martes, 15 de marzo de 2016

Diario económico-bursátil 15marzo




Diario económico-bursátil
15marzo

 


Cierre de ayer de los mercados europeos
Alzas moderadas en Europa,
***Gracias
*al buen cierre del viernes en EEUU con el S&P empotrado en su media de 200 (donde ha permanecido todo el día de hoy)
*a los cierres positivos de los mercados asiáticos
***Han frenado las alzas
*la bajada del petróleo
*y una cierta cautela ante la reunión del miércoles de la FED y el día anterior del Banco central de Japón.
***Ojo a los HCH invertidos aún no confirmados en Dax y Eurostoxx.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-primer-dia-espera-fed-pero-antes-va-boj-311096


 

 

Opinión personal
Jornada de transición a la espera de los días claves
*mañana = reunión del BOJ
*miércoles = reunión de la FED
*viernes = "triple hora bruja" con vencimientos de futuros y opciones de todos los mercados
Los mercados europeos han cerrado con subidas
*pese a la fuerte bajada del crudo
 Desde el punto de vista técnico siguen vivos:
*la media de 200 sesiones del S&P, que sigue asediada desde el viernes (y hoy todo el día)

*el nivel 10.000 del DAX, donde se confirmaría el HCH invertido

 ---> Niveles claves para una semana clave

 

 

 

Como economista estructural, la balanza NO es optimista, ni para España, ni para la Eurozona, ni para la evolución global

Los datos fundamentales son negativos


En el mundo (50,6 ... el peor en 40 meses)


 

*la media anual del comercio global de bienes en 2015 ha bajado el -0,43% interanual EN VOLUMEN
(aunque diciembre2015/diciembre2014 ha crecido +0,58%)





 *La deuda global crece +133% en 8 años (especialmente en los países emergentes)


 

PERO

(Recomiendo leer ¿Giro de vuelta al Ciclo alcista?
http://operarbolsa.blogspot.com/2016/03/giro-de-vuelta-al-ciclo-alcista.html)

 

 

1.-Los mercados financieros de renta variable han tenido un  claro giro alcista 

1.1.- S&P 500  (+10,2% desde el 1.824,5 del 11febrero)
 

 1.2.- EuroStoxx  (+15,3% desde el 2.680,35 del 11febrero)


1.3.-DAX  (+14,1% desde el 8.752,87 del 11febrero) 
 



  
2.-Giro alcista que ha permitido la ruptura de importantes resistencias técnicas de los índices americanos, y la aparición de figuras técnicas (HCH invertidos) que añaden potencial alcista a los índices europeos




2.1.- DJI y S&P alcanzando su media de 200 sesiones:

 

 
2.2.-HCH invertido tanto en el DAX como en el Eurostoxx


 
 
2.3.-Lo que ha permitido que con perspectiva a largo plazo se pueda afirmar (por lo menos para los índices norteamericanos) que seguimos en el ciclo alcista que se inició en marzo 2009 ...







2.4.-... convirtiéndose en el tercer mayor ciclo alcista desde el final de la II Guerra Mundial


 

3.- ... y la volatilidad ha descendido fuertemente
 

 

 

 

Factores alcistas

 

1.-Desde abril 2015 los mercados europeos pierden mucho más que los grandes índices americanos, pese a que los datos y previsiones económicos (macro y micro) NO lo justifican





 2.-

2.1.-Las corporaciones empresariales están comprando sus propias acciones
S&P 500 companies have churned out more than $2 trillion of repurchases since 2009, helping sustain a rally where share prices almost tripled ... 8% share in the total buyback pool since 2009

 

2.2.-Los insiders están comprando
Históricamente esto es bueno, aunque claro, volvemos a lo mismo de antes, para EEUU, Europa parece con sus propios problemas

 Como ven las fases de compras de los insiders se suelen anteceder a claras subidas, así viene pasando desde 2008.
El problema es que este indicador es algo lento, y a veces el proceso puede durar varios meses antes de la reacción, pero no es una mala indicación como podemos ver muy claramente.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/situacion-intradia-situacion-extremadamente-delicada-donde-eeuu-307433



 3.-Posición cash de los Fondos
Bank of America en una nota a clientes comenta que en su última encuesta a gestores de fondos, sale que tienen el 5,6% de POSICIÓN CASH, la mayor posición desde 2001. Comentan que cuando pasa por encima de 4,5% como es el caso actual se genera casi siempre una señal de compra que funciona en el medio plazo, y de venta cuando baja de 3,5%, todo ello por ley de sentimiento contrario

 
 4.-Alcistas en AAII
En las pasadas (luego veremos el gran giro de las tres últimas) encuestas de la Asociación Americana de Inversores Individuales, MENOS ALCISTAS QUE EN 2003 y 2009, cuando se avecinaban fuertes mercados alcistas


Como vemos, los alcistas han estado por debajo del 30% durante 13 semanas. Esto no se veía desde el año 1993 nada menos.
Estábamos en un momento de mercado de extremo sentimiento no alcista.

