viernes, 4 de diciembre de 2015

Diario económico-bursátil 4 diciembre


Diario económico-bursátil  4diciembre 


Apuntes nocturnos para mañana

A///Analicemos lo ocurrido hoy BCE – Draghi

1.-Medidas adoptadas:

*** -0.1 adicional en depósitos,

*** ampliar el Programa hasta marzo de 2017 desde septiembre 2016,
*** Y reinvertir los vencimientos y beneficios del QEuna medida tomada por el BCE hoy que ha pasado por alto el mercado Se trata de la reinversión de los beneficios de la compra de deuda y los vencimientos de la deuda en cartera, que se van a invertir en comprar más deuda, por lo que en cierto punto el montante disponible se aumenta, por lo que hay un viso de aumento del QE, pero parece que el mercado está demasiado ofuscado para pensar con claridad ahora 
2.-Como dice el Presidente del BCE, es necesario tiempo para apreciar realmente estas medidas.
*       Las medidas aprobadas suponen una condiciones financieras favorables
*       Las compras incluirán deuda pública local y regional
*       Persistente baja inflación refleja la existencia de un importante slack económico
*       El BCE vigilará el escenario para lograr la estabilidad de los precios
*       Las encuestas apuntan a un aumento del crecimiento en el Q4
*       La demanda está soportada por las medidas monetarias...la demanda pública probablemente aumentará
*       Pero es fundamental cumplir con el PEC...aunque la política económica debe esforzarse en el crecimiento
*       Los bajos precios del crudo deberían soportar la renta disponible de las familias
*       Pero el crecimiento ahora amenazado por las economías emergentes
3.-Por ahora ya se han conseguido objetivos:
*** El BCE eleva el crecimiento previsto
.)en 2015 hasta 1,5% (desde -0,5%en2013 y +0,9%en2014)
.)en 2016 hasta 1,7%;
.)en 2017 hasta 1,9%
***El BCE cree hoy que la inflación esperada aumente
.)desde la tasa negativa que se temía para 2015, a una tasa positiva
.)hasta 1,0% para 2016;
.)hasta 1,6% para 2017
4.-Si hay desviaciones hacia un crecimiento económico y/o una inflación menor
… el BCE tiene capacidad para tomar medidas supletorias (¿QE4?)
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Las medidas parecen razonables y apropiadas
La amenaza de una gigantesca burbuja en el mercado de renta fija soberana es YA una realidad.
B/// Pero los mercados esperaban más (¿?)
Y la decepción ha sido increíble:
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1.-Movimientos de pánico en el DAX antes y después de BCE/Dragui


2.-El DAX atraviesa de vuelta su media de 200 sesiones

 C///
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Hay bastantes posibilidades de que todo este numerito bajista termine revirtiéndose en unos días o antes
D///
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… salvo que las manos fuertes hayan forzado la debacle
1.-Llevamos un mes en el que las instituciones han estado neutrales (vean los “Diarios” y “Atalayas” anteriores)

2.-Las noticias de hoy (que corresponden a los movimientos de ayer) (ayer 16:47)
 El saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue siendo tremendamente neutral. Lo que nos continuaba dando la pista acerca del nulo apoyo al mercado hasta antes de la cita de hoy.
 E///
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Veremos mañana qué han hecho hoy las manos fuertes
1.-Si los leones han iniciado/impulsado la debacle de hoy, la recomendación para nosotros la gacelas es NO apostar contra ellos
Liquidar las posiciones que tengamos contrarias a sus intereses
(en mi caso, liquidar mis 1.000% FUTUROS IBEX DICIEMBRE comprados, aceptando la pérdida)
2.-Si los leones no han participado en la debacle… apostemos a que esta locura de pánico no justificado será pasajero
(en mi caso doblaría la apuesta con apuestas a menor nivel … y así sucesivamente)

Buenas noches
Hasta mañana temprano
 
 


***Resumen de la sesión de ayer
Ver lo escrito anoche
Draghi mueve ficha pero no llega tan lejos como el mercado descontaba y el Euro se dispara, lo que desploma al mercado
Desplome violento de las bolsas europeas, tras quedar decepcionadas con Draghi.
La bajada parece algo desproporcionada, pero así son las cosas en estos mercados yonquis de las medidas de los bancos centrales.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-draghi-mueve-ficha-pero-no-llega-tan-lejos-como-mercado-299372
 
 

 
***Cierre ayer IBEX FUTURO DICIEMBRE en el mercado regular = 10.110,3  (en el mercado “overnight” el cierre fue: 9.954,5)
 
 
 
Mundo Hedge Fund
Ver lo escrito anoche
 
 
 
PIVOT POINTS IBEX
 

 
Cierre de las Bolsas asiáticas

 
 
Situación de mercados de renta fija soberana

 
 
 
 
Preapertura mercados europeos
Se espera apertura moderadamente bajista...
Aunque realmente se está subiendo respecto al cierre de los futuros overnight a las 10 de la noche cuando cerró Wall Street, donde habían bajado mucho más que a la hora del cierre europeo, llegaron a casi el 5% de bajada, al ver como Wall Street se contagiaba de los nervios europeos.
Estamos en unos mercados generando un apocalipsis zombi, de unas bolsas yonquis, que solo vive de la droga QE.
 
