hit the highest since November 2013, backlogs of work jumped to the greatest extent since May 2011 and employment rose at the fastest rate since December 2011, pointing to an increasingly sustainable-looking upturn.
France
In France, the rate of expansion in business activity picked up from the near-stagnation seen in August but remained only modest. Growth accelerated in both services and manufacturing, the latter enjoying the fastest increase in output for one-and-a-half years. Employment fell at the fastest rate for ten months as firms sought to cut capacity and raise productivity.
The rest of the region continued to enjoy faster growth than both Germany and France, despite the pace of expansion easing to a three-month low. Employment growth outside of the two largest countries likewise waned, sliding to an eight-month low.
--->
Valoración
1.-“The September PMI surveys indicate a further steady expansion of the eurozone economy, but there remains a worrying failure of growth to accelerate to a pace sufficient to generate either higher inflation or strong job creation.
“The survey data indicate that the eurozone economy expanded 0.4% in the third quarter, in line with the second quarter. This is, however, below what’s generally regarded as its long-term potential growth rate and puts the economy on course to grow 1.6% this year.
2.-“The ECB would no doubt like to see more bang for their euros as far as stimulus from their QE programme is concerned, but it’s debatable whether these numbers are weak enough to convince the central bank to take more aggressive action just yet.
3.-“France remains a particular concern. The PMI data signal 0.4% growth of the German economy in the third quarter, but a mere 0.1% expansion in France.”
 
 

 
Markit Flash U.S. Manufacturing PMI™ septiembre2015
Manufacturing PMI remains at lowest level since October 2013
 
Key Points
PMI unchanged from August’s 22-month low
Output growth picks up slightly in September…
…but incoming new work and employment numbers rise at slower rates
Factory gate prices fall for the first time in over three years
 September data highlighted another month of relatively subdued growth momentum across the U.S. manufacturing sector. The headline seasonally adjusted Markit Flash U.S. Manufacturing Purchasing Managers’ Index(PMI) registered 53.0 in September, unchanged from August’s 22-month low, to signal one of the slowest rates of overall manufacturing sector expansion in the past two years.
The latest index reading was also weaker than the post-financial crisis average (54.3).
 Although output rose at a slightly faster pace in September, softer rates of new business and employment growth placed downward pressure on the headline PMI reading. The latest increase in new work was the weakest since January 2014, which manufacturers linked to greater caution among clients and subdued overall business conditions.
New export orders picked up marginally in September, despite widespread reports that the strong dollar had weighed on demand from abroad. Although only slight, the latest rise was the most marked since February.
Weaker overall new order growth and heightened uncertainty regarding the global economic outlook encouraged inventory streamlining and more cautious job hiring across the manufacturing sector in September. The latest increase in payroll numbers was only marginal and the weakest since July 2014. A number of firms commented on the non-replacement of departing staff and efforts to boost productivity at their plants. Stocks of finished goods meanwhile decreased for the second month running, and the rate of contraction was the fastest since June 2014. Pre-production inventories rose at the slowest pace for over a year in September, which manufacturers linked to subdued business conditions.
 Valoración
Manufacturing remained stuck in crawler gear in September, fighting an uphill battle against the stronger dollar, slumping demand in many export markets and reduced capital spending, especially by the energy sector.
“The survey is indicating the weakest manufacturing growth for almost two years, meaning the sector will have acted as a drag on the economy in the third quarter.
The disappointing performance of the goods producing sector has so far been offset by stronger expansion in the larger services sector, which means the economy looks to have grown at a reasonable 2.5% annualised pace in the third quarter, but there are question marks over whether this growth can be sustained as we move towards the end of the year. Inflows of work showed the smallest rise since the start of 2014, and job creation has also slowed.
The sluggish growth, weaker forward-looking indicators and downturn in price pressures all point to the Fed holding off with rate hikes until next year.”

