miércoles, 13 de enero de 2016

Diario económico-bursátil 13enero




Diario económico-bursátil
13enero

 

Cierre del mercado (ayer)

El crudo genera rebote en los mercados y el crudo nos lo quita
Nuevo intento de rebote, por la alta sobreventa, apoyándose en algunas buenas noticias corporativas, y una subida inicial del petróleo muy fuerte desde mínimos ante rumores de reunión de emergencia de la OPEP para que no bajara de 30 dólares.
Pero hemos cerrado muy lejos de máximos ante la vuelta violenta a la baja del petróleo, ante el desmentido de dicha reunión.

La tendencia sigue siendo claramente bajista, y es normal que haya rebotes, que de momento no cambian nada y más con lo que se ha descafeinado al final. 
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-crudo-genera-rebote-mercados-crudo-nos-quita-303140

 

 

Cierre de ayer del IBEX FUTURO FEBRERO
Veamos el gráfico de 5 minutos hasta el final del mercado extendido de ayer:

Cierre horario tradicional = 8.903,0
Cierre horario extendido = 8.888,5

 



Cierre de ayer del IBEX CON DIVIDENDOS
Veamos el gráfico de 5 minutos de ayer:


 

 

 

 

 

MSCI World Index : evolución 4 años
(Fecha base=100) (€uros)


 

 



 



 

 

 

Mundo Hedge Fund  (ayer 16:51)
El saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue siendo vendedor y se ha ampliado un poco más, pero en menor medida que en sesiones anteriores. De momento esto sigue siendo negativo para el mercado. Lo único positivo es que las compras parece que se han estabilizado por encima de los mínimos de agosto.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-303128

 

 

 


PIVOT POINTS al inicio del día

http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/pivot-points-varios-futuros-sobre-indices-europa-bund-302979






Cierre ayer de le prima de riesgo de España con Alemania e Italia

La prima de riesgo española sube a 130 puntos básicos con el bono en el 1,833%
*La prima de riesgo española ha cerrado la sesión de hoy en 130 puntos básicos, cuatro más que ayer, después de que el rendimiento del bono nacional a diez años se haya elevado hasta el 1,833 % desde el 1,801 % precedente.

Por el contrario, el interés del "bund" alemán, cuya diferencia con el bono español a diez años mide el riesgo país, se ha reducido hasta el 0,533 %, frente el 0,541% anterior

*La prima de riesgo de Italia ha sumado cuatro puntos básicos y ha cerrado en 108 puntos básicos, es decir, 22 puntos básicos menos

Se nota el miedo y la inestabilidad política de España.

Hoy el diferencial entre Italia y España a 10 años sube a 23 puntos básicos






Preapertura mercados europeos (08:42)

Se espera una apertura claramente alcista en Europa

Estos son los factores a considerar

1.-Ya llevamos tres días en los que la sobreventa extrema que habíamos alcanzando está provocando rebotes que son algo frustrados por la constante bajada del petróleo. Hoy seguimos en la misma dinámica y lo intentamos de nuevo.
2.-Ahora mismo el futuro del crudo ha conseguido alejarse algo del nivel 30, pero no demasiado. Está a 30,69. Y es clave para la suerte de la sesión, si volviera a caer frenaría los rebotes en las bolsas, Si se recupera los acelerará.




2.-El principal motivo que lo justifica es China. Aunque su bolsa casino ha terminado bajando alrededor del 2% el resto de bolsas celebran su dato de balanza comercial que ha sido mucho mejor de lo esperado.

Aunque no  olvidemos que, a pesar de tales superávits comerciales, la fuga de capitales de China es una realidad que ha forzado la bajada de las reservas exteriores de casi el 20% en 2014/2015 (de US$4,1 a US$3,3 Billones) Tras este dato, el yuan, que es lo que más afecta a las bolsas, ha seguido subiendo como en días anteriores. Y esto es bueno para las bolsas. No obstante muchos analistas siguen pensando que están intentando calmar a los mercados para no provocar más pánicos, pero que cuando estén tranquilos, volverán las devaluaciones. Personalmente así lo creo también.
3.-Sube algo la tensión geopolítica tras la noticia de que Irán ha detenido a dos barcos de EEUU por entrar presuntamente en aguas territoriales.
http://www.estrategiasdeinversion.com/apertura-en-europa/apertura-europa-situacion-general-sintesis-303161