<> 

Las últimas  encuestas de sentimiento de la Asociación Americana de Inversores Individuales, han dado un giro espectacular
Estas son las últimas cifras disponibles:
Recordemos que hace 3 semanas
*los
alcistas eran 19,2% ... han subido hasta 32,0% (+67% en sólo 3 semanas !!)
*los
bajistas eran 48,7% ... han bajado a 29,3% (-40% en sólo 3 semanas !!)
--->
El vuelco ha sido espectacular, pasando de un sentimiento bajista extremo (que, sensu contrario, reforzaba los rebotes y subidas) a un sentimiento neto ligeramente alcista (que, sensu contrario, abre la posibilidad a correcciones)

 

 

5.-Indicadores de sentimiento inversor
GRAMI (Global Risk Aversion Macro Index)
EMRA (Emerging Market Risk Aversion Index)
NISI (News Implied Sentiment Indicator
Maximos recientes tanto en el GRAMI como EMRA, mostrando un claro deterioro del apetito por el riesgo, aunque los ultimos datos han mejorado


 También ha mejorado el indicador NISI, pero lejos de niveles bullish… 

 


6.-Las posiciones cortas netas de los pequeños especuladores
Otra señal positiva por ley de sentimiento contrario

En los futuros del SPX, NDX y DJIA se han ido a máximos de cortos desde ¡toda la historia!
Nunca se había tenido una posición corta de este tamaño, insisto que en los traders pequeños. Es el extremo negativo más grande.
Vamos a ver un gráfico más amplio, y verán que ni de lejos en el desastre de 2008, o de 2000, llegaron a estar así.
Lo pueden ver aquí: 



7.-


                           

8.-Subida del petroleo
La Agencia Internacional de la Energía opina que la oferta y la demanda de petróleo no encontrarán un equilibrio hasta mediados del 2017 ...
Por otro lado,
el Sovereign Wealth Fund Institute muestra que en 2015, los fondos soberanos vendieron bolsa por un importe de US$213.370 millones ... y en un entorno de bajos precios del barril, los fondos soberanos podrían verse obligados en 2016 a vender acciones por más de US$400 millardos si el petróleo no consigue cotizar por encima de los US$40 por barril

 
Pues ya ven… lo que ha hundido el mercado en 2015, más de US$€200.000 millones que han vendido en bolsa… y claro si el petróleo y otras materias primas no se recuperan,  este año podrían vender el doble, porque no tienen otro remedio, y eso va a picar…

Miren el ejemplo de las reservas de Arabia Saudita

Pero claro, si el petróleo y compañía se recupera, no tendrán que hacerlo…

 
¿Comprenden ahora por qué esa correlación absoluta entre el petróleo y la bolsa? Porque el mercado no tiene un pelo de tonto, y tiene claro, que si hay subida del petróleo no se activarán esas ventas, y viceversa
http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/analisis/fondos-soberanos-podrian-vender-400-000-millones-acciones-308488#ixzz40uw3sPqr

 
...
Pues bien, en el mes de febrero el mercado del crudo, tras solidificar un precio suelo, ha dado un giro importante  que coloca al petróleo a la cabeza de los fundamentos que permitan un recorrido alcista a los mercados financieros


Y en marzo, dicho giro se ha ido consolidando día tras día:



<> 

Impresionante burbuja alcista especulativa en el mercado


 


Factores bajistas

 

1.-Bullish Consensus de Market Vane
La pasada semana el Bullish Consensus de Market Vane se recuperó  hasta 51% desde el 49% de la semana anterior

Es un dato clave al que hay que estar muy atento. Hay que tener en cuenta que este indicador de Market Vane está confeccionado mediante consultas no a particulares, sino a todo lo contrario, a profesionales del sector, es decir, CTA (Commodity Trading Advisors). Tradicionalmente, de puertas adentro, en el mercado se considera que los CTA suelen estar en el lado correcto y que hay un indicador que miran con interés: el de la media de cuatro semanas. Por encima de 67% se interpreta como fuerte sentimiento alcista, que va menguando a medida que se aleja de ese nivel.

La media de cuatro semanas subió hasta 48,75 (desde 48,5), y debemos tener extremo cuidado con esta lectura...
(¡¡¡ OJO es la 5ª semana con media de cuatro semanas <50 span="">

Este indicador es uno de los más efectivos que existen para anticipar las tendencias bajistas cuando la media de 4 semanas baja de 50%.
Tiene un track récord impecable de acertar todos los grandes giros del mercado a la baja, es decir, de anticiparse antes que nadie a las tendencias bajistas, visto desde otro punto de vista, a confirmarlas:
1- Acertaron el crash de 1987 girando a bajistas antes de que pasara.
2- Acertaron el susto de 1998 girando a bajistas en cuanto se empezó a flojear, cuando a mediados de julio de 1998 el Dow Jones cayera de 9.367 a 7.467, es decir se metió entre pecho y espalda una bajada del 20,2%.
3- Pasaron a bajistas de forma continua desde primeros del 2000, y ya no pasaron de forma consistente a alcistas hasta que en el 2003 el mercado pasó a alcista.
4- En la crisis de 2007-2008 estuvo largo tiempo por debajo de 50…
5- En la última zona de problemas, entró por debajo de 50
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/ambiente-de-mercado-307466



 

2.-China

 

2.1.-Como ya hemos comentando en otras ocasiones, entre los muchos factores que causaron las caídas de agosto del año pasado y de principios de este año, está destacando sobre las demás, la devaluación de la moneda china.
Ahora se dice que estemos tranquilos, porque el gobierno chino tiene controlada su moneda, que se revalua lo que ha permitido que el S&P 500 aguantara por encima del importante soporte 1.800.
Pues no debemos estar nada tranquilos. En el medio plazo, tarde o temprano este mismo año el yuan seguramente se va a volver a devaluar.
Si no ha caído más es por la sencilla
razón de que el gobierno chino está inyectando muchísimo dinero, está gastando muchas reservas.

