lunes, 16 de noviembre de 2015

Atalaya económico/bursátil (16noviembre)


 
 
 
Atalaya económico/bursátil (16noviembre)

 

 
 


***Nivel del FUTURO S&P 500 al cerrar los mercados europeos (viernes 17:30) = 2.027,50
Nivel del FUTURO S&P 500 al cerrar Wall Street horario "público" (viernes 22:00) = 2.018,50
Nivel del FUTURO S&P 500 al cerrar Wall Street "overnight" (viernes 23:00) = 2.012,25
Nivel del FUTURO S&P 500 overnight (hoy a las 8:45) = 2.014,00
 
El S&P 500 y sus medias de 200/100/50 días
Como pueden ver, el S&P500
                *no sólo traspasó el jueves su media de 200 días (color rojo),
                *sino que, ayer traspasó también la media de 100 días (color verde)
                       
 

 
       
 
***Resumen de la sesión de ayer (viernes 17:50)
Nuevo día de ventas en Europa a lomos de un Wall Street que se ha colocado por debajo de la media de 200 sesiones y que ha recibido más malas noticias de las ventas minoristas en un muy mal momento, casi cerca del comienzo de las Navidades.
La especulación con la subida de tipos sigue presente pero la corrección encuentra de vez en cuando algún aliado, como los datos macro, que ayudan a reducir las altas probabilidades de esa subida el mes que viene y echan una mano a reducir las pérdidas.
 
 
***Mundo Hedge Fund (viernes 17:01) 
El saldo de las instituciones al cierre de ayer es neutral, rozando el pasar a vendedores.
Pero la realidad es que las compras y las ventas muestran un nivel bajo.
Desde hace varios días, las manos fuertes tienen saldo diario neutral.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-296968
 
 
***Cierre ayer IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el mercado regular = 10.074,7
Cierre ayer horario nocturno (20:15) = 10.108,60
 
 
 
*** PIVOT POINTS IBEX (08:14)
2ª resistencia               10.290
1ª resistencia             10.187
PIVOTE                       10.083
1º soporte                    9.998
2º soporte                     9.912
3º soporte                     9.809
 
 
***China
Tras el cierre de la Bolsa china el viernes se supo esta noticia:
...lógicamente había mucha precaución sobre el efecto que dicha medida iba a tener sobre las bolsas chinas
 


***Preapertura de mercados europeos: claramente bajistas
Estos son los factores a considerar

1- La salvajada terrorista de este fin de semana en París es uno de los factores bajistas que afectan esta mañana, y provoca movimientos colaterales como la subida del dólar, del oro y de la deuda alemana, tradicionales valores refugio. 
No obstante hay que tener en cuenta que en otras ocasiones, en los que desgraciadamente han pasado hechos similares, los efectos en bolsa, de estas tragedias humanas, son muy efímeros. 
Normalmente, al final sólo se ven afectados los sectores de consumo, lujo y turismo, además de los de transporte aéreo. 

2- No hay que olvidar que al margen de los bárbaros atentados de París, la bolsa ya por sí misma estaba muy débil y el cierre del viernes en EEUU fue muy negativo, con pérdida ya total del S&P 500 de la media de 200, también de la 100, y ahora se está apoyando en la de 50. Pero con el gráfico estropeado de cara a fin de año, y con cada vez más parecidos con 2011, como ya hemos contado otras veces, donde terminó el año sin poder con la media de 200. 

3- En Asia Japón ha terminado cayendo el 1,04% y además se ha dado PIB del tercer trimestre que indica que han vuelto a recaer en recesión a pesar de todas las medidas que lleva tomadas en Banco de Japón en los últimos tiempos. 
China ha empezado muy mal, además por las medidas de eliminación del apalancamiento, pero de casi un 2% que ha llegado a perder, al final se ha dado la vuelta y ha terminado un 0,5% al alza.