4 comentarios:

  1. 24 de septiembre (1).-

    PIVOT POINTS (08:31)
    1ª resistencia = 9.596
    Pivot = 9.504
    1º soporte = 9.365
    2ºsoporte = 9.225
    3ºsoporte = 9.134

    APERTURA EN EUROPA
    1.- Hay que tener claro que la tendencia a corto tanto en Europa como en EEUU, es bajista, y por tanto habrá muchos rebotes porque estas fases son así, pero que de momento los gráficos no dan ni la más mínima señal de vuelta al alza
    2.-Ojo con el soporte 1.900 del futuro del mini S&P 500 que en caso de pérdida puede acelerar las bajadas.

    ***Pongo tres órdenes de compra a la baja, y escalonadas (como ayer) PERO sin tener en cuenta los pivotes:
    *una de 300% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.425
    *otra de 300% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.375
    *otra de 300% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.300

    Tras una apertura en positivo (9.474), y, tras subir hasta el nivel 9.493, el mercado gira a la baja.
    A los 30 minutos se materializa la primera orden de compra en el nivel 9.425
    ---> Tengo 300% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.425
    ---> Pongo STOP LOSS MÓVIL para mi 300% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE, con un margen del 1%, inicialmente en el nivel en 9.331 (9.425 -1%)
    ---> Pongo 3 STOP LOSS FIJOs
    .)uno para 100% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.480
    .)otro para 100% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.530
    .) y otro para 100% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.580

    El STOP LOSS FIJO para 100% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.480 se materializa
    ---> Vendo 100% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.480
    ---> Tengo un beneficio de 55x1 = +55 “ticks” (-5 "ticks" para gastos) = +50 "ticks"
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 15.136 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
    ---> Modifico el STOP LOSS MÓVIL (que ahora está en el nivel 9.385=9.480-1%) para solo 200% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE

    El STOP LOSS MÓVIL para 200% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE, con un margen del 1%, sube al nivel en 9.432 (9.527 -1%)

    El mercado se da la vuelta (baja hasta 9.408), materializándose el STOP LOSS MÓVIL en el nivel 9.432
    ---> Vendo 200% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.432
    ---> Tengo un beneficio de 7x2 = +14 “ticks” (-10 "ticks" para gastos) = +4 "ticks"
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 15.140 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
    ---> Estoy fuera de mercado
    ---> Mantengo la órdenes de compra de 200% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en los niveles 9.375 y 9.300

    ResponderEliminar
  2. 24 de septiembre (2).-

    Ibex-DAX-Eurostoxx 50. Ibex amenaza con perder soporte y el resto con atacarlo (11:38)
    Pueden ver en el gráfico adjunto cómo el Ibex vuelve otra vez a amenazar con perder el soporte de los mínimos de agosto pero el resto con acercarse de forma peligrosa. La situación es muy complicada porque la economía de Alemania está en juego por ese posible golpe al sector exportador que se basa en los coches:
    http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/ibex-dax-eurostoxx-50-ibex-amenaza-perder-soporte-resto-atacarlo-290337

    Futuro del Dax pierde el mínimo anterior (12:25)
    Han saltado bastantes stops en el cruce de dicho mínimo como imaginábamos. CUIDADO

    *** Modifico las órdenes de compra:
    *elimino las anteriores (niveles 9.375 y 9.300)
    *pongo dos nuevas
    .)de 200% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.325
    .)y otra de 200% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.250

    Me ha saltado la orden de compra en 9.325
    ---> Tengo 200% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.325
    ---> Pongo STOP LOSS MÓVIL para mi 200% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE, con un margen del 0,5%, inicialmente en el nivel en 9.278 (9.325 -0,5%)
    ---> Pongo 2 STOP LOSS FIJOs
    .)uno para 100% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.380
    .)otro para 100% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.430

    Ibex-DAX-Eurostoxx 50, asomando la sobreventa (12:53)
    El futuro del DAX tiene al RSI tocando la sobreventa, pero la incertidumbre sobre la situación de Alemania en cuanto a repercusiones del escándalo de los fabricantes de coches del país es tan alta, hay que tener extremo cuidado cuando el entorno técnico se acerque a zonas de interés. Todo es muy peligroso.
    http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/ibex-dax-eurostoxx-50-asomando-sobreventa-290356

    El STOP LOSS MÓVIL para 200% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE, con un margen del 0,5%, sube al nivel en 9.306 (9.353 -0,5%)

    Futuros Globex (13:26)
    Nasdaq: -1,29%.
    S&P 500: -1,01%.
    Dow Jones: -1,03%.

