miércoles, 18 de noviembre de 2015

Atalaya económico/bursátil (18noviembre)


Atalaya económico/bursátil (18noviembre)

 

 ***Resumiendo la sesión de ayer
La llegada a fuertes soportes de Wall Street ha montado un fuerte rebote alcista, seguido con ganas por Europa.
Las manos fuertes en la caída estuvieron neutrales y eso ha ayudado en la remontada.
La subida ha sido muy fuerte, ahora falta para rematar la faena que el S&P 500 vuelva a situarse por encima de la media de 200, si no, podríamos tener recaídas.
http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz3rn2HBcw0
 
 
*** No perdamos ni 1 minuto de tiempo intentando explicar la subida de hoy por fundamentales, sería tiempo usado a fondo, pero a fondo perdido.
Porque el origen de la subida es totalmente técnico
Y la gran referencia a tener en cuenta es este gráfico:



Fíjense cómo se rebotó exactamente a la altura de la media de 50 y
reforzado por el retroceso de Fibonacci del 38,2% de todo el tramo de subida anterior.

Este es el motivo de la subida, no demos más vueltas.
Y ahora esa línea roja gruesa, la media de 200, tiene la clave de todo.
1.-Si pasa se acabó el peligro, aunque tampoco muy probable que de aquí a fin de año se pase el 2.100 que es un nivel muy difícil.
2.-Si se falla en la media de 200, y se pierde a continuación la zona de mínimos donde nos hemos parado, alarma
roja.
 
 
***Nivel del FUTURO S&P 500 al cerrar los mercados europeos (ayer 17:30) = 2.060,50
Nivel del FUTURO S&P 500 al cerrar Wall Street horario "público" (ayer 22:00) = 2.049,50
Nivel del FUTURO S&P 500 al cerrar Wall Street "overnight" (ayer 23:00) = 2.049,00
Nivel del FUTURO S&P 500 overnight (hoy a las 8:45) = 2.046,25
 
 
 
S&P CON DIVIDENDOS

Vean este gráfico de Ryan Detrick:

Cada punto rojo es un año perdedor en el SPX, cada punto verde ganador incluyendo dividendos ojo.
Desde 1976, tan solo 6 años perdedores.
No hay tantos años perdedores como intuitivamente pudiera parecer. 
Pues ya ven, si termina así, 2015 sería el primer año perdedor tras seis años seguidos de ganancias.

 
***Mundo Hedge Fund (ayer 16:57)
El saldo de los institucionales al cierre de ayer, que estaban neutrales, no compraron en la subida de ayer tampoco. Siguen completamente pasivas, neutrales, pero casi rozando el pasar a vendedores, no lo perdamos de vista.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-297292#ixzz3rn5HWnwr


 
***Cierre ayer IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el mercado regular: 10.323,70
Cierre ayer horario nocturno (ayer 20:15) = 10.316,25


***Ayer recordé
"Hace tiempo que no hablamos del IBEX TOTAL RETURN (IBEX con dividendos).
Pues bien:
*ayer cerró en el nivel 25.440,0
*ese nivel es sólo -11,00% inferior al máximo histórico (14abril2015=28.582,7)
*ese nivel es +12,64% al mínimo que hubo tras ese máximo de abril (24septiembre2015=22.584,5)"

 
*** PIVOT POINTS IBEX (08:20) 
 
 
***Cierre de las Bolsas asiáticas (Bloomberg)


Fuente: GPM professional broker

 

 
***Preapertura de mercados europeos: moderadamente bajista

Estos son los factores a considerar:

1.-Se pasó varias horas parado justo encima de la media, buscando alguna excusa y al final la encontró. En cuanto se dio la noticia de que se suspendía el partido Alemania Holanda, ante la posibilidad de un atentado, apareció el papel, que le hizo retroceder, y cerrar casi con un doji de duda. Si no hubiera sido esta cuestión habría sido otra. El tema es que no pudo con la media y eso nos llena de dudas a Europa, ese nivel es clave. Si lo pasara volvería la tranquilidad.

2- Desde el punto de vista técnico el rebote de ayer estuvo muy bien en Europa, pero ya está el futuro del eurostoxx parado cerca de su media de 200 y lo mismo el futuro del Dax.
De momento rebote y nada más.
Otro gallo cantaría si rompieran  esos niveles, cosa que no consiguen desde hace mucho tiempo.

3- La noche en Asia, dispar, por un lado Tokio casi plano y por otro China baja 1,1%.