 


 

Opinión personal
1.-Hoy yo también espero una subida inicial importante.
2.-Lo que me sorprende es no ver otro argumento negativo muy real: la inestabilidad política española está ocasionando una clara salida de capitales de España.
---> ESTOY FUERA DE MERCADO

 

--->Pongo 2 órdenes de compra
***una fuerte orden STOP de compra de 10.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el nivel pivote
***otra fuerte de compra de 4.000% FUTURO IBEX FEBRERO al precio de apertura

 

 

***El mercado del FUTURO IBEX FEBRERO ha abierto en 8.973 (muy fuerte)
---> Anulo la otra orden de compra STOP
---> Tengo 4.000% FUTURO IBEX FEBRERO comprados en 8.973
---> Pongo 4 STOP FIJO en los niveles 9.003; 9.028; 9.053; y 9.078

 

***A las 09:45 se materializa mi primer STOP FIJO en el nivel 9.003

***A las 09:53 se materializa mi segundo STOP FIJO en el nivel 9.028

 

 

 

 

 

 

 

Estadística de Sociedades Mercantiles
(noviembre2015)


 

 
*Se crean 7.947 sociedades (+8,1% interanual),
*y se disuelven 1.772 (-1,5% interanual)

 



 



 



Mientras subía el inicio del análisis de hoy :
 
*** A las 10:03 se materializa mi primer STOP MÓVIL en el nivel 9.016 (=9.039-0,25%)
 
***A las 10:30 se materializa mi tercer stop fijo en el nivel 9.053
 
 --->Estoy FUERA DE MERCADO
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Producción industrial en la UE y la Eurozona
(noviembre2015)
 
 
 
1.-Datos básicos
***La producción industrial homogénea bajó -0.7% intermensual  en la Eurozona, y -0.6% en la UE
***La producción industrial homogénea subió +1.1% interanual en la Eurozona, y +1.4% en la UE.
 
 
2.-Evolución histórica reciente (desde noviembre 2011 a noviembre 2015) (con Base 2010=100)


 
 
3.-Evolución intermensual por países
Evolución intermensual media acumulada de los últimos 6 meses:
España                       +1,79%
Italia                          +1,20% (falta dato de junio)
Francia                       +0,98%         
Eurozona                    -0,11%
Alemania                    -1,70%
 
 
3.-Evolución interanual por países
Evolución interanual media acumulada de los últimos 6 meses:
España                       +4,38%
Eurozona                    +1,67%
Italia                          +1,64% (5meses)
Francia                       +1,50%
Alemania                    +0,95%
 
 
 
 
 
 
A las 11:01, el petróleo sigue apoyando el rebote de las Bolsas








***Día de idas y vueltas
Me parece que ya NO hay fuerza para volver a subir
---> A las 15:15 me decido a poner una orden STOP de venta de 3.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el nivel 9.024 (nivel que al inicio de la jornada era 1ª resistencia, y ahora sería el nuevo nivel soporte) ... estamos cerca, y es posible que lo alcance

 

***No hay manera, es evidente que estamos en el límite...

 

***A las 15:40 y 15:41 pongo dos órdenes especulativas de venta a mercado de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO cada una a 9.000 y 9.004...
---> Tengo 2.000% FUTURO IBEX FEBRERO vendidos en el nivel medio 9.002
---> Pongo 2 órdenes STOP FIJO de recompra de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO en los niveles 8.972 y 8.947
---> Pongo 2 órdenes STOP MÓVIL de recompra de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el último mínimo más 0,25% y +0,5%

 

***Evidentemente acerté en el tempo, pero me pasé de cauto y temerato
*A las 15:48 se materializó el primer STOP FIJO de recompra en 8.972
*Y a las 16:17 se materializó el segundo STOP FIJO de recompra en 8.947
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO
 

*Y siguió bajando hasta 8.857 a las 16:39 (!!!)

  

 

 

 

 

Mundo Hedge Fund (17:00)

El saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue siendo vendedor y de tamaño importante, pero por lo menos ha dejado de crecer y se ha estabilizado.
Las compras están por encima de los mínimos de agosto y las ventas por debajo de los máximos de diciembre.
De momento queda estable, ya veremos mañana tras al dato de reservas de crudo de hoy.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-303293

 

 

 

***Sigo dándole vueltas a lo que ha pasado antes...
En todo caso... a toro pasado es fácil percatarse de que era evidente...
Pero cuando tienes al astado delante de tu pantalla...
Y, además, no me podía ni imaginar que el crudo se iba a dar la vuelta tan violentamente... arrastrando a las Bolsas...