Vean este cuadro de Reuters: 

Es fácil ver que en poco tiempo va a perder casi la cuarta parte de las reservas que tenía a principios de 2015, antes de que empezaran los sustos, las devaluaciones, las salidas de capital, las pérdidas de reservas. Y esa es mucha pérdida…
Se podría decir, bueno, pero aún les queda una cantidad ingente… pero eso no es correcto. Como se ha analizado en muchos medios en los últimos días, la cantidad de garantías y préstamos que tienen que cubrir esa cantidad de reservas, es enorme, y el margen que les queda tras esta caída es mucho más pequeño de lo que pudiera parecer a primera vista.
En resumen, la situación es difícil de sostener, la presión natural de la moneda china a la baja es muy fuerte porque se ha mantenido un cambio artificial demasiado tiempo y las posibilidades de que vuelvan los sustos vía devaluaciones, son muy altas.

Pueden leer más sobre todo este tema, en este artículo de Reuters donde aparece el gráfico citado: http://lipperalpha.financial.thomsonreuters.com/2016/02/chart-of-the-week-chinas-central-bank-governor-intervenes/

 

Este problema de la valuta china NO es sólo un problema chino

Veamos este gráfico de Bloomberg en el que se muestra la correlación entre el yuan y el MSCI World Index bursátil


 

2.2.- Además debemos temer la desaceleración del crecimiento real de la economía china...



 Última noticia sobre la realidad económica china

 

2.3.-Finalmente la volatilidad de la Bolsa china es muy preocupante
 



 

 

 

3.-La madre de todas las burbujas





 
4.-Inflación y PIB de USA
***El IPC de enero queda sin cambios en EEUU (para ser exactos sube 0,0277%).
En interanual el índice general queda en +1,4% cuando se esperaba +1,3%.

Pero ojo a la inflación subyacente sin los volátiles precios de alimentación y de energía que sube 0,3%, cuando se esperaba +0,2%.
La subyacente interanual sube a +2,2% ... nivel más alto desde agosto de 2011

 
+
En EEUU se crearon 2,7 millones de empleos en 2015, y otros 414.000 en enero/febrero2016
 

=
 

--->
aumentan las posibilidades de subidas de tipos por parte de la FED
Claramente malo para las bolsas  

 

<> 

El crecimiento económico se ha desacelerado en los últimos meses: estimación revisada del PIB real del 4Trim2015 señala un crecimiento de sólo +1% trimestral anualizado de crecimiento

+

La Previsión 1Trim2016 es de estancamiento, con potencial DEcrecimiento
 


  

5.-Correlación de los mercados con el sentimiento económico/consumidores

Teniendo en cuenta dicha correlación ...
malas perspectivas para los mercados europeos al ver la evolución del Economic Sentiment Indicator de la Eurozona y la UE, que giró en diciembre 2015, bajando ya al nivel de julio







MSCI World Index
(evolución 5 años) (cotización en US$)



https://www.msci.com/iw/end-of-day-data-country

             

Veamos la perspectiva desde la creación del índice el 31 diciembre 1.969
 

Con esa visión de largo plazo ... ya me dirán Vds. si la situación económica mundial actual respalda la evolución burbujeante del MSCI World Index ...
--->
Consecuentemente, no nos puede sorprender que el último análisis técnico del MSCI World Index nos señale
       http://estudiosbolsa.blogspot.com/2016/02/indice-msci-world.html

 


El MSCI Emerging Market Index ha subido +17,07% desde el mínimo de 8 años del pasado 21 de enero (686.74)

 

 

DAX/IBEX TOTAL RETURN (CON DIVIDENDOS)
Al ser ambos índices homogéneos (ambos con dividendos), creo interesante ver la conjunta evolución de ambos, y, poder así obtener su spread desde una fecha concreta (sus máximos históricos)


La realidad es que, desde sus máximos históricos del 14abril2015...
*El IBEX CON DIVIDENDOS, al cierre de ayer ha bajado 20,31% (desde 28.582,7)
*El DAX, al cierre de ayer, ha bajado 19,37% (desde 12.390,75)
---> el spread entre el DAX y el IBEX comparable (el IBEX CON DIVIDENDOS) ha subido a 94 pb desde abril 2015 (e términos relativos, no mucho más que la prima de riesgo de la deuda soberana)


El mercado empieza a descontar la inestabilidad política española, como consecuencia de la realidad económica:


 


Cierre ayer del IBEX
(gráfico con base 1 hora)
Muestra el rally desde 11 febrero (+17,4%)
 Cierre ayer del IBEX
(gráfico con base diaria)
(para ver tendencia a medio plazo ... clara tendencia bajista desde el 10.928,3 del 4diciembre2015 = -16,82%)
Cierre ayer del IBEX (gráfico con base mensual)
 (para ver tendencia a largo plazo ... estamos a sólo 25,00% del 6.817,4 del mínimo 9marzo2009)




Cierre ayer (con horario extendido) FUTURO IBEX ABRIL
(gráfico con base 5 minutos)
 

Evolución diaria del FUTURO IBEX en el último mes
Como pueden ver en la evolución últimos 30 días...
El cierre de ayer es:
***+14,96% mensual
***-4,31% en el año 2016 (9.544,2fin2015)
***-17,85% interanual
***-23,15% desde el 13abril2015 (11.884,6)


 

Otros cierres de ayer que influyen en nuestro mercado

 

 1.-Cierre del FUTURO S&P 500 MARZO
Al cierre de los mercados europeos de ayer (17:30) el FUTURO S&P 500 estaba en el nivel 2.009,75 ...
al cierre del FUTURO S&P500 (2.009,25), hay un -0,025% que todavía no han tenido en cuenta los índices europeos ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos.