 
Opinión personal
Ver lo escrito anoche
---> Esperemos a ver la apertura, y actuemos en consonancia.
Recuerdo: Tengo una posición 1.000% FUTUROS IBEX DICIEMBRE comprada en el nivel 10.111
---> Pongo una orden STOP de compra de 1.000% FUTUROS IBEX DICIEMBRE en el nivel 9.889
El mercado abre en el nivel 10.030


 
 Producción industrial en España (octubre)
 ***La variación mensual del Índice de Producción Industrial es +0,2% si se eliminan los efectos estacionales y de calendario
***La tasa anual del Índice de Producción Industrial se sitúa en +4,0% en la serie corregida de efectos estacionales y de calendario, y en –0,3% en la serie original

1.-Evolución de la tasa mensual


2.-Evolución de la tasa anual


3.-Crecimiento mensual, interanual, y acumulado del año por sectores
Destaquemos el fortísimo incremento (más del doble que la media general)  del sector de bienes de equipo
 
 
 
 
Índices de Precios de Exportación (IPRIX) y de Importación (IPRIM) de productos industriales (octubre)
1.-Evolución mensual IPRIX (general y sin energía)

 2.-Evolución anual IPRIM (general y sin energía)
 
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La aparente pérdida de competitividad internacional (bajada de los precios de las importaciones del -6,3% vs bajada de los precios de las exportaciones del -1,3%...
queda anulada si se descuenta la energía en ambos conceptos: los precios de las exportaciones sólo han subido +0.1%, mientras que los de las importaciones crecieron +0,8%



 
Tras leer a Jordi, cancelo la orden compra que puse en 9.889...
aunque, si no existiera el 20-D, creería que NO habría más bajada.



 


Markit Eurozone Retail PMI®
November sees broad-based drop in retail sales
Eurozone Retail PMI below critical 50.0 mark for first time in seven months.
Nivel noviembre 48,5 (vs 51,3 en octubre).
Como dije ayer en http://operarbolsa.blogspot.com.es/2015/12/diario-economico-bursatil-3diciembre_3.html (al analizar las ventas minoristas en la Eurozona) ... "Podemos observar que la Eurozona lleva tres meses en declive"

 
  


 
 
 J.P.Morgan Global Manufacturing & Services PMI™
subiendo en noviembre al nivel 53,7, desde 53,1 en octubre



 

 
Como se puede ver, se comprueban
1.-Las malas noticias sobre Brasil que ayer adelanté
2.-Las buenas noticias sobre China que ayer adelanté






 
El spread DAX/IBEX baja por la subida del €uro (que perjudica a las exportadores germanos)





 
Empleo noviembre en USA

Evolución del empleo no agrícola creado mensualmente en USA

Evolución de la tasa población ocupada en USA
Como pueden ver, en mínimos desde hace casi 40 años
  
 
 
 
Evolución del Déficit comercial de bienes y servicios de USA
Se nota el efecto muy beneficioso que el fracking ha tenido para la economía USA y su déficit comercial... a pesar de la sustancial subida del US$ estos años





Los índices europeos se alejan de mínimos



 
Mundo Hedge Funds (16:40)
El saldo de las instituciones al cierre de ayer deja la neutralidad y pasa a ser ligeramente vendedor, con una  actividad que siguen siendo baja, algo que hace pensar en fin de año.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-299535




Comentario al cierre de la sesión de hoy
Nuevo día de bajadas en Europa siguiendo el disgusto de ayer con un Draghi que provocó una fuerte mejora del EURUSD y que sigue lastrando a todas las exportaciones de la Eurozona. El dato de creación de empleo de EEUU sale mejor de lo esperado pero ahora el miedo va pasando poco a poco a la relación entre los datos macro y el ritmo de la escalada de los tipos, y de momento parece que va a ser muy suave.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-recuperacion-eurusd-sigue-haciendo-dano-mercado-eurozona-299548





Buen fin de semana para todos...
y tanquilidad al volante para los que vayan a conducir

1 comentario:

  1. Me ha gustado mucho tu análisis de la decisión de Draghi. Muy bien explicado.
    Gracias.

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