martes, 1 de diciembre de 2015

Diario económico-bursátil 1diciembre

Esperemos todos que los gobernantes del mundo reunidos en Paris se tomen en serio la salud de nuestra Madre Gea, de la que dependemos toda la humanidad


 

 

Diario económico-bursátil 1diciembre


 


Resumen de la sesión de ayer
Jornada de subidas claras en Europa, con los mercados europeos descontando por anticipado las medidas que el BCE va a tomar el jueves.
El futuro del Dax ha roto resistencias y el del Eurostoxx está cerca.
Hemos cerrado algo lejos de máximos porque Wall Street no estaba tan animado. 
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-d-3-para-bce-europa-esta-entusiasmada-298790

 

 

Cierre ayer IBEX FUTURO DICIEMBRE en el mercado regular = 10.374,6

 
 
 



Mundo Hedge Funds (ayer 16:56)
El saldo de las instituciones al cierre del viernes sigue más neutral que nunca con una marcada bajada de actividad, algo normal en el puente del día de Acción de Gracias. Mañana sabremos cómo han comenzado la semana del dato de empleo de noviembre.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-298779

 
 
 
 

PIVOT POINTS IBEX (08:18)

 
 
 



Preapertura mercados europeos

Se espera una apertura alcista en Europa.
Estos son los factores a considerar:
El cierre de ayer en EEUU fue poco inspirador con claras bajadas empujadas precisamente por el sector que más se suponía se iba a beneficiar del rollo del BlackFriday, el de consumo. 
Pero nada más cerrar el contado el futuro del S&P 500 empezó a tirar, y a estas horas sin causa aparente recupera totalmente la pérdida de ayer, lo cual evidentemente es un factor alcista para Europa.
Otro factor alcista es el cierre en positivo de Asia. La bolsa de Japón sube 1,3% y la bolsa de China sube 0,3%.
http://www.estrategiasdeinversion.com/apertura-en-europa/apertura-europa-situacion-general-sintesis-298820

 
 
 

Opinión personal

Mercado
1.-La clave de hoy es ver si se consolidan y refuerzan las fuertes subidas del jueves y viernes pasados, en la que se rompieron resistencias que costó más de un mes superar
2.- Por supuesto, será importante seguir de cerca el posicionamiento de las “manos fuertes” en la jornada de ayer, y, sobre todo, a partir de hoy.
3.-Ya tenemos que empezar a andar con tiento ... sólo quedan 15 sesiones para el 20-D  Digan lo que digan, les puedo asegurar que la salida de capitales es importante (y no se nota tanto en los mercados ... gracias al QE del BCE)
Fundamental/Estructuralmente
1.-En principio (los PMIs preliminares de Alemania y Eurozona fueron positivos), y más aún si el BCE refuerza el QE (y, con ello, baja el euro), los índices europeos tienen un claro recorrido alcista.
Y, TAMBIÉN, el IBEX.
2.-Como es lógico, en el IBEX tengo mis reservas si es todavía el momento (especialmente antes del 20-D, exclusivamente por motivos políticos).
Técnicamente
El futuro del Dax ha machacado ya sus resistencias, y el futuro del Eurostoxx a estas horas parece que por fin, tras más de un mes de asedio, está consiguiendo sobrepasar en serio a su media de 200, como vemos en este gráfico diario actualizado de ayer.
Y mientras, el futuro del Ibex quedándose descolgado de la fiesta.


 
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*Espero una jornada alcista (por ello me guardé para hoy 4.000% FUTURO IBEX DICIEMBRE comprados ayer en 10.359).
*Creo que hoy podríamos tener un inicio al alza...
*Pero a continuación habrá una bajada de consolidación...
*Para cerrar después con otra subida.
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*Personalmente empiezo la sesión con 4.000% FUTURO IBEX DICIEMBRE comprados ayer en 10.359. Para ellos pongo un STOP FIJO de venta en el nivel 10.459
*Además, compro otros 4.000% FUTURO IBEX DICIEMBRE en la apertura (10.406)
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Tengo 8.000% FUTURO IBEX DICIEMBRE comprados al precio medio 10.383

 
***Luego analizaremos algunos de ellos, pero ya adelanto algunos PMI publicados hoy por Markit:

Eurozona
PMI de la Eurozona de noviembre queda en 52,8, lo mismo que la anterior lectura y lo esperado.

España
PMI de España de manufacturas de noviembre sube a 53,1 desde 51,3 y mejor de lo esperado que era una mejora a 52.