 

2.-Cierre del FUTURO CRUDO WTI
Al cierre de los mercados europeos (17:30) el FUTURO WTI estaba en US$36,53 ...
al cierre del mercado del FUTURO BRENT (US$37,18), hay +1,78% que todavía no han tenido en cuenta los índices europeos ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO CRUDO en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos.

 

 

Mundo Hedge Fund

El saldo de los institucionales al cierre del viernes sigue siendo comprador, por lo que de momento la mejora del mercado sigue teniendo apoyo por este flanco.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-311086

 

 


Cierre de las Bolsas asiáticas

 

 

Pivot Points 
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/pivot-points-varios-futuros-sobre-indices-europa-bund-311108

 

 

Apertura de los mercados europeos
Se espera apertura en Europa moderadamente bajista.
Estos son los factores a considerar.


1- Wall Street ayer cerró una sesión insípida, donde volvió a atacar la media de 200 del S&P 500 donde se empotró una y otra vez pero no consiguió rebasarla un día más. El sectorial de consumo salvó los muebles porque el de energía estuvo bastante débil.
En general pocos operadores tenían ganas de líos, ante la reunión de la FED de mañana. No era día de romper resistencias con esa cita tan cercana. Ya saben que hasta hace poco se descontaba solo una subida más en el año, pero tras los últimos datos macro, que han ido mejorando se teme que puedan ser dos o tres subidas.
2- El Nikkei ha bajado el 0,68% algo desencantado por los comentarios del Banco de Japón que ha suprimido toda mención de que vaya a bajar más aún los tipos, dentro del territorio negativo, aunque sí ha dejado la puerta abierta a más medidas. No obstante, no ha terminando de convencer.
3- El petróleo sigue siendo un factor negativo claro, ya que esta mañana vuelve a las bajadas claras, y ya son dos días cayendo bastante fuertemente, lo que no va a venir nada bien, para el sector petrolero europeo, en cuanto abra.
4- Con todo esto el futuro del Dax lleva 3 días acosando la zona psicológica clave de los 10.000, pero sin poder con ella. Es vital que la rompa para empezar a confirmar un HCH invertido, que de momento sigue sin estar confirmado.
http://www.estrategiasdeinversion.com/apertura-en-europa/apertura-europa-situacion-general-sintesis-311112
 

 

 Opinión personal
Yo también espero una apertura bajista
Pero habrá rebote posterior
Al final de la sesión espero neutralidad

 

Para la apertura pongo 2 órdenes de 2 contratos
*de compra en 9.065 (rango superior del 2º soporte al inicio del día)
*de venta en 9.190 (rango inferior de la 1ª resistencia al inicio del día)
Las órdenes se reajustarán tras la apertura

 

 

 El FUTURO IBEX ABRIL abre en 9.089
Pesa mucho la fuerte bajada (-5,4%) del crudo en dos días
Vean:
 
 
 
***Reajusto las órdenes a la baja:
*Bajo la orden de venta a 9.114 (rango superior de la 1ª resistencia)
*Bajo la orden de compra a 9.033 (rango inferior de la 2ª resistencia)
 
 
 ***Se materializa la orden de venta en 9.114
---> Tengo 2 contratos vendidos en 9.114
---> Pongo 4 órdenes de recompra de 1 contrato cada una
*2STOP FIJO en 9.080 y 9.060
*2STOP MÓVIL en último mínimo +0,25% y +0,5%
**Se materializaron los dos STOP FIJO en 9.080 y 9.060 (mínimo 9.059)
---> Estoy fuera del mercado


***Dudo en comprar en este nivel, o mantener la orden de compra en 9.033
Decido esperar a ver si corrige un poco más (como opina Javier), y aumento a 3 contratos.
Pero atento por si hay que actuar antes

***Se materializa la orden de compra en 9.033 (de hecho llega  9.017 en un bajón relámpago)
---> Tengo 3 contratos comprados en 9.033
---> Pongo 6 órdenes de venta de 1 contrato cada una
*STOP FIJO en 9.070, 9.100, y 9.130 
*STOP MÓVIL en último máximo -0,25%, -0,5%  y -0,75%
*Además, pongo un STOP LOSS de 3 contratos en 9.003
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

39 comentarios:

  1. Buenos días.

    Ayer al cierre siguieron la posiciones alcistas en los índices del DAX, CAC e Ibex. Y neutro en el DJ

    Espero bajadas hasta los 9.015 - 8.960 puntos aprox como comentó Jordi ayer tras alcanzar el ibex objetivo en los 9.217

    ResponderEliminar
  2. Gracias

    Yo he apuntado un poco más arriba, pero bajando

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Los rebajé inmediatamente tras la apertura

      Eliminar
    2. Muy bien.