    Futuro del Ibex a muy corto (13:32)
    El futro del Ibex se para una y otra vez en la zona de 9.320-9.330, niveles a vigilar si los perdiera.

    Tengo que salir
    Y no estaré hasta la noche
    Ya veremos...

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  3. 24 de septiembre (3).-

    Se materializa el STOP LOSS MÓVIL en el nivel 9.306
    ---> Vendo 200% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.306
    ---> Tengo una pérdida de 19x2 = -38 “ticks” (-10 "ticks" para gastos) = -48 "ticks"
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 baja a 15.092 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
    ---> Estoy fuera de mercado
    ---> Mantengo la órdenes de compra de 200% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en los niveles 9.375 y 9.300

    Se ejecuta la orden de compra pendiente en el nivel 9.250
    ---> Tengo 200% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.250
    ---> Al no estar presente, no pongo
    *ni STOP LOSS MÓVIL
    *ni STOP LOSS FIJO

    *Me percato que el máximo tras la última compra fue en el nivel 9.363




    25 de septiembre.-

    PIVOT POINTS (08:16)
    2ª resistencia =9.635
    1ª resistencia = 9.495
    pivote =9.354
    1º soporte =9.182

    APERTURA EN EUROPA. SITUACIÓN GENERAL (08:36)
    *Se espera una apertura fuertemente alcista en Europa. estos son los factores a considerar.

    *No intentemos explicar el movimiento de hoy por fundamentales (China que baja a estas horas casi el 2%) Es un movimiento meramente técnico.
    *Ya comentamos ayer varias veces, que había muy fuerte soporte en la zona de 1898-1900 en el futuro del mini S&P 500 y que era lo que todo el mundo estaba mirando.
    Pues bien tras un inicio muy malo de la sesión antes del cierre europeo llegó al citado soporte que no llegó a pasar en ningún momento, y se quedó ahí, pegado al 1898.
    En cuanto cerró Europa comenzó a rebotar desde dicho nivel y ya no paró de subir hasta el final. No hay ninguna razón fundamental solo esa.
    Posteriormente tras el cierre, apareció una despistada Yellen. Que sigue dejando claro que no está a la altura de sus antecesores, y cada día dice una cosa. Si el último día su discurso era dovish total, en pocos días ha cambiado de opinión y ahora dice que los tipos subirán antes de fin de año.
    Los futuros en el nocturno inmediatamente empezaron a bajar, pero el rebote de antes, seguía en la mente de todos, y al cabo de unas horas, a pesar de las malas noticias que dio Yellen, el futuro siguió con su rebote, lo cual impulsa más a Europa al alza pues desde donde estaba el futuro del S&P 500 al cierre de ayer en Europa al nivel actual, hay mucha distancia hacia arriba.
    Lógicamente Europa se ajusta ahora al nivel de cierre de Wall Street muy lejos de mínimos

    Empiezo la jornada:
    *Posición: 200% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.250
    *Pongo STOP LOSS MÓVIL para mi 200% IBEX FUTURO OCTUBRE, con un margen del 1%, inicialmente en el nivel en 9.269 (9.363 -1%)
    *Pongo órdenes de compra:
    .)una de 200% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.300
    .)otra de 200% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.350
    .)otra de 200% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.400
    .)y otra de 200% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.450
    *No pongo STOP LOSS FIJO

    El IBEX FUTURO OCTUBRE abre en el nivel 9.424
    ---> Es decir, se ejecuta mi orden de compra de nivel 9.450
    ---> Tengo 400% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.337
    ---> Pongo STOP LOSS MÓVIL para mi 400% POSICIÓN IBEX FUTURO OCTUBRE, con un margen del 1%, inicialmente en el nivel en 9.356 (9.450 -1%)
    ---> Pongo 4 STOP LOSS FIJOs
    .)uno para 100% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.500
    .)otro para 100% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.550
    .)otro para 100% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.600
    .)y otro para 100% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.650

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  4. 25 de septiembre (2).-

    ***COMO DIJIMOS en PRE APERTURA, Europa ha abierto al alza y las mejoras son generales, con casi todos los sectores subiendo más del +2% (09:55)

    ***IBEX-DAX-EUROSTOXX (09:56)
    Ayer en gráficos de 30 minutos dejamos los mínimos del día en sobreventa en el RSI en los tres futuros. La subida desde ese momento es fulgurante y estamos a muy poca distancia de entrar en sobrecompra en el mismo indicador, así que debemos estar atentos.

