lunes, 18 de enero de 2016

Diario económico-bursátil 18enero


 





Diario económico-bursátil
18enero

 
 

Cierre de los mercados europeos (viernes)
El mercado sigue perdiendo agarres y no puede frenar su caída
*Nueva sesión muy dolorosa para Europa
*En la que el futuro del Ibex crea nuevos mínimos del mes y del año, colocándose muy por debajo de los mínimos de septiembre.
*Los mínimos de agosto son la referencia para el DAX y el Eurostoxx, siendo este último el que los está atacando.
*Las mineras siguen devaluando activos en energía
*Y el crudo tiene pánico a levantamiento de las sanciones a Irán que pondrán toda su producción en el mercado.
*Los datos macro de EEUU salen muy malos justo en el mes donde la subida de tipos tuvo lugar y la temporada de Navidad no ha traído alegría a las ventas minoristas… 
*Y los resultados empresariales todavía no tenemos uno bueno.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-mercado-sigue-perdiendo-agarres-no-puede-frenar-caida-303670


 
 

Cierre del IBEX FUTURO FEBRERO (viernes)
Veamos el gráfico de 15 minutos hasta el final del mercado extendido:
Cierre horario tradicional = 8.496,4
Cierre horario extendido = 8.446,0

 



Cierre del IBEX CON DIVIDENDOS (viernes)
Veamos el gráfico de 5 minutos del viernes:

-3,28%hoy... -7,39%en2016...-23,53%de28.582,7max.hco.14abril2015 (min.intradia=21.515,5=min.12meses)

 

 

 

 

MSCI World Index : evolución 4 años
(Fecha base=100) (€uros)


 
 
 
 



 

 

 

 

 

Mundo Hedge Fund  (viernes)
El saldo de las instituciones al cierre de ayer se mantiene ampliamente vendedor, pero se ha estrechado un poco, con incremento de las ventas, así que debemos estar atentos en los próximos días.
Especialmente interesante la lectura del viernes que será la de hoy, para saber si se ha vuelto a ampliar.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-303645

 

 

PIVOT POINTS al inicio del día


 

 

Preapertura mercados europeos (08:42)
Se espera una apertura moderadamente alcista en Europa, aunque no está claro, lo que pueda pasar después, y podría darse la vuelta.

1.-Vaya por delante que hoy puede ser un día raro porque Wall Street va a estar cerrado por el día de Martin Luther King. Esto una de dos, o causa un día tranquilo por la bajada de volumen habitual en este tipo de jornadas, o precisamente por ese volumen anormal, como haya movimiento se va a exagerar bastante. Habrá que estar atentos.
2.-El cierre del viernes de EEUU el S&P 500 quedó en los mínimos de agosto que es el soporte mayor de mercado. Vean este gráfico diario:



3.-La bolsa casino de China ha cerrado con una subida del 0,4%.
4.-Está influyendo positivamente un artículo de Bloomberg que corre por los mercados, según el cual el 61% de economistas encuestados estarían de acuerdo en que en marzo el BCE ampliara la QE, debido a que la fortísima bajada del crudo, hace imposibles los cumplimientos de inflación.
PERO
Pero habrá que llevar cuidado con las subidas, porque el petróleo sigue bajando.

Ya causó ayer un desplome muy duro el barril de la OPEP (hasta US$24,74 en las bolsas de Oriente Medio), porque este fin de semana se han confirmado los levantamientos de sanciones por el tema nuclear a Irán, que tiene las terceras mayores reservas de petróleo del mundo.
Hoy el petróleo Brent ha alcanzado un mínimo de US$27,72 en el mercado overnight, aunque a la hora de apertura de los mercados europeos remontaba a US$28,23, ya muy alejado del antiguo soporte de 30.
Esto ya saben que últimamente no es nada bueno para las bolsas. No se puede descartar que si el crudo no remonta, hayan sustos después en las bolsas.
http://www.estrategiasdeinversion.com/apertura-en-europa/apertura-europa-situacion-general-303687


 

 