      Ahora ya están las maquinitas controlando los precios. Si se decide a atacar el gap para cerrarlo abriré cortos

      Eliminar
  3. Se materializa la orden de venta en 9.114
    ---> Tengo 2 contratos vendidos en 9.114
    El futuro de abril no ha llegado a ese precio

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Estimado anónimo,

      TIENES TODA LA RAZÓN

      MENUDO LÍO ME HE MONTADO...
      TENGO QUE REVISAR TODO
      HE ESTADO PONIENDO ÓRDENES MEZCLADAS DE MARZO Y ABRIL

      yoderrrrrr


      GRACIAS !!!

      Eliminar
    2. ***MENUDO LIO ME HE ARMADO
      NO SE PUEDEN IMAGINAR LA PERMANENTE TENSIÓN PARA PONER LAS ÓRDENES Y STOPS, IR CANCELANDO STOPS ...
      Y, ENCIMA, A TODA VELOCIDAD PLASMARLO EN EL BLOG

      POCOS ERRORES COMETO...
      HASTA AHORA LOS ERRORES HAN SIDO SOBRE TODO EL OLVIDAR CANCELAR ÓRDENES O STOPS
      ES LA PRIMERA VEZ QUE ME EQUIVOCO EN EL TIPO DE FUTURO
      (QUE AYER HABÍA CAMBIADO, Y QUE MENTALMENTE, AL PRINCIPIO DE LA SESIÓN, ERRÉ)

      ESTA VEZ ME HE ASUSTADO
      PERO AL FINAL NO HA PASADO NADA

      ***GRACIAS A "ANONIMO" ME PERCATO DEL ERROR:
      AL PONER LAS ÓRDENES INICIALES PUSE FUTUROS MARZO, EN VEZ DE PONER FUTUROS ABRIL

      ***RESULTA QUE, POR ERROR, VENDÍ 2 CONTRATOS MARZO EN 9.114
      CONTRATOS DE MARZO QUE VENDÍ EN 9.070 Y 9.100
      PERO COMO DESDE AYER OPERO CON CONTRATOS ABRIL, LO HICE MECÁNICAMENTE
      (Y AL NO EXPLICITARLO EN EL BLOG, SE SOBREENTENDIÓ QUE ERAN CONTRATOS DE ABRIL, CUANDO ERAN DE MARZO)

      ***POSTERIORMENTE NO HA HABIDO ESE ERROR POR MI PARTE...
      LAS ÓRDENES PUESTAS LO HAN SIDO CORRECTAMENTE EN FUTUROS ABRIL

      GRACIAS DE NUEVO ... VAYA SUSTO ... ME TEMÍ PEOR

      Eliminar
  4. Los pivots points que has puesto corresponden al vencimiento de marzo verdad?.

    ResponderEliminar
  5. Gracias Pedro.
    Yo odio las semanas que de los vencimientos por esto de que se mezclan datos de uno y otro vencimiento. Con las prisas al final tomas datos de un vencimiento y lo aplicas a otro.
    Curiosamente yo he calculado los p.p. de abril y cual es mi sorpresa que son muy similares a los del ibex sin nocturno. (He aplicado la calculadora de investing que me da casi los mismos niveles salvo en la 2ª resistencia y 2º soporte).

    Un saludo.

    ResponderEliminar
  6. Pedro:

    Usa siempre el primer vencimiento y el propio día del vencimiento, si quieres mantener posición abierta, pues haces el rolo. El segundo vencimiento suele ser poco líquido hasta que faltan un par de días para el vencimiento primero.

    Rolar no es perder, por más puntos que haya entre vencimientos. Cada uno de ellos tiene un precio equivalente que ahora viene determinado por los dividendos quietados ya de los futuros, porque la financiación hasta el vencimiento es despreciable.

    Algunos brokers tienen orden específica para hacer el rolo, o por teléfono te lo hacen empleando esas órdenes que no ponen al acceso de los clientes, pero también la puedes hacer tú a través de dos órdenes, una en un sentido cerrando la posición del primer vencimiento y otra en sentido contrario con el segundo vencimiento.

    Sé que todo esto lo sabes, pero en ocasiones tienta irse al siguiente vencimiento. Eso sólo es recomendable en futuros de acciones y cuando el cuidador se despista, habiendo diferencias reales entre el primero y segundo vencimiento, cosa que ha ocurrido en muchas ocasiones. En realidad es hacer un arbitraje entre futuros de esas acciones. Por desgracia, los futuros de muchas acciones son prácticamente ilíquidos, y mucho más desde la crisis. Con futuros de índices no se pueden hacer arbitrajes pues los hacen automáticamente los creadores de mercado de MEFF y de los demás mercados. Antes había que comprar/vender futuros de índices y vender/comprar cestas de acciones del índice, pero ahora los propios creadores de futuros son creadores de CFDs y de otros productos, de modo que no dejan ni partículas de migajas para la gente.

    Otra cosa es que pongas orden de compra o venta de alejada del precio real (pero a tu favor) en el segundo o siguientes vencimientos y que por mera casualidad algún particular, por ignorancia o inexperiencia te la cruce. Alguna vez eso ocurre.

