martes, 1 de marzo de 2016

Diario económico-bursátil 1marzo



 

Diario económico-bursátil
1marzo

 

Cierre de ayer de los mercados europeos
Nuevo día de subidas en Europa
Los malos datos macro adelantan un mayor protagonismo de los bancos centrales
Día mixto en Europa, aunque con mayoría de subidas moderadas.
Se ha empezado mal por devaluación del yuan chino, y problemas del S&P 500 en resistencias, pero nos hemos dado la vuelta a media mañana.
***Un mal dato de inflación de la eurozona hace pensar en más QE


***China baja los RRR, lo que ha sido bien recibido
***y el petróleo se ha recuperado
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-malos-datos-macro-adelantan-mayor-protagonismo-bancos-309445

 

 

 
Opinión personal
***Como pueden observar por lo expuesto ayer en http://operarbolsa.blogspot.com/2016/02/diario-economico-bursatil-29febrero.html, la sesión inició con un hueco bajista, y creí que sería una sesión bajista.
Pero la realidad es que fue una sesión realmente alcista en la que el IBEX lideró el pelotón europeo
Como es comprensible, tuve una sesión de gruñidos constantes por lo que estaba pasando, que me obligaba a operar en contra de mi creencia (La reacción alcista es la típica ABSURDA que ya estamos cansados de ver en los últimos años: "Sensacional que los datos macro sean malos, porque “así el BCE dará más QE”).
Pero, como he dicho muchas veces,
NUNCA quieras convencer al mercado... te acabarás arruinando
SIEMPRE déjate convencer por el mercado, y sigue su tendencia  

Lo más importante de la sesión es que siga confirmando el escape al alza del canal bajista que tenía el Eurostoxx desde el 3 de diciembre:

Especialmente en el caso del IBEX


 

 
Hasta que superemos claramente la tendencia bajista...
tengan siempre muy presentes estos gráficos
(este aviso lo estoy poniendo diariamente desde el 19enero)

Las dos veces que se ha encontrado con ese gran nivel de resistencia que no consigue pasar desde el año 2000, ha iniciado mercados bajistas realmente duros.
¿Estamos en la tercera ocasión?
Esperemos que no porque el potencial de bajada es de los muy severos
... Veremos cómo reaccionan los mercados al anuncio de la nueva droga del BCE

 

 

 
 

 

Factores alcistas

 
1.-Desde abril 2016 los mercados europeos pierden mucho más que los grandes índices americanos, pese a que los datos y previsiones económicos (macro y micro) NO lo justifican


 

2.- Los insiders, (= directivos que tienen acciones de su propia compañía) están comprando
Históricamente esto es bueno, aunque claro, volvemos a lo mismo de antes, para EEUU, Europa parece con sus propios problemas 

Como ven las fases de compras de los insiders se suelen anteceder a claras subidas, así viene pasando desde 2008.
El problema es que este indicador es algo lento, y a veces el proceso puede durar varios meses antes de la reacción, pero no es una mala indicación como podemos ver muy claramente.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/situacion-intradia-situacion-extremadamente-delicada-donde-eeuu-307433

 

3.-Posición cash de los Fondos
Bank of America en una nota a clientes comenta que en su última encuesta a gestores de fondos, sale que tienen el 5,6% de POSICIÓN CASH, la mayor posición desde 2001. Comentan que cuando pasa por encima de 4,5% como es el caso actual se genera casi siempre una señal de compra que funciona en el medio plazo, y de venta cuando baja de 3,5%, todo ello por ley de sentimiento contrario

 
4.-Alcistas en AAII En las últimas encuestas de la Asociación Americana de Inversores Individuales, MENOS ALCISTAS QUE EN 2003 y 2009, cuando se avecinaban fuertes mercados alcistas

Si bien los datos de la AAII de la semana pasada muestran cambios significativos:
*Los alcistas suben de 19,2% a 27,6%
*Los bajistas bajan de 48,7% a 37,8%
... Pero un dato semanal no rompe una realidad de meses


Como vemos los alcistas, que es la amarilla, siguen por debajo del 30%, y van 13 semanas así. Esto no se veía desde el año 1993 nada menos. Estamos en un momento de mercado de extremo sentimiento no alcista, y no creo que solo para los inversores pequeños.
Los neutrales llevan 56, de las 59 últimas semanas por encima de su media histórica, lo que muestra con claridad, que más bien lo que está todo el mundo es hecho un lío…

 
 

5.-Indicadores de sentimiento inversor
GRAMI (Global Risk Aversion Macro Index)
EMRA (Emerging Market Risk Aversion Index)
NISI (News Implied Sentiment Indicator
Maximos recientes tanto en el GRAMI como EMRA, mostrando un claro deterioro del apetito por el riesgo, aunque los ultimos datos han mejorado
 
También mejora del indicador NISI, pero lejos de niveles bullish…

 


6.-Las posiciones netas cortas de pequeños 
especuladores cortas
Otra señal positiva por ley de sentimiento contrario. La publicó Jason Goepfer
 
En los futuros del SPX, NDX y DJIA se han ido a máximos de cortos desde ¡toda la historia!
Nunca se había tenido una posición corta de este tamaño, insisto que en los traders pequeños. Es el extremo negativo más grande.
Vamos a ver un gráfico más amplio, y verán que ni de lejos en el desastre de 2008, o de 2000, llegaron a estar así.
Lo pueden ver aquí



 


 

 

Factores bajistas

 

1.-Bullish Consensus de Market Vane

NO tenemos datos de la pasada semana.