Opinión personal

1.-Hoy yo también espero una apertura alcista
2.-Y también creo que posteriormente va a bajar
Por ello
*Si abre con caída fuerte, habrá rebote, y conviene comprar
*Si abre con subida fuerte, al contrario, conviene vender

3.-Circunstancias personales:
**ESTOY FUERA DE MERCADO
**Voy a comer fuera, y no voy a estar online en el cierre
**Tampoco estaré online mañana en la apertura

--->
***Pongo dos órdenes:
*una de compra de 5.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el nivel 8.500 (cierre del viernes en el horario regular)
*otra de venta de 4.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el nivel 8.600 (por encima del tercer soporte en el inicio del día)

 


***El FUTURO IBEX FEBRERO abre en 8.515
...y baja hasta 8.501 (por 1 "tick" no se materializa mi orden de compra)
...para girar y subir hasta 8.610 a las 09:29

 


***A las 09:28 se materializa mi orden de venta de 4.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el nivel 8.600
---> Pongo 4 STOP FIJO de recompra de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO en los niveles 9.570; 9.545; 9.520 y 9.495
---> Pongo 4 STOP MÓVIL de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el último mínimo +0,25%; +0,5%; +0,75% y +1%
---> Modifico mi orden original de compra de 5.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el nivel 8.500 para rebajarla a 2.000% FUTURO IBEX FEBRERO, y en el nivel 9.450 (cierre del viernes en el horario extendido)

 

***A las 09:44 se materializa mi primer STOP FIJO de recompra de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el nivel 9.570

***A las 10:03 se materializa mi segundo STOP FIJO de recompra de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el nivel 9.545

***A las 10:08 se materializa mi tercer STOP FIJO de recompra de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el nivel 9.520

***A las 10:18 se materializa mi cuarto primer STOP FIJO de recompra de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el nivel 9.495

---> ESTOY FUERA DE MERCADO

 

 

***A las 10:42 se materializa mi orden de compra de 2.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el nivel 8.450
---> Pongo 2 STOP FIJO de venta de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO en los niveles 9.480 y 9.505
---> Pongo 2 STOP MÓVIL de venta de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO en el último máximo -0,25% y -0,5%

 

***A las 10:44 se materializa mi primer STOP MÓVIL de venta de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO en 9.426 (9.450-0,25%)

--->Tengo una horquilla de venta:
.)el STOP FIJO en 9.480
.)el STOP MÓVIL en 9.403

 
***A las 11:22 se materializa mi primer STOP FIJO de venta de 1.000% FUTURO IBEX FEBRERO en 9.482

---> ESTOY FUERA DE MERCADO

 

 

***Aunque creo que seguirá subiendo un poco, prefiero terminar mis órdenes al mercado por hoy.

Como he dicho antes:
.)Tengo invitado a comer, y no voy a estar online en el cierre
.)Tampoco estaré online mañana en la apertura
NO debemos olvidar que la tendencia sigue bajista, y especialmente en España.

 

 

 

 

 

 

DATOS REVISADOS Y HOMOGÉNEOS
DEL PATRIMONIO BRUTO/NETO
& Saldo de las Operaciones financieras del periodo

 

1.- Cuadros generales
Saldo del balance financiero y saldo de la cuenta de operaciones financieras


 

 
1.2.-Trimestres desde 4Trim2013 a 3Trim2015 (€ millones)
(En el cómputo de los ratios trimestrales se utilizan los flujos acumulados de los últimos cuatro trimestres de las operaciones financieras netas y del PIB)
Este dato neto diferencia entre el Balance bruto y el neto ("RESTO DEL MUNDO") es EL equivalente a la posición de inversión internacional.
La diferencia que exista al final de cada periodo (con el dato obtenido a través del análisis de la Balanza de Pagos que analizamos ayer en http://operarbolsa.blogspot.com.es/2016/01/deuda-publica-y-posicion-de-inversion.html), suele deberse al valor de las divisas entre el valor medio y el final de cada periodo.
El valor máximo fue a finales del 2009 (€969.725M)...
a partir de ahí vino un descenso que tuvo su mínimo al finalizar 2Trim2012 (menos de €900 millardos), pese a las líneas del BCE al sistema financiero español (€388.736M en agosto2012 vs €47.777M en junio2011) para comprar deuda pública española y poder disminuir las líneas interbancarias...
Posteriormente, España volvió a recuperar la confianza de los mercados... y se superaron los máximos anteriores, hasta alcanzar €998.807M en 1T2015...
Hasta las elecciones municipales/autonómicas de mayo...
fecha a partir de la cual la PII ha descendido muy fuertemente (más de €45,6 millardos, en un semestre ... pese al QE del BCE !!! ).