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Tienes toda la razón, mi querido amigo

      Sin embargo, tengo la costumbre de cambiar a vencimiento los lunes previos a los viernes de vencimiento
      1.-Evito confusiones que antes tenía a menudo ... mientras que ahora no suelo tener nunca (nuca digas nunca jamás ... justamente hoy me he confundido)
      2.-Intento aprovecharme (pescando a mercado) de posiciones fuera del tiesto que practican a veces algunos para rolarse estos días
      3.-cada vez hay más gente que se adelanta al lunes/martes (especialmente en los vencimientos trimestrales) por las locuras de marca de tendencia de los leones los jueves y viernes
      4.-la prueba es que ya no hay tanta diferencia como había antes
      Hoy, a las 16;30 se han materializado 46.710 contratos de marzo y 37.416 contratos de abril

      Gracias por los consejos,
      Un abrazo,
      Pedro

      Eliminar
  7. En este momento acabamos de llegar al origen del movimiento que tocaba por el fallo de quinta en la c de la onda b de la corrección. Ha sido un poco más lento de lo esperado.

    Ahora toca caer más, aunque ya puede ser no rápido, aunque las ondas c suelen ser rápidas. Calculo que llegaremos hasta 8870-8835. Esa zona tiene dos importantes objetivos de caída, y ahí puede acabar la corrección. Lo siguiente sería ir a hacer nuevos máximos.

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Buenos días

      Coincido totalmente contigo. El próximo objetivo lo tenemos en el 8740c. Ahí veremos si subimos o nos vamos a hacer nuevos mínimos

      Un saludo

      DAVID

      Eliminar
  8. Clavadito Jordi. Lo que sabe alguno!!!.

    Un saludo y muchas gracias.

    ResponderEliminar
  9. Me es imposible seguir escribiendo en el Diario...
    No sé lo que he hecho con los nervios del error que me detectó el estimado "Anónimo"...
    Pero no puedo actualizar en el blog directamente...
    VOY A TENER QUE SEGUIR EN LOS COMENTARIOS

    Actualizo hasta ahora:

    ""***Se materializa la orden de compra en 9.033 (de hecho llega 9.017 en un bajón relámpago)
    ---> Tengo 3 contratos comprados en 9.033
    ---> Pongo 6 órdenes de venta de 1 contrato cada una
    *STOP FIJO en 9.070, 9.100, y 9.130
    *STOP MÓVIL en último máximo -0,25%, -0,5% y -0,75%
    *Además, pongo un STOP LOSS de 3 contratos en 9.003""
    ...
    ...
    ...
    **Se materializan el STOP FIJO en 9.070
    ---> Tengo 2 contratos comprados en 9.033
    ---> tengo 2 órdenes de venta de 1 contrato cada una
    *STOP FIJO en 9.100 y 9.130
    *STOP MÓVIL en último máximo -0,25% y -0,5%
    *Además, cancelo el STOP LOSS de 3 contratos en 9.003
    ** Se materializado el STOP MÓVIL en 9.050 (=9.073-0,25%)
    ---> Tengo 1 contrato comprado en 9.033
    ---> tengo 2 órdenes de venta de 1 contrato cada una
    *STOP FIJO en 9.100
    *STOP MÓVIL en último máximo -0,5% (que, en estos momentos estaría en 9.923)
    ***Se materializó el segundo STOP MÓVIL en 9.923

    ***A pesar de que tardé en percatarme, había algo con mala pinta (lástima que no pueda añadir el gráfico) un triple último máximo decreciente (9.072... 9063...9.058...)
    Ello me hizo decidir a poner una orden de venta de 3 contratos a mercado
    La media de venta de los 3 contratos ha sido 9.040
    ---> Tengo 2 contratos vendidos en 9.040
    ---> Pongo 4 órdenes de venta de 1 contrato
    *2STOP FIJO en 9.010 y 8.990
    *2STOP MÓVIL en último mínimo +0,25% y +0,5%
    Además pongo 1 STOP LOSS para 3 contratos en 9.060
    (Por cierto, posteriormente ... hubo nuevos últimos máximos decrecientes -en 9.042 y 9.040- antes de que viniera LA bajada)
    **A las 11:15 se materializó el primer STOP FIJO en 9.010
    Y 10 minutos más tarde el segundo STOP FIJO en 8.990
    ---> ESTOY FUERA DEL MERCADO

    ***Tras 15 minutos de maquinitas, hubo un amago de subida... para volver al terreno de las maquinitas...
    Habrá que estar atento para acertar la dirección siguiente

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Bien hecho Pedro!!. Era una figura clara de doble techo. (casi tripe) con la linea en los 9030. Ha roto, pull back a 9040 y de ahí a donde decía Javier LC... que era además el objetivo de ese doble techo ... 898x del futuro....
      He intentado coger el rebotillo en los 898 pero me quedé tres puntos por abajo... grrrrr!!!

      Eliminar
  10. Destacar que sobre las 11.20 -11.50 se han puesto muchas de posiciones bajistas entre 9.020 y 9.030 ( yo siempre hablo de contado) y alguna importantes.