Alemania
PMI de Alemania de manufacturas de noviembre mejora a 52,9 desde 52,6 y mejor de lo esperado que era sin cambios
Reino Unido
PMI de manufacturas de noviembre queda en 52,7, bajando desde 55,2 y peor de lo esperado que era bajar a 53,6.

Francia
PMI de Francia de manufacturas de Francia de noviembre queda en 50,6, bajando desde 50,8 y peor de lo esperado que era sin cambios..

Italia
PMI de Italia de noviembre sube a 54,9 desde 54,1 y mejor de lo esperado que era subida a 54,4.


***Tal y como esperaba, fuerte subida inicial.
Incluso mucho mayor de lo esperado (es de suponer que los datos finales de los PMI europeos ha influído)
Para darse una idea, vendí los 4.000% FUTURO IBEX DICIEMBRE comprados ayer en 10.359 en 10.459... ¡¡¡ a las 09:11 !!! ... (y llegó a 10.464 un minuto más tarde)
Ocurrió incluso antes de que hubiera puesto los STOP FIJO Y STOP LOSS MÓVIL de los  4.000% FUTURO IBEX DICIEMBRE que había comprado en la apertura...
una gran torpeza mía (me entretuve en ver por encima los PMI de Markit... hasta que la alarma me sacó de mi idiotez ... tengo que cuidar estas cosas ... podría haber sido negativo, y me hubiera costado un pastón).

Ahora, lógicamente si se cumple mi previsión inicial, los que se van a materializar son los STOP LOSS MÓVIL ...
Prefiero poner un STOP FIJO DE VENTA en el nivel 10.440 para la mitad (2.000% FUTURO IBEX DICIEMBRE), y guardarme los otros 2.000% FUTURO IBEX DICIEMBRE para post bajada de consolidación.
A los pocos minutos vendo.
Me quedo con 2.000% FUTURO IBEX DICIEMBRE comprados en 10.406.
 
 



Euro area unemployment rate at 10.7% (octubre)


http://ec.europa.eu/eurostat/documents/2995521/7091248/3-01122015-AP-EN.pdf/772e30b0-2308-45ab-a712-6b3039b632bb

 

 
Hagamos ahora el cálculo que hacemos todos los meses sobre el descenso del paro en España comparado con el descenso en la Eurozona en los últimos 12 meses:


 

Observamos que
*La bajada del paro en la Eurozona ha sido de 1.302.000 personas (de 18.542.000 a 17.240.000 parados)
*La bajada del paro en España ha sido de 529.000 personas (de 5.482.000 a 4.953 parados)
---> El descenso del paro en España es el 40,6% de la caída del paro en la Eurozona en los últimos doce meses
 

 

Si tenemos en cuenta lo expuesto en http://ec.europa.eu/eurostat/documents/2995521/6581668/3-30012015-AP-EN.pdf/9d4fbadd-d7ae-48f8-b071-672f3c4767dd, donde tenemos el dato de parados de la Eurozona (18.987.000) y España (5.880.000) en diciembre 2013



 
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Podemos analizar el descenso del paro en España comparado con el descenso en la Eurozona desde diciembre 2013:
*La bajada del paro en la Eurozona ha sido de 1.747.000 personas (de 18.987.000 a 17.240.000 parados)
*La bajada del paro en España ha sido de 927.000 personas (de 5.880.000 a 4.953 parados)
---> El descenso del paro en España es el 53,1% de la caída del paro en la Eurozona en el periodo diciembre2013 a octubre2015

 


 

Markit PMI®Sector Manufacturero Español (noviembre2015)
https://www.markiteconomics.com/Survey/PressRelease.mvc/e0255d48a76246eaafd96bf4b77d385d

 
 
 

El Índice de Gestión de Compras de Markit Purchasing Managers’ Index® (PMI®)

ajustado estacionalmente – índice compuesto diseñado para medir el comportamiento de la economía manufacturera – subió del nivel 51.3 en octubre hasta el 53.1 en noviembre, indicando una mejora sólida y más fuerte de la “salud” del sector.