 

  

1.3.-Años 2007 a 2014 (% PIB)
 



1.4.-Trimestres desde 4Trim2013 a 3Trim2015 (€ millones)
(En el cómputo de los ratios trimestrales se utilizan los flujos acumulados de los últimos cuatro trimestres de las operaciones financieras netas y del PIB)
 
 
 
 
 
 
 
 

2.- Detalles por instrumentos

 

2.1.-Economía Nacional

Saldo del balance financiero y saldo de la cuenta de operaciones financieras
http://www.bde.es/webbde/es/estadis/ccff/0205a.pdf

 
2.1.1-Años 2007 a 2014 (€ millones)


 

 

2.1.2.-Trimestres desde 4Trim2013 a 3Trim2015 (€ millones)
(En el cómputo de los ratios trimestrales se utilizan los flujos acumulados de los últimos cuatro trimestres de las operaciones financieras netas y del PIB)


 

 

 

 2.2.-AAPP

Saldo del balance financiero y saldo de la cuenta de operaciones financieras

 
2.2.1-Años 2007 a 2014 (€ millones)



 

 
2.2.2.-Trimestres desde 4Trim2013 a 3Trim2015 (€ millones)
(En el cómputo de los ratios trimestrales se utilizan los flujos acumulados de los últimos cuatro trimestres de las operaciones financieras netas y del PIB)

Como puede observarse, el endeudamiento bruto de las AAPP creció 87,9% entre 2007 (€508.534M) y 2011 (€955.751M) en la 2ª legislatura de Zapatero.
Debido a las necesarias regularizaciones y rescates (les recuerdo el informe "Deuda Pública 2012/2015" que aporté el 15 diciembre, y que pueden ver en
http://operarbolsa.blogspot.com.es/2015/12/deuda-publica-20122015.html), en el bienio 2012/2013 el endeudamiento de las AAPP creció 39,2%, alcanzando €1.330.833M.
En los 21 meses desde 1T2014 al 3T2015, el endeudamiento sólo creció 11,3% (hasta €1.480.794M), por lo que en la pasada legislatura aumentó 54,9%.

En el endeudamiento neto de las AAPP podemos ver aún más acentuada la distinta tendencia señalada.
En el cuatrienio 2007/2011 el crecimiento fue €322.135M (=+172,1%), a pesar de la ingeniería financiera reseñada en el informe mencionado... mientras en el periodo 2012/3T2015 el crecimiento se ha moderado al +70,8% (€360.548M... con una bajada marginal de €3.756M en el último semestre), a pesar de los señalados rescates y regularizaciones heredados del pasado.

 

 

 

 

 
2.3.-Hogares & ISFLSH

Saldo del balance financiero y saldo de la cuenta de operaciones financieras

 

2.3.1-Años 2007 a 2014 (€ millones)



 

2.3.2.-Trimestres desde 4Trim2013 a 3Trim2015 (€ millones)
(En el cómputo de los ratios trimestrales se utilizan los flujos acumulados de los últimos cuatro trimestres de las operaciones financieras netas y del PIB)
 
Como puede observarse, el patrimonio financiero bruto de los hogares españoles alcanzó su máximo en 4T2007 (€1.886.623M), y sólo superó ese nivel en 4T2013.
El máximo histórico fue en 1T2015 (€2.065.756M), y luego ha bajado €61.117M (2/3 en el valor de sus acciones -cotizadas o no- y fondos) hasta €2.004.639M (+€118.016M desde 4T2007, equivalente a +6,3%) en el 3T2015.