4- Ojo con el cobre que hoy vuelve a caer a zona de mínimos desde hace más de 6 años. 


***Tengo una orden de venta STOP LOSS de 1000% FUTUROS IBEX NOVIEMBRE en el nivel 10.369 (que era la 2ª resistencia al origen del día de ayer) pendiente que no se materializó ayer.
La cancelo.


 
*** Opinión personal

Coincido con el estimado José Luis Cárpatos:
1.-si supera resistencias... tendremos delante el tradicional rally de noviembre/diciembre (les recuerdo que estamos a 12,35% del máximo histórico del IBEX TOTAL RETURN (IBEX con dividendos) del 14 de abril.

2.-En caso contrario, habrá sido un rebote técnico.

3.-Veremos dónde se posicionan las "manos fuertes", que tan neutrales han estado las pasadas ocho sesiones.

PERO

1.-Creo que hoy, como máximo, sólo se intentará consolidar la fuerte subida de ayer

2.-Es decir, como mucho, espero una bajada de consolidación

3.-Para mí abriremos con un hueco bajista...
Es posible que, tras la apertura bajista, haya un amago de subida…
Ahí es donde conviene meter la orden de venta

 
***La apertura se hace en el nivel 10.283.
---> Pongo una orden de venta stop de 2.000% FUTUROS IBEX NOVIEMBRE en el nivel 10.300
 

***A las 09:17 se materializa mi orden de venta
---> Tengo 2.000% FUTUROS IBEX NOVIEMBRE vendidos en el nivel 10.300
---> Pongo 4 órdenes de recompra de 500% FUTUROS IBEX NOVIEMBRE
.)una en el nivel 10.270
.)otra en el nivel 10.245
.)otra en el nivel 10.220
.)y otra en el nivel 10.195
---> Pongo 4 órdenes de recompra STOP LOSS MÓVIL de 500% FUTUROS IBEX NOVIEMBRE
.)una con un margen de pérdida del 0,25%, inicialmente en el nivel 10.326 (=10.300+0,25%)
.)otra con un margen de pérdida del 0,5%, inicialmente en el nivel 10.352 (=10.300+0,5%)
.)otra con un margen de pérdida del 0,75%, inicialmente en el nivel 10.377 (=10.300+0,75%)
.)otra con un margen de pérdida del 1%, inicialmente en el nivel 10.403 (=10.300+1%)

 
***A las 09:22 se materializa mi primera orden de compra en el nivel 10.270
---> Tengo un beneficio de 30x5=+150 “ticks” (-25 de gastos)= +150 “ticks"
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 40.975  "ticks"
---> Tengo 1.500% FUTUROS IBEX NOVIEMBRE vendidos en el nivel 10.300
---> Cancelo el STOP LOSS MÓVIL de 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE con un margen de pérdida del 1%
---> Los STOP LOSS MÓVILES han bajado su nivel de materialización:
.) el que tiene con un margen de pérdida del 0,25%, inicialmente en el nivel 10.296 (=10.270+0,25%)
.)el que tiene con un margen de pérdida del 0,5%, inicialmente en el nivel 10.321 (=10.270+0,5%)
.)y el que tiene con un margen de pérdida del 0,25%, inicialmente en el nivel 10.347 (=10.270+0,25%)



***A las 09:43 se materializa el primer STOP LOSS MÓVIL de 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE con un margen de pérdida del 0,25% en el nivel 10.296
---> Tengo un beneficio de 4x5=+20 “ticks” (-25 de gastos) = -5 “ticks
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 baja a 40.970  "ticks"
---> Tengo 1.000% FUTUROS IBEX NOVIEMBRE vendidos en el nivel 10.300
 
 
 
 ***A las 10:44 se materializa la segunda orden de compra en el nivel 10.245
---> Tengo un beneficio de 55x5=+275 “ticks” (-25 de gastos) = +250 “ticks
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 41.220  "ticks"
---> Tengo 500% FUTUROS IBEX NOVIEMBRE vendidos en el nivel 10.300
---> Cancelo el STOP LOSS MÓVIL de 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE con un margen de pérdida del 0,75%
---> Rebajo el margen de pérdida del último STOP LOSS MÓVIL desde el 0,5% al 0,25%
El nivel de este STOP LOSS MÓVIL ha bajado al nivel 10.271 (=10.245+0,25%)
---> Tengo una horquilla:
.)nivel 10.220 (orden de compra pendiente)
.)nivel 10.271 (STOP LOSS MÓVIL pendiente)







Sector de la construcción en la

 Eurozona y UE en septiembre2015

 