Vean la evolución del Brent en este gráfico de 5 minutos:


 
 
 
 
Cierre del mercado

Unos buenos datos de exportaciones e importaciones en China, nos han hecho intentar el rebote, pero de nuevo ha aparecido un papelón duro en las alturas, en cuanto nos hemos acercado a resistencias menores,  apoyado por fuertes bajadas del petróleo tras sus datos de inventarios.
La tendencia sigue siendo bajista, por muchos rebotes que haya y es mejor andarse con bastante prudencia
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-aumento-reservas-crudo-enfrenta-sobreventa-para-intentar-303307


 

 

 

 

 

 

 
Dedicado al anónimo que ha escrito el comentario, adjunto este análisis:
 

 

 

 

 

Observatorio Económico España
13 enero 2016

 

Hasta los datos conocidos (todos anteriores al 20-D) ... España SIN señales de debilitamiento en la actividad, pese a la mayor incertidumbre

 

1.- El crecimiento económico continuó en niveles elevados al cierre de 2015

La tendencia de las variables observadas a la fecha de cierre de este informe indica que la economía española mantuvo su ritmo de creciendo en el cuarto trimestre de 2015. Con cerca del 90% de la información para el 4T15, el modelo MICA-BBVA1 estima que el avance trimestral del PIB (t/t) podría haber alcanzado el 0,8%, similar al observado en el trimestre precedente. Esta cifra es consistente con las estimaciones adelantadas al cierre de 20152 y supondría que el incremento del PIB en 2015 habría sido del 3,2%.
El crecimiento económico continúa encontrando soporte tanto en elementos externos como internos.
Entre los elemento externos, se encuentran
*los bajos precios del petróleo,
*la mejora paulatina de la demanda europea
*y la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que propicia un contexto favorable de tipo de cambio del euro, tipos de interés y liquidez.
Respecto a los condicionantes internos, la recuperación de la demanda se apoya tanto en elementos transitorios como estructurales.
*Por un lado, el tono de la política fiscal ha sido ligeramente expansivo.
*Por otro lado, se encuentran las repercusiones de algunas reformas económicas (como la del mercado laboral) y, también, los cambios que han tenido lugar en la estructura productiva.
---> La recuperación continúa y, por el momento, no se observan efectos significativos de la mayor incertidumbre asociada a las expectativas de crecimiento en economías emergentes, a la volatilidad en los mercados de capitales o al contexto político interno.

2.- El ritmo de creación de empleo se recupera en el cuarto trimestre

Según las estimaciones de BBVA Research el número de afiliados a la Seguridad Social creció 0,8% t/t CVEC en el 4T15, lo que implica una aceleración significativa tras la atonía observada durante el tercer trimestre de 2015.
Así, el 4T15 supuso el noveno trimestre consecutivo de aumento no estacional en el número de afiliados. La contratación volvió a aumentar entre octubre y diciembre

3.- Los precios al consumo se estancaron en diciembre, pero la inflación subyacente continúa en tasas positivas

El indicador adelantado señaló que los precios al consumo se estancaron en diciembre (0,0% a/a) tras cuatro meses consecutivos de descenso. Según el avance del INE, la nula variación de los precios respecto al mismo mes del año anterior se debió a la menor caída en el coste de la energía frente a las bajadas que experimentaron en 2014 (esto es, el efecto base). Por su parte, según las estimaciones de BBVA Research, la inflación subyacente se ha mantenido relativamente estable en torno al 0,9% a/a.

Con todo, la estabilización de la inflación tendencial en la economía española sigue produciéndose en un entorno de recuperación de la competitividad-precio, en el que el diferencial en la variación en precios respecto a la zona euro se mantiene favorable a España. Así, las medidas de inflación tendencial muestran repuntes en los precios que se acercan al 0,8% en Europa y el 0,4% en España


 
4.-La capacidad de financiación de la economía española continua ampliándose

Las Cuentas Trimestrales no Financieras de los Sectores Institucionales (CNFSI) confirmaron que, al cierre del tercer trimestre de 2015, la capacidad de financiación de la economía española se situó en 2,2% del PIB en el acumulado anual, 0,2pp más que en el 2T15.