Las condiciones operativas están en expansión todos los meses durante los últimos dos años.
La producción manufacturera aumentó al ritmo más rápido en tres meses durante noviembre, apoyada a su vez por una expansión más rápida de los nuevos pedidos. Los nuevos pedidos aumentaron al ritmo más fuerte desde junio pasado. En ambos casos, el sector de bienes de capital registró el crecimiento más fuerte de los tres grupos de mercado estudiados.
Tal y como ha ocurrido en cada uno de los últimos treinta y un meses, los nuevos pedidos procedentes del extranjero se incrementaron. De hecho, el ritmo de expansión se aceleró por tercer mes consecutivo y fue acentuado.
El aumento de los nuevos pedidos hizo que los pedidos pendientes de realización se incrementaran por segundo mes consecutivo. La tasa de acumulación se aceleró respecto a la observada en el mes anterior.
Las empresas incrementaron sus niveles de dotación de personal y la actividad de compra a ritmos más fuertes debido a un aumento de las necesidades de producción. El empleo aumentó por vigésimo tercer mes consecutivo, aunque modestamente.
Resumen de Markit
"Los fabricantes españoles registraron un bienvenido repunte del crecimiento durante noviembre, poniendo fin a una desaceleración prolongada. Esto proporciona un cierto optimismo de que el sector será capaz de permanecer en vías de crecimiento a medida que el año llega a su fin. No obstante, la gran incógnita sigue siendo las elecciones generales que se avecinan, que podrían dar lugar a un período de inestabilidad política. Esta fue una de las principales conclusiones del estudio reciente de las Perspectivas Empresariales de Markit para España, dado que la incertidumbre política perjudicó el optimismo entre las empresas”.
 

 




Markit PMI®Sector Manufacturero Eurozona (noviembre2015)
https://www.markiteconomics.com/Survey/PressRelease.mvc/e0255d48a76246eaafd96bf4b77d385d



El índice PMI final del Sector Manufacturero de la Zona Euro registra 52.8 en noviembre, subiendo desde el nivel 52,3 de octubre
El repunte del sector manufacturero de la zona euro ganó un nuevo impulso en noviembre, y los ritmos de expansión de la producción y los nuevos pedidos fueron los más rápidos en aproximadamente un año y medio.
El crecimiento fue generalizado, ya que la producción y los nuevos pedidos recibidos aumentaron en casi todos los países estudiados (con la excepción de Grecia).
Al nivel 52.8 en noviembre, el Índice PMI® final del Sector Manufacturero de la Zona Euro ajustado estacionalmente registró su nivel más alto desde abril de 2014.
El índice PMI se ha mantenido por encima del nivel de expansión de 50.0 durante veintinueve meses consecutivos.  

 
Los países clasificados por su nivel de expansión:

Italia              54,9 (max.4meses) 

Holanda          53,5 (min.2meses)

Irlanda           53,3 (min.21meses)

España            53,1 (max.3meses)

Alemania        52,9 (max.3meses)

Austria           51,4 (min.3meses)

Francia           50,6 (estable)

Grecia             48,1 (max.8meses)

 



 Resumen de Markit

“La recuperación del sector manufacturero de la zona euro continuó cobrando impulso en noviembre, y tanto la producción manufacturera como los nuevos pedidos mostraron los mayores incrementos mensuales en un año y medio.

No obstante, al ser prácticamente consistente con un 2% de crecimiento anual, de ninguna manera estamos ante un espectacular ritmo de expansión y además hay pocos indicios de que las presiones inflacionistas estén aumentando. Los precios medios cobrados por los fabricantes disminuyeron por tercer mes consecutivo y los precios medios pagados continuaron cayendo bruscamente.

Sería un error generar demasiado pesimismo con respecto a estos datos: el sector manufacturero está mostrando una reactivación sostenida, y más importantemente está creando puestos de trabajo a un ritmo mayor.

Pero dado que el crecimiento sigue modesto, que los precios disminuyen y el sector manufacturero todavía es un 10% más reducido que su máxima antes de la crisis financiera, están dadas las condiciones para que el BCE adopte mayores medidas de estímulo en su reunión de diciembre para asegurar que el impulso continúe cobrando fuerza”.

 
 
 

***La bajada de consolidación del FUTURO IBEX DICIEMBRE llegó hasta el nivel 10.373

Yo aproveché la bajada para comprar otros 2.000% FUTURO IBEX DICIEMBRE en el nivel 10.394

---> Tengo 4.000% FUTURO IBEX DICIEMBRE en el nivel medio 10.400

Ahora sí pongo los tradicionales STOP FIJO y STOP LOSS MÓVIL con mis tradicionales "ticks" deseados de beneficio, y mis tradicionales márgenes de pérdida

 
 
***La subida posterior ha sido menor de lo que esperaba.
Me ha sorprendido la debilidad
Por lo que no veo perspectiva en mi tercer intento de operativa.
 
He preferido liquidar posiciones, y salirme del mercado sin perder.
ESTOY FUERA DEL MERCADO desde las 15:00 horas
Mañana sólo estaré online por la mañana.
Y el jueves sólo estaré por la tarde.
Hasta el viernes no volveré a estar online todo el día.
 