Sin embargo el patrimonio financiero neto ha crecido +28,2% (desde €950,4 millardos en 4T2007 a €1.218.513M en 3T2015).
Aunque su máximo histórico fue en 2T2015 (€1.266.150M)... es decir, que ha descendido €47.637M en el semestre abril/septiembre2015.

El crecimiento señalado se ha debido principalmente a que el pasivo financiero de los hogares españoles ha bajado en €174.231M (-18,1%) desde su máximo al finalizar 2008 hasta su mínimo en 3T2015.

 

 

 

 
 
2.5.-Sociedades NO financieras

Saldo del balance financiero y saldo de la cuenta de operaciones financieras
 

2.5.1-Años 2007 a 2014 (€ millones)


 

2.5.2.-Trimestres desde 4Trim2013 a 3Trim2015 (€ millones)
(En el cómputo de los ratios trimestrales se utilizan los flujos acumulados de los últimos cuatro trimestres de las operaciones financieras netas y del PIB)
 
Como puede observarse, el patrimonio financiero bruto de las empresas no financieras españolas no ha hecho sino descender desde 2007 (€2.308.601M) hasta el 3T2015 (€2.083.971M), es decir bajó €224.630M (=9,7%).

Paralelamente, el pasivo financiero de las empresas no financieras españolas también ha descendido ininterrumpidamente desde 2007 (€3.931.978M) hasta el 3T2015 (€3.426.607M), lo que significa que bajó €505.371M (=12,9%) !!!.

Como consecuencia de lo expuesto, el patrimonio financiero neto ha crecido puesto que ha  pasado desde su mínimo en 4T2007 (-€1.623.376M), a los -€1.342.636 millones al finalizar 3T2015, lo que significa que el saldo ha mejorado en €280.740 millones, equivalente al 17,3% desde 2007.

 


 

2.6.-Resto del Mundo
Saldo del balance financiero y saldo de la cuenta de operaciones financieras
http://www.bde.es/webbde/es/estadis/ccff/0222a.pdf

 

2.6.1-Años 2007 a 2014 (€ millones)
 


 

  

2.6.2.-Trimestres desde 4Trim2013 a 3Trim2015 (€ millones)
(En el cómputo de los ratios trimestrales se utilizan los flujos acumulados de los últimos cuatro trimestres de las operaciones financieras netas y del PIB)


Aunque sorprenda a muchos, el patrimonio financiero bruto del Resto del Mundo en España no ha variado mucho en el periodo 2007 a 2013 (una bajada de solo €13.860M en 6 años.)...
Sin embargo, en los 5 trimestres (1T2014 a 1T2015) subió hasta €2.462.953M (su máximo histórico), es decir, un aumento de €250.977 millones (+11,35%!!).
Desgraciadamente, desde las elecciones municipales/autonómicos de mayo, la evolución se giró muy negativamente bajando en €58.704M (-4,24% en solo 6 meses A PESAR DEL QE del BCE !!, casi 4 veces la caída de los años 2007 a 2013), hasta los €2.404.249M al finalizar 3t2015).

Si analizamos el patrimonio financiero neto del Resto del Mundo en España ocurre algo semejante, ya que subió €150.160M en el periodo 2007 a 2013.
Pero, de nuevo ocurre lo mismo que en el dato bruto que hemos analizado, y en los últimos seis meses el descenso ha sido de €45.611 millones (-4,6%),  un tercio de lo conseguido en los últimos tres años A PESAR DEL QE del BCE !!).

Esa subida del patrimonio neto (pese a la bajada del bruto) en 2007/2013 se ha conseguido gracias a que el pasivo financiero de Resto del Mundo bajó en €132.362 millones en esos años…
Sin embargo, en los 5 trimestres siguientes (1T2014 a 1T2015) subió €219.319M (=+17,6%), hasta €1.464.146M…
Al igual que en los conceptos anteriores, en el último semestre dejó de subir, e, incluso, bajó €13.093M
 
 

 
 
 

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