La anterior semana el Bullish Consensus de Market Vane se recuperó muy poco, hasta 48% desde el 47% de la semana pasada

Es un dato clave al que hay que estar muy atento. Hay que tener en cuenta que este indicador de Market Vane está confeccionado mediante consultas no a particulares, sino a todo lo contrario, a profesionales del sector, es decir, CTA (Commodity Trading Advisors). Tradicionalmente, de puertas adentro, en el mercado se considera que los CTA suelen estar en el lado correcto y que hay un indicador que miran con interés: el de la media de cuatro semanas. Por encima de 67% se interpreta como fuerte sentimiento alcista, que va menguando a medida que se aleja de ese nivel.

La media de cuatro semanas se mantiene en 48,5 y debemos tener extremo cuidado con esta lectura... (¡¡¡ OJO es la 3ª semana con media de cuatro semanas <50 u="">


Este indicador es uno de los más efectivos que existen para anticipar las tendencias bajistas cuando la media de 4 semanas baja de 50%.
Tiene un track récord impecable de acertar todos los grandes giros del mercado a la baja, es decir, de anticiparse antes que nadie a las tendencias bajistas, visto desde otro punto de vista, a confirmarlas:
1- Acertaron el crash de 1987 girando a bajistas antes de que pasara.
2- Acertaron el susto de 1998 girando a bajistas en cuanto se empezó a flojear, cuando a mediados de julio de 1998 el Dow Jones cayera de 9.367 a 7.467, es decir se metió entre pecho y espalda una bajada del 20,2%.
3- Pasaron a bajistas de forma continua desde primeros del 2000, y ya no pasaron de forma consistente a alcistas hasta que en el 2003 el mercado pasó a alcista.
4- En la crisis de 2007-2008 estuvo largo tiempo por debajo de 50…
5- En la última zona de problemas, entró por debajo de 50
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/ambiente-de-mercado-307466

 

2.-Ojo al ratio put call del Eurostoxx
Está en los menores niveles desde noviembre...
Esto no es bueno para las bolsas europeas y no termina de cuadrar con los sustos que hemos vivido.
Demasiada confianza en el rebote?



3.-China

3.1.-Como ya hemos comentando en otras ocasiones, entre los muchos factores que causaron las caídas de agosto del año pasado y de principios de este año, está destacando sobre las demás, la devaluación de la moneda china.
Ahora se dice que estemos tranquilos, porque el gobierno chino tiene controlada su moneda, que se revalua lo que ha permitido que el S&P 500 aguantara por encima del importante soporte 1.800.
Pues no debemos estar nada tranquilos. En el medio plazo, tarde o temprano este mismo año el yuan seguramente se va a volver a devaluar.
Si no ha caído más es por la sencilla razón de que el gobierno chino está inyectando muchísimo dinero, está gastando muchas reservas.
Vean este cuadro de Reuters: 

Es fácil ver que en poco tiempo va a perder casi la cuarta parte de las reservas que tenía a principios de 2015, antes de que empezaran los sustos, las devaluaciones, las salidas de capital, las pérdidas de reservas. Y esa es mucha pérdida…

Se podría decir, bueno, pero aún les queda una cantidad ingente… pero eso no es correcto. Como se ha analizado en muchos medios en los últimos días, la cantidad de garantías y préstamos que tienen que cubrir esa cantidad de reservas, es enorme, y el margen que les queda tras esta caída es mucho más pequeño de lo que pudiera parecer a primera vista.
En resumen, la situación es difícil de sostener, la presión natural de la moneda china a la baja es muy fuerte porque se ha mantenido un cambio artificial demasiado tiempo y las posibilidades de que vuelvan los sustos vía devaluaciones, son muy altas.

Pueden leer más sobre todo este tema, en este artículo de Reuters donde aparece el gráfico citado: http://lipperalpha.financial.thomsonreuters.com/2016/02/chart-of-the-week-chinas-central-bank-governor-intervenes/


3.2.-Además debemos temer la desaceleración del crecimiento real de la economía china...
Dicha desaceleración afecta a muchas otras economías del mundo:







 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.3.-Finalmente la volatilidad de la Bolsa china es muy preocupante
 ... y muchos mercados tienen una fuerte correlación con la Bolsa china


 

 
4.-La madre de todas las burbujas
(el caso extremo es la deuda soberana alemana, que tiene rentabilidad negativa hasta los activos con hasta nueve años de vencimiento)



 

5.-Ocasionada por los gigantescos QE realizados en USA +UK +Japón +Eurozona ...
que
hunden la rentabilidad de los sistemas financieros
...
y provoca la
caída de la capitalización bursátil de los bancos europeos

 



6.-Inflación y PIB de USA
***El IPC de enero queda sin cambios en EEUU (para ser exactos sube 0,0277%).
En interanual el índice general queda en +1,4% cuando se esperaba +1,3%.

Pero ojo a la inflación subyacente sin los