 


*** Opinión personal:

*Para mí abriremos con un hueco fuerte a la baja...
Pero no me creo que esta resistencia psicológica a la baja vaya a caer por factores externos... estoy convencido de que, como ya ha ocurrido en ocasiones semejantes:
1.-O habrá "manos ocultas" políticas que lo defenderán (no hay que dar la victoria  moral a los bárbaros asesinos)
2.-O que a las "manos fuertes" a las que les haya pillado con posiciones largas, forzarán el mercado al alza para vender.

*---> Consecuentemente inicio la jornada con dos órdenes de comprar 1.000% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en la apertura
---> Una en el nivel 9.998 (nivel 1º soporte al inicio de la jornada)
---> Otra en el nivel 9.912 (nivel 2º soporte al inicio de la jornada)

 

 

***Empiezo la jornada con 1.000% IBEX FUTURO NOVIEMBRE comprados en el nivel 10.000
... posición que sólo supe tras el cierre del mercado.
Como es lógico, tenía yo mucha preocupación con esa posición heredada
*tras la noticia china...
*y tras la salvaje barbarie acontecida en Francia el viernes por la noche (cuyas primeras reacciones las empezamos a ver en la evolución del S&P en el overnight ... confirmadas esta madrugada)...
PERO, de inicio, VOY A MANTENER CONFORME HE DICHO EN MI PÁRRAFO ANTERIOR

 
***El mercado del IBEX FUTURO NOVIEMBRE abre en el nivel 9.983
--->Tengo comprados 2.000% IBEX FUTURO NOVIEMBRE  en el nivel medio 9.991,5
---> Pongo 4 STOP FIJOS de venta de 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE:
.)uno en el nivel 10.022
.)otro en el nivel 10.047
.)otro en el nivel 10.072
.)y otro en el nivel 10.097
---> Pongo 4 STOP LOSS MÓVIL de venta de 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE:
.)uno con margen de pérdida del 0,25% del último máximo, inicialmente en el nivel 9.967 (=9.992-0,25%)
.)otro con margen de pérdida del 0,5% del último máximo, inicialmente en el nivel 9.942 (=9.992-0,5%)
.)otro con margen de pérdida del 0,75% del último máximo, inicialmente en el nivel 9.917 (=9.992-0,75%)
.)uno con margen de pérdida del 1% del último máximo, inicialmente en el nivel 9.967 (=9.892-0,25%)

 
***Tras el bajonazo inicial (el pánico llega hasta el nivel 9.968)...
"la mano oculta" empieza su actuación, el mercado gira al alza... y empieza la subida.
De cajón de madera de pino...

***A las 09:23 me salta el primer STOP LOSS FIJO en el nivel 10.022
---> Tengo un beneficio de 30,5x5=152,5 "ticks" (-25,5 para gastos) = +127 "ticks"
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 37.833 "ticks"
--->Tengo comprados 1.500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE  en el nivel medio 9.991,5
---> Cancelo el STOP LOSS MÓVIL con 1% de margen de pérdida
---> Los STOP LOSS MÓVIL han subido los niveles:
.)el con margen de pérdida del 0,25% del último máximo, al nivel 9.997 (=10.022-0,25%)
.)el con margen de pérdida del 0,5% del último máximo, al nivel 9.972 (=10.022-0,5%)
.)y el con margen de pérdida del 0,75% del último máximo, al nivel 9.947 (=10.022-0,75%)

 
***A las 09:39 me salta el segundo STOP LOSS FIJO en el nivel 10.047
---> Tengo un beneficio de 55,5x5=277,5 "ticks" (-24,5 para gastos) = +253 "ticks"
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 38.086 "ticks"
--->Tengo comprados 1.000% IBEX FUTURO NOVIEMBRE  en el nivel medio 9.991,5
---> Cancelo el STOP LOSS MÓVIL con 0,75% de margen de pérdida
---> Los STOP LOSS MÓVIL han subido los niveles:
.)el con margen de pérdida del 0,25% del último máximo, al nivel 10.022 (=10.047-0,25%)
.)el con margen de pérdida del 0,5% del último máximo, al nivel 9.997 (=10.047-0,5%)