 

Venta de vehículos en España (datos de ANFAC)

***El mercado de turismos en España acumula un crecimiento del 20.9 % en enero/noviembre, con más de 945.623 unidades vendidas.
Es la mayor cifra de los últimos cuatro años.

***Si hablamos sólo de noviembre, son más de 81.650 unidades vendidas con un aumento del 25.4 % anual. El mejor mes de noviembre desde 2009.

***Por canales de venta:
*El de particulares  suma 518.086 unidades vendidas (+19,2% interanual).
*En el caso del canal de empresa suma 258.258 unidades vendidas (+31,5% interanual).
*El canal de rent a car suma 169.279 unidades vendidas (+31,5% interanual).

 
 
 


 

Fuerte recesión en Brasil

Acabamos de conocer que el PIB de Brasil ha retrocedido el 1.7% trimestral en el 3Trim2015 (peor que el -1,5% esperado), siendo el tercer trimestre consecutivo de bajada.
En términos anuales la caída es -4,5% interanual.

El consenso espera una caída del -3,6% para 2015 y del -2,4% en 2016.

*Contracción del 4 % trimestral en la inversión y del 1.5 % en el consumo privado.
*El sector exterior tuvo una aportación positiva, aunque tanto las importaciones como las exportaciones han descendido.

*Caída del 2.4 % en el sector primario, del 1.3 % en la industria y del 1 % en servicios.
*Hasta octubre el déficit primario ha alcanzado el 0.71% del PIB (-0.45% en septiembre). Y podría ser del 1.5% del PIB en el conjunto del año.
*La deuda bruta podría superar el 66 % del PIB ya este año.
 
Vean ahora la mala evolución que marca su PMI industrial
En noviembre bajó al nivel 83,8 (el peor desde hace 80 meses), su décimo mes consecutivo de bajadas.
 




Veamos ahora el PMI industrial de USA


 

Resumen de Markit

 “While the pace of manufacturing growth has slowed in November, it remains encouragingly resilient, which is all the more impressive once headwinds such as the strength of the dollar and malaise in overseas markets are taken into account.
“The PMI results are indicative of the manufacturing sector growing at an annualised rate of around 2% in the fourth quarter so far.
“Growth is being driven by domestic demand, with exports falling back into decline. The uncertain global picture and strong currency are key areas of worry to manufacturers, which led to a more cautious approach to hiring during the month. However, there’s nothing new that will overly concern policymakers, leaving the door open for rates to rise later in the month.”
 

 
 
SIN EMBARGO
 
EN USA siguen desde hace años a un índice distinto al PMI: el ISM
 
Y el ISM de noviembre ha salido MUY MALO
 
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El ISM de manufacturas entra en contracción a las puertas de la ¿segura? subida de tipos...

Peor dato desde 2009...
A más de uno de la FED se le debe haber atragantado el desayuno…
Indicador ISM de manufacturas de EEUU de noviembre, el más antiguo que se publica, y muy seguido por los operadores baja de 50,1 a 48,6 cuando se esperaba 50,5 y por tanto entrando en fase de contracción contra todo pronóstico.
Hay que recordar que el de Chicago ya dio ayer una lectura similar, por lo que parece confirmarse que no se trata de factores estacionales ni de nada.
Y ahora no tienen la excusa de la nieve, porque aún no ha nevado…
Es la primera vez que este dato baja de 50 desde noviembre de 2012.
Y es el peor dato desde junio de 2009, creo que con esto está dicho todo.
Un dato durísimo.
 
Veamos los componentes:
 
 
Veamos la evolución desde diciembre 2014
 
 
 
 
 
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ISM contra QE

Vean la comparación de las QE con el ISM de manufacturas.
¿Y ahora van a subir tipos?
A la FED le está despistando mucho el dato de empleo, que es siempre el último en estropearse en las crisis, y el último en mejorar en las recuperaciones...

 
 
Mundo Hedge Fund (16:55)
El saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue siendo neutral y lo único destacable es que vuelve la actividad a levantar tras el puente del Día de Acción de Gracias.
De momento todo sigue en espera.
 
 
 
 
 
 
Resumen de la sesión
Jornada en general negativa en Europa.
Al Dax se le torcían las cosas esta mañana con el desplome de Linde tras malas previsiones, aunque las cosas se han estropeado del todo tras el muy sorprendente dato de ISM de manufacturas en EEUU.
Ha quedado al peor nivel desde 2009, en contracción.
Y claro, todo esto en puertas de la subida de tipos de la FED, no cuadra, y ha dejado descolocados a todos.
Además ha hecho subir al euro. 
 
 
 
 

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