Hacia adelante, se espera que la economía española siga exhibiendo capacidad de financiación respecto al resto del mundo, dado su ajuste estructural, el crecimiento de las exportaciones, los bajos tipos de interés y el abaratamiento acumulado del petróleo.

En mi opinión personal, la capacidad de financiación (=superávit de la Balanza de cuenta corriente y de capital) será INSUFICIENTE para compensar el fuerte déficit de la Balanza financiera (que yo calculo en +€100 millardos), que sólo se compensará gracias al QE del BCE (que absorbe mucho más que las emisiones netas de las AAPP) ... y gracias al menor endeudamiento privado externo

 

--->
--->
En mi opinión es POSIBLE que, desde el análisis fundamental - estructural, se pueda pensar, coyunturalmente, en una subida de los activos financieros españoles (si el yuan, el crudo, y la inseguridad política interna lo permiten).

---> Quizás deberíamos aprovechar la fecha de los vencimientos de futuros y derivados del viernes para empezar a tomar más posiciones alcistas (aunque, por supuesto, continuando con la operativa de trading)

 

 

 

Cierre de hoy del IBEX CON DIVIDENDOS
Veamos el gráfico de 5 minutos:    
Podemos ver que por segundo día consecutivo hemos cerrado en positivo

 

Evolución semanal del IBEX CON DIVIDENDOS
Veamos el gráfico horario:

Podemos comprobar que hoy hemos cerrado (22.197,9) a un nivel superior que al inicio del día 7 (22.124,9)... +0,33% !!!
... Y ello concuerda con lo que he dicho en el tema anterior

 
 

Por cierto, en este caso el aumento del SPREAD DAX (que es un índice CON dividendos) / IBEX es mínimo
Veamos la evolución semanal del DAX con gráfico horario:
Con los mismos horarios (9:00 a 17:00horas) el DAX ha subido desde 9.829,8 (el día 7 a la 9:00) al 9.911,5 (17:00 horas de hoy día 13)... +0,83%







 


3 comentarios:

  1. Hola Pedro.
    Le leo habitualmente y por lo tanto tengo claro lo que opina de la futura evolución del Ibex, al menos hasta que la cordura vuelva a los mercados financiero y político.
    No obstante y haciendo abstracción de su magnífica, a juzgar por los resultados, operativa diaria; no le parece que esto ya ha ido demasiado lejos y que para los que solo sabemos comprar y vender sencillamente; podemos tener alguna oportunidad ahora mismo. El sector financiero, a pesar de que sigue arrastrando esa situación de mora en su balance que le costará años superar; a pesar de que su rentabilidad no es precisamente muy buena, me parece que está muy bien de precio (si ya se que todo es relativo) y hasta creo que se puede entrar largo en algunos bancos por lo menos. El batacazo que se han dado ha sido de campeonato.
    China, el petroleo, Usa, los soportes de los indices americanos, que están ahí mismo y que parece que nos llevan al abismo y luego en un par de años, recuperan todo lo perdido, etc.... siempre han estado igual, y Europa, etc... al final, es más de lo mismo.
    Compréndame, soy muy simple.
    En fin Pedro, no es preciso que sea ya, pero si le agradecería que cuando tenga un par de minutos me los dedique.
    Muchas gracias y créame que conozco a muy poca gente con su capacidad de análisis y sus conocimientos. Saludos.

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    Respuestas
    1. Estimado Anónimo,

      por si no se percata de ello, le aviso también por este medio que hoy mismo, en la colaboración diaria, he añadido un análisis fundamental/estructural sobre España hasta ANTES de las elecciones, en el que, como conclusión, afirmo: "es POSIBLE que, desde el análisis fundamental -estructural, se pueda pensar, coyunturalmente, en una subida de los activos financieros españoles (si el yuan, el crudo, y la inseguridad política interna lo permiten)".

      Es sólo una posibilidad,
      *dentro de que la tendencia es bajista,
      **y si no se alarga en demasía la inestabilidad política en España.

      Saludos,


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  2. Muchas Gracias Pedro.
    Si, pero como bien dice "aunque, por supuesto, continuando con la operativa de trading". En fin.... a ver si esto se aclara, y se logra esa necesaria estabilidad, al menos a nivel nacional.
    Saludos.

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