 
***A las 09:44 me salta el tercer STOP LOSS FIJO en el nivel 10.072
---> Tengo un beneficio de 80,5x5=402,5 "ticks" (-25,5 para gastos) = +377 "ticks"
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 38.463 "ticks"
--->Tengo comprados 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE  en el nivel medio 9.991,5
---> Cancelo el STOP LOSS MÓVIL con 0,25% de margen de pérdida
---> El STOP LOSS MÓVIL con margen de pérdida del 0,5% del último máximo, ha subido su nivel a 10.022 (=10.072-0,5%)han subido los niveles:

 
***A las 10.12 me salta el cuarto y último STOP LOSS FIJO en el nivel 10.097
---> Tengo un beneficio de 105,5x5=527,5 "ticks" (-24,5 para gastos) = +503 "ticks"
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 38.970 "ticks"
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO

 

 

***Es posible que los crímenes de los terroristas puedan servir de revulsivo económico...
Veamos cómo evolucionan ahora los índices americanos y europeos.
Pero prefiero parar y analizar.
 
 
 
***DAX 30, respetando el soporte en la mala apertura
Muy mala apertura por los acontecimientos de este fin de semana, pero como vemos, el futuro del DAX abre justo en la zona de máximos de septiembre, donde ronsa el 38,2% del retroceso de Fibonacci de la baja desde los máximos del año- El rebote en la zona es más que contundente de momento:


*** Repercusión en el Ibex 35 de los atentados de París
Dentro de la desgracia, vemos las ondas de las repercusiones en Ibex 35 con una cara y una cruz. Simplemente hay que ver los súper sectores del Stoxx 600 y seguir el hilo.
*Por un lado tenemos a las petroleras mejorando +1% por el incremento del precio del crudo de +0,47% esperando que la tensión en la zona del ISIS dificulte el mercado de crudo, lo que ayuda a Repsol a mejorar +2,91% nanda menos.
*Por otro, viajes y ocio cae -1,76% por el daño al turismo por la alerta y las aerolíneas por el aumento del crudo. IAG en el Ibex cae -2,13%.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/repercusion-ibex-35-atentados-paris-297025
 
 
*** Japón entra en recesión
Hoy hemos conocido el PIB de Japón preliminar del Q3 que queda en -0,2%, peor que el -0,1% esperado y desde el -0,3% anterior.
Interanualmente, el PIB cae -0,8%, mucho peor que el -0,2% esperado y desde el -1,2% anterior.
En resumidas cuentas, van 2 trimestre en negativo y se mete en recesión.
Dentro de los datos, tenemos el dato de consumo privado que mejora +0,5% desde el -0,7% anterior y mejor que el +0,4% esperado. También el gasto de capital cae -1,3% desde el -0,9% anterior y peor de lo esperado que era -0,4%.



***El estimado Cárpatos coincide conmigo en la decisión que tomé en la apertura.
A las 10:00 escribió "Lo que estamos viendo es lo mismo que ha pasado otras veces ante aperturas negativas por atentados terroristas a gran escala en los últimos tiempos. Duran muy poco y se dan la vuelta, cosa que ya acaba de pasar." 
Solamente se ven afectados sectores concretos como los de turismo, líneas aéreas y demás. En todas las últimas ocasiones de atentados graves, ha pasado lo mismo. La tragedia humana de fondo ya es otra cosa.
 
 
***La falta de amplitud de la subida reciente preocupa (11:20)
Se ha abierto fuertemente a la baja tras los graves atentados terroristas de Paris, de este pasado fin de semana, pero como suele ser habitual en estos casos, el efecto suele durar poco.
Por lo tanto el mercado vuelve a sus fundamentos, y ahora mismo lo que está en el punto de mira de todos es el gráfico del S&P 500, que podemos ver aquí:
Como vemos la media de 200 se ha definitivamente perdido, y ahora estamos viendo un cierto rebote, que ayuda a Europa en el nocturno, gracias a la llegada a la media de 50 días, que es la línea naranja, en un estado de fuerte sobreventa, como da fe el estocástico. Las dos últimas veces que llegó a sobreventas así en el estocástico como podemos comprobar hubo fuertes subidas o al menos rebotes a continuación.
Hay que recordar que las manos fuertes hace varios días que dejaron de estar compradoras, con todo su saldo liquidado, y se han ahorrado este mal trago.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/situacion-intradia-falta-amplitud-subida-reciente-preocupa-297047
 