    ***El primer STOP LOSS FIJO de 100% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.500 se materializa
    ---> Vendo 100% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.500
    ---> Tengo un beneficio de 163x1 = +163 “ticks” (-5 "ticks" para gastos) = +158 "ticks"
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 15.250 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
    ---> Tengo 300% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.337
    ---> El STOP LOSS MÓVIL para 300% IBEX FUTURO OCTUBRE, con un margen del 1%, sube al nivel 9.409 (9.504 -1%)
    ---> Modifico las órdenes de compra de 200% IBEX FUTURO OCTUBRE: sólo mantengo
    .)una en el nivel 9.350
    .)y otra en el nivel 9.300

    ***Intradía (9:27)
    Tanto el futuro del DAX como del EX50 ya tocan la sobrecompra a 30 minutos, por lo que aparecen las primeras ventas en los máximos del día.

    ***Rebajo los niveles de los STOP LOSS FIJOs que tengo pendientes:
    .) a 9.517
    .) a 9.542
    .) y a 9.567

    *** El segundo STOP LOSS FIJO de 100% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.517 se materializa
    ---> Vendo 100% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.517
    ---> Tengo un beneficio de 180x1 = +180 “ticks” (-5 "ticks" para gastos) = +175 "ticks"
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 15.425 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
    ---> Tengo 200% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.337
    ---> El STOP LOSS MÓVIL para 200% IBEX FUTURO OCTUBRE, con un margen del 1%, sube al nivel 9.422 (9.517 -1%)
    ---> Tengo 2 STOP LOSS FIJOs pendientes:
    .)uno en el nivel 9.542
    .)y otro en el nivel 9.567
    ---> Mantengo las órdenes de compra pendientes

    *** El tercer STOP LOSS FIJO de 100% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.542 se materializa
    ---> Vendo 100% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.517
    ---> Tengo un beneficio de 205x1 = +205 “ticks” (-5 "ticks" para gastos) = +200 "ticks"
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 15.625 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
    ---> Tengo 100% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.337
    ---> El STOP LOSS MÓVIL para 100% IBEX FUTURO OCTUBRE, con un margen del 1%, sube al nivel 9.422 (9.542 -1%)
    ---> Tengo 1 STOP LOSS FIJO pendiente en el nivel 9.568
    ---> Mantengo las dos órdenes de compra pendientes

    ***Intradía
    La sobrecompra alcanzada en gráficos de 30 minutos nos ha hecho perder fuerza alcista en todos los futuros europeos (IBEX, DAX y Eurostoxx), así que nos alejamos de los máximos del día.

    ***Interesante el futuro del mini S&P 500 en gráfico de 5 minutos (17:06)
    Vean el gráfico de 5 minutos. En el último tramo de caída se paró exacto en la media de 200 que es la línea roja, ese es el nivel clave por arriba. Y vean como ahora en la subida se para en la línea naranja que es la media de 50, y forma una envolvente bajista. Estas dos medias, junto con la verde que es la de 100, son las que más usan las maquinitas, que en este futuro son legión. Son leones mecánicos...
    http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/interesante-futuro-mini-s-p-500-grafico-5-minutos-290599

    ***Al cierre:
    ---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 15.625 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
    ---> Tengo 100% IBEX FUTURO OCTUBRE en el nivel 9.337
    ---> El STOP LOSS MÓVIL para 100% IBEX FUTURO OCTUBRE, con un margen del 1%, está en el nivel 9.464 (9.560 -1%)
    ---> Tengo 1 STOP LOSS FIJO pendiente en el nivel 9.568

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