Evolución desde septiembre2006



 

Evolución intermensual/intertrimestral



 

Evolución interanual


La evolución es muy dispar entre los grandes países:


Eurozona         +1,8%

España            +2,8%
Alemania         +0,8%
Italia               +0,4%
Francia            -2,7%
 
 
 



Morosidad sistema financiero

 español en septiembre 2015

 
 

1.-Tasa de mora septiembre2015 sistema baja a

10,67% (era 13,02% en septiembre2014)
 
2.-Morosos = €142.822M (=-20,88%interanual)
 
3.-Cartera de riesgo = €1.339.139M (=-3,43%
 
interanual)
 
 4.-Provisiones = €86.580M (=60,62%morosos,
 
SIN tener en cuenta la garantía subyacente)

 



 







Morosidad sistema bancario
 
 español en septiembre 2015
 
  
 

1.-Tasa de mora de la Banca española en
 
septiembre 2015 baja a 10,71% (era 13,11%
 
en septiembre 2014)
2.-Morosos = €138.114M (=-21,11%interanual)
 
3.-Cartera de riesgo = €1.289.504M (=-3,47%
 
interanual)
 
4.-Provisiones = €83.945M (=59,50% morosos
 
 SIN tener en cuenta la garantía subyacente)
 

 

 
 




 Inflación USA

Hoy Markit Economics ha confirmado lo que ayer les dije: la inflación “core” (subyacente) se encuentra ya prácticamente en el objetivo de la FED:


 
*** A las 13:00 observo que el S&P está subiendo en el overnight (está en 2.053,5)…
Junto las dos órdenes de compra de 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en una de
1.000% IBEX FUTURO NOVIEMBRE,
elevando el precio a 10.250 (precio al que hice la última venta).
 

*** A las 13:40 se materializa la orden de compra
---> TENGO 1.000% IBEX FUTURO NOVIEMBRE comprados en el nivel 10.250
---> Pongo dos STOP LOSS de 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE
.)una en el nivel 10.280
.) y otra en el nivel 10.305
--->Pongo dos STOP LOSS MÓVIL de 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE
.)una con un margen de pérdida del 0,25%, inicialmente en el nivel 10.224 (10.250-0,25%)        
.) y otra con un margen de pérdida del 0,5%, inicialmente en el nivel 10.199 (10.250-0,5%)
 

 ***Comiendo me saltó la alarma: se materializó la orden de compra en el nivel 10.280
--> Tengo un beneficio de 30x5=+150 “ticks” (-25 de gastos) = +150 “ticks
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 41.595  "ticks"
---> Tengo 500% FUTUROS IBEX NOVIEMBRE comprados en el nivel 10.250
---> Cancelo el STOP LOSS MÓVIL de 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE con un margen de pérdida del 0,5%
---> El STOP LOSS MÓVIL vigente ha subido su nivel de materialización a 10.254 (10.280-0,25%)
 

*** A las 15:54 el STOP LOSS MÓVIL vigente ha subido su nivel de materialización a 10.273 (10.299-0,25%)
En ese nivel el IBEX se gira a la baja… y 4 minutos más tarde se materializa el STOP LOSS MÓVIL en ese nivel 10.273.
---> Tengo un beneficio de 23x5=+115 “ticks” (-25 de gastos) = +90 “ticks
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 41.685  "ticks"
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO

 

*** Sorprendentemente, a las 17:30 el IBEX FUTURO NOVIEMBRE está en el nivel 10.270 (-0.52% cierre ayer) … mientras el FUTURO S&P está en el nivel 2.061,75 (con saldo positivo).

 

 

Veamos qué ha ocurrido estas horas en el mercado.
 
 
 

 ... y hoy el DAX ha perdido -0,10%, mientras el IBEX ha perdido -0,99% ¡!!

 
 

*** FINLANDIA
Hoy se debatirá en el Parlamento si abandona la Eurozona
No parece probable que esta idea salga adelante, ya que según las últimas encuestas el 64% de los finlandeses están a favor de seguir dentro.



***
Rentabilidad del bono español a 10 años
Seguimos dentro de un canal bajista, gracias al QE del BCE


 
*** RUSIA
Corren muchos rumores por el mercado que dicen que posiblemente como Rusia está colaborando en las intervenciones armadas contra el autodenominado  Estado Islámico en Siria, esto podría llevar a que la UE le levantara parte de las sanciones, lo que de confirmarse sería bien recibido por las bolsas. 
 

 
 
 

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