    ResponderEliminar
  11. ***Más de 1 hora en el rango 8.990/8.980, con 3 salidas por arriba con máximo decreciente (9.013...8.996...8.992)
    ---> Pongo una orden de venta de 1 contrato en 8.980
    ---> Tengo 1 contrato vendido en 8.980
    ---> Pongo 2 órdenes de recompra
    *STOP FIJO en 8.950
    *STOP MÓVIL en último mínimo +0,25%
    *Además pongo STOP LOSS en 8.990

    **Último mínimo en 8.964
    ---> Cancelo el STOP LOSS

    ResponderEliminar

  12. ***He vendido otro contrato en 8.975
    ---> Tengo 2 contratos vendidos en 8.977,5
    ---> Tengo 4 órdenes de recompra
    *STOP FIJO en 8.950 y 8.940
    *STOP MÓVIL en último mínimo +0,25% y +0,5%

    **Último mínimo en 8.955

    ResponderEliminar
  13. ***Se ha materializado el primer STOP FIJO en 8.950
    ---> Tengo 1 contrato vendido en 8.977,5
    ---> Tengo 2 órdenes de recompra
    *STOP FIJO en 8.930 (lo he bajado)
    *STOP MÓVIL en último mínimo +0,25%

    ResponderEliminar
  14. ***Lástima no poder subir gráficos ...
    la coordinación es en todos los índices y crudo
    El Ibex está bajando más porque está compensando el exceso de rally Graghi, debido a que se extendió la opinión de que favorecía a los bancos (que están sobreponderados en el Ibex) por el nuevo LTRO ... lo cual es ridículo ... pues, como demostré en http://operarbolsa.blogspot.com/2016/03/la-banca-debe-34821-millonesnetos-las.html, el crédito neto al sector privado sigue bajando ... y el público está estancado.
    Ahora ese exceso relativo de rally Draghi se está corrigiendo

    ***Mientras estaba escribiendo...
    Se ha materializado el segundo STOP FIJO en 8.930
    ---> ESTOY FUERA DEL MERCADO

    ***Creo que ahora hay que pensar en comprar
    No creo que a los leones les interese un vencimiento a la baja (llevan ya bastantes días con saldo neto comprador)

    ***Nada más materializarse la anterior operación, puse la orden de compra de 2 contratos a mercado ...
    **La orden se ejecutó e un precio medio de 8.935
    ---> Tengo 2 contratos comprados en 8.935
    ---> Pongo 4 órdenes de venta
    *2STOP FIJO en 8.965 y 8.990
    *2STOP MÓVIL en último máximo -0,25% y -0,5%
    *Además, pongo un STOP LOSS en 8.915

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. cuando dices que "hay que pensar en comprar" , ya has comprado hace media hora.
      Es francamente CURIOSO

      Eliminar
    2. Y además con los precios en futuros me es casi imposible seguir las operativas pues yo opero con cfd's casi a precio de contado.

      O sea un lio padre

      Eliminar
    3. Estimado "Anónimo" no ha sido tanto así...
      1.-Vendí a las 13:33
      Me decidía a comprar a las 13:35
      Las compras fueron hechas a las 13:36/13:37
      2.-Yo empecé a escribir el comentario en su redacción original antes de realizarse las compras (aunque salió a las 13:37, creo)
      3.-Posteriormente eliminé la redacción anterior para ampliar el detalle con las compras realizadas y los STOP puestos

      Respecto a que sea "CURIOSO" mi decisión de recompra ...
      1.-Lástima que no pueda subir los gráficos que prueban cómo no tengo la varita para sacar el conejo de la chistera ...
      2.-sino que, suelo tener en la pantalla complementaria la evolución de los gráficos del S%P/Eurostoxx/Crudo ...
      ... y en todos ellos puede Vd ver que en esos minutos (13:33 y 13:35) se produce un doble suelo

      Saludos,

      Eliminar
    4. En muchos mensajes por la hora de publicacion se habla del futuro pero a esa hora ya se han producido los resultados que se esperan.

      Eliminar
    5. ¿los gráficos complementarios los sacas de tu bróker o de internet?

      Eliminar
    6. Los gráficos complementarios los saco de internet
      Recomiendo
      http://es.investing.com/indices/ibex-total-return
      http://es.investing.com/indices/us-spx-500-futures
      http://es.investing.com/indices/eu-stoxx50
      http://es.investing.com/commodities/crude-oil
      ...que son los que utilizo asiduamente

      Saludos,
      PD-Como observas, no incluyo gráficos sobre IBEX/FUTUROS IBEX, que los recibo del brocker

      Eliminar
  15. ***Se ha materializado el primer STOP FIJO en 8.965
    ---> Tengo 1 contrato comprado en 8.935
    ---> Pongo 2 órdenes de venta
    *STOP FIJO en 8.990
    *STOP MÓVIL en último máximo (ahora 8.967) -0,25%
    *Ya había cancelado el STOP LOSS en 8.915
    **Último máximo en 8.977

    **Pongo una orden de compra STOP de 2 contratos en 9.000

    ***Se ha materializado el STOP MÓVIL en 8.955(=8.977-0,25%)
    ---> ESTOY FUERA DEL MERCADO

    Voy a comer ... cancelo la orden de compra STOP de 2 contratos en 9.000

    ResponderEliminar
  16. ¿Nadie entiende que muchas veces lo que se escribe es posterior a los hechos relatados?

    Este blog ni los otros vinculados funcionan como un padre.

    Por si no lo saben quienes buscan que les expliquen qué hacer, un vulgar analista que funcione como asesor cobra una cantidad fija al mes más un 10% de los beneficios. De las pérdidas no devuelve nunca dinero. Otros no tan vulgares, pero sí regulines cobran cantidad fija al mes más un 15% de las ganancias. Los que de verdad lo hacen bien cobran más o menos la mitad de tus beneficios.

    Claro, a uno le puede parecer carísimo lo que cobran algunos que incluso podemos catalogar de 'analistos', pero encontrar un asesor de verdad que te haga ganar y no perder, pues vale eso.

    Aquí, todo se hace por amor al arte. Ni siquiera hay publicidad. Tampoco se restringe ninguna opinión ni se borra ningún mensaje, salvo el spam o los que los administradores, en ocasiones, se autoborrar, generalmente para ampliar lo escrito o por errores ortográficos.

    ResponderEliminar
  17. Ha sido al leer el anterior comentario del amigo Jordi que, buscando, he visto:

    "Anónimo15 de marzo de 2016, 14:57
    En muchos mensajes por la hora de publicacion se habla del futuro pero a esa hora ya se han producido los resultados que se esperan"

    Realmente me parece una impertinencia sin sentido.
    Mire, "Anónimo", yo actúo bursátilmente por mi cuenta Y por cuenta de dos personas más en dos cuentas separadas (aunque en el mismo bróker, y siguiendo el mismo sistema)
    Le desafío a que me presente otro blog/Diario/web donde
    1.-alguien le vaya poniendo los pasos que da durante toda la jornada
    2.-le comente las noticias económicas que van saliendo,
    3.-le exponga diariamente (y actualizado diariamente) un planteamiento amplio de datos y hechos previos importantes que facilitan la labor del día (puede Vd. ver a qué horas suelo terminar de subir el inicio del Diario todos los días)
    4.-converse con los contertulios
    ...

    ¿Encima quiere Vd. que yo tenga personalidad doble para
    PARALELAMENTE
    que opero con las cuentas reales
    (ACASO SABE vD EN REALIDAD LO QUE SUPONE tener que hacer una media de 15,07 compras y 15,07 ventas DIARIAS ... junto con sus correspondientes subidas y cancelaciones de STOP FIJOs/STOP MÓVILs/STOP LOSSs ??????????????????)
    VAYA ESCRIBIENDO (CON UN DEDO DE CADA MANO) EL DIARIO Y LOS COMENTARIOS

    JAMÁS DE LOS JAMASES PODRÍA NADIE HACER ESO

    YO HAGO TODO LO POSIBLE (lo he ido mejorando con el tiempo ... y a base de dormir poco)

    no sigo
    no vale la pena

    Saludos,

    ResponderEliminar
  18. ***Otro día que me quedo sin "Saber y Ganar"...
    ***Al volver online observo que me HE PERDIDO UNA TRIPLE OPERACIÓN (subida desde 8.946 a 8.990 ... y su bajada hasta 8.949 ... y nueva subida a 9.888 ... y otra bajada hasta 8.949) mientras comía...

    ***Ciertamente...
    No lo dudo...
    Creo que debemos subir ahora...
    Aunque hay el peligro de que hagamos otro máximo decreciente (llevamos 3)

    ***Pongo orden de compra de 2 contratos en 8.950 ... que se materializan inmediatamente a un precio medio de 8.945
    ---> Tengo 2 contratos comprados en 8.945
    ---> Pongo 4 órdenes de venta de 1 contrato
    *3 STOP FIJO en 8.970 y 8.990
    *3 STOP MOVIL en último máximo -0,25% y -0,5%
    *Además, pongo STOP LOSS para 2 contratos en 8.930

    VAYA DISGUSTO ME HE LLEVADO CON EL COMENTARIO
    EN FIN ...

    ***A las 16:24 se materializa el primer STOP FIJO en 8.970
    ---> Tengo 1 contrato comprado en 8.945
    ---> Tengo 2 órdenes de venta de 1 contrato
    *STOP FIJO en 8.990
    *STOP MOVIL en último máximo -0,25%
    *Cancelo el STOP LOSS para 2 contratos en 8.930

    ***El último máximo es 8.984,5

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Esta tarde apenas ha habido movimiento de dinero. Han dejado hacer a las maquinitas. Aunque dentro de los pocos movimientos hay más positivos que negativos.

      Eliminar
  19. Ánimo Pedro
    Agradezco todos los esfuerzos que haces altruistamente

    Un saludo

    DAVID

    ResponderEliminar
  20. Cuando he visto el comentario tambien me he cabreado... y he pensado que bien se lo ha tomado Pedro.. Jejeje... Animo, que sabes que te lo agradecemos mucho todos.!

    ResponderEliminar
  21. ***No vale la pena meterse a mitad de una bajada...
    Mejor esperemos a ver hasta dónde cae ...
    Solo 11 ticks más...
    --->
    Entonces vamos a ver hasta dónde sube ahora ... e intentar pillar la bajada (que son ya muchos mini máximos decrecientes seguidos: 8.991...8.986...8.984,5)

    ***Sólo sube a 8.967...

    ***Vendo 1 contrato a 8.960
    ---> Tengo 1 contrato vendido en 8.960
    --->Pongo
    *STOP FIJO en 8.930
    *STOP MÓVIL en último mínimo +0,25%
    *Si a las 17:25 no se ha materializado uno de los dos STOP, recompro a mercado


    PD-Gracias, DAVID

    ResponderEliminar
  22. He recomprado en 8.946
    ---> ESTOY FUERA DEL MERCADO

    ResponderEliminar

Si esta entrada tiene más de 10 días, tu comentario será moderado. Así sabré que has escrito. De otro modo, quizá me pasase desapercibido.