 
 
 


Cifra de Negocios de la Industria en España
Septiembre 2015 (Base 2010)

 

 La variación mensual del Índice General de Cifras de Negocios en la Industria es del 1,9% si se eliminan los efectos estacionales y de calendario.
La tasa anual se sitúa en el 1,6% en la serie corregida de efectos estacionales y de calendario, y en el 1,5% en la serie original.

  



 

 

 


 

 


Entrada de Pedidos en la Industria
Septiembre 2015 (Base 2010)
http://www.ine.es/daco/daco42/iass/iass0915.pdf

 

 La variación mensual del Índice General de Entradas de Pedidos en la Industria es del 1,0% si se eliminan los efectos estacionales y de calendario
La tasa anual se sitúa en el 0,3% en la serie corregida de efectos estacionales y de calendario, y en el -0,2% en la serie original

 

 


 
 
 
 

 

 

Cifra de Actividad de los Sectores Servicios de España
Septiembre 2015 (Base 2010)
 http://www.ine.es/daco/daco42/iass/iass0915.pdf

 

 
La variación mensual de la cifra de negocios del Sector Servicios de Mercado es del 1,2% si se eliminan los efectos estacionales y de calendario.
La tasa anual se sitúa en el 5,2% en la serie corregida de efectos estacionales y de calendario, y en el 5,5% en la serie original
 
 
 
 

 
 
 

Como pueden observar en el anterior gráfico:
.)el sector de venta y reparación de vehículos,
.)las actividades administrativas y de servicios auxiliares,
.)las actividades profesionales, científicas y técnicas,
.)el sector de comercio al por mayor,
tienen una tasa anual de crecimiento superior al del macro sector de la hostelería.
 En contra de lo que nos podríamos intuir a brote pronto, el sector de la hostelería, curiosamente, tiene una tasa anual de crecimiento marginalmente menor (+5,1%) que la del conjunto de los sectores de servicios (+5,2%) 
 
 
 
 



Inflación en la Eurozona y en la Unión Europea

octubre2015


 


 




En este gráfico podemos ver la evolución de la llamada inflación subyacente ("core), que equivalente a la inflación general al consumo, pero excluyendo la energía y los alimentos frescos, que se consideran excesivamente volátiles.
Como pueden observar la inflación subyacente en la Eurozona (+1,0% interanual) es todavía baja con respecto al objetivo del BCE (+2%), por lo que el BCE sigue teniendo margen de maniobra en ampliar su política monetaria expansiva ("QE").
 
 
Como podemos ver en este gráfico, ninguno de los grandes países tiene problema inflacionario:
Italia              +0,3%
Alemania        +0,2%
Francia           +0,2%
España           -0,9%



Japón
Esta mañana escribí lo preocupante que era que Japón acabara de hacer público que el crecimiento de su PIB fue negativo en el 3Trim2015 (-0,2% intertrimestral y -0,8% interanual) ...
y ello significaba que técnicamente entraba en recesión al haber tenido crecimiento negativo en el 2Trim2015 (-0,3% intertrimestral y -1,2% interanual)
...
Sin embargo, hoy mismo Markit Economics ha publicado un informe (ver en http://www.markit.com/Commentary/Get/16112015-Economics-Recession-in-Japan-signalled-despite-fastest-nominal-GDP-growth-for-five-years) que apunta a que no debemos sacar conclusiones erróneas: hay buenas razones para no temer lo peor:

1.-Si se excluyen las variaciones de los inventarios, el PIB CRECIÓ 0.3% intertrimestral en el 2Trim2015.
Este crecimiento se debió
1.1.-la subida del 0.5% intertrimestral del consumo privado (la mayor desde el 2Trim2014, en el que los consumidores se adelantaron al incremento en abril del impuesto sobre las ventas.
1.2.-Las exportaciones subieron fuertemente, gracias a la devaluación del ten. (no olvidemos la fuerte necasidad que tiene japón se subir sus exportaciones para poder financiar sus importaciones energéticas).
1.3.-El único factor preocupante es la caída del 3.0% intertrimestral de las inversiones... aunque no debemos olvidar la volatilidad de este dato.
2.-Si no tenemos en cuenta la inflación, el PIB creció el 3,1% interanual(máximo crecimiento en los últimos cinco años)
3.-A estas aclaraciones se suma el "Nikkei PMI" compuesto de Octubre que claramente indica que el 4Trim2015 se inció con un fuerte crecimiento económico.
3.1.-"The composite (‘all sector’) PMI rose from 51.2 in September (and a third quarter average of 51.9) to 52.3 in October".
3.2.-"The October survey also signalled an upturn in exports."

No olvidemos que, desde 2007, el PMI compuesto tiene una correlación del 74% con el dato nominal del PIB (correlación que aumenta al 79% cuando se interpreta como factor adelantado trimestral).
 
 
***Este informe me ha dado ánimos para volver al mercado.
A las 15:30 pongo una orden de compra de 1.000% IBEX FUTURO NOVIEMBRE a mercado, que se materializa en el nivel 10.046 (por dudar... pago 33 "ticks" más que 15 minutos antes, y 17 "ticks" más que 5 minutos antes).
---> Tengo comprados 1.000% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.046
---> Pongo dos STOP LOSS FIJO de venta de 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE
.)una en el nivel 10.076
.)y otra en el nivel 10.101
---> Pongo dos STOP LOSS MÓVIL de venta de 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE
.)una con un margen de pérdida del 0,25% sobre el último máximo, inicialmente en el nivel 10.021 (10.046-0,25%)
.) y otro con un margen de pérdida del 0,5% sobre el último máximo, inicialmente en el nivel 9.996 (10.046-0,5%)
 
 
***A las 16:16 se materializa mi primer STOP LOSS FIJO de venta de 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.076
---> Tengo un beneficio de 30x5=150 "ticks" (-25 para gastos) = +125 "ticks"
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 39.095  "ticks"
--->Tengo comprados 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE  en el nivel 10.046
---> Cancelo el STOP LOSS MÓVIL con 0,55% de margen de pérdida
---> El STOP LOSS MÓVIL con margen de pérdida del 0,25% del último máximo, sube al nivel 10.051 (=10.076-0,25%)
 
 
***A las 16:30 el STOP LOSS MÓVIL con margen de pérdida del 0,25% del último máximo, sube al nivel 10.073 (=10.098-0,25%)
 
 
***A las 16:36 se materializa el STOP LOSS MÓVIL en el nivel 10.073
---> Tengo un beneficio de 27x5=135 "ticks" (-25 para gastos) = +110 "ticks"
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 39.205  "ticks"
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO
 
 
*** MUNDO HEDGE FUND (17:01)
El saldo de las instituciones al cierre del viernes sigue neutral pero a las puertas del saldo vendedor, por lo que hay que estar atentos  a los acontecimientos en geopolítica.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-297111
 
 
***Resumen de la sesión:
Los atentados terroristas de París han provocado bajadas iniciales, pero como suele ser habitual en este tipo de situaciones el efecto no ha durado mucho, salvo en sectores más sensibles como aerolíneas, turismo, etc.
La situación sigue dependiendo de lo que haga Wall Street que no levanta cabeza desde el dato de empleo del día 6.
El S&P 500 se aferra a la media de 50, es el último baluarte defensivo, por debajo agua.
 
 
***Hace tiempo que no hablamos del IBEX TOTAL RETURN (IBEX con dividendos).
Pues bien:
*hoy ha cerrado en el nivel 24.829,8
*ese nivel es sólo -13,13% inferior al máximo histórico (14abril2015=25.582,7)
*ese nivel es +10,99% al mínimo que hubo tras ese máximo de abril (24septiembre2015=22.584,5)
 
 
 
 
 
 
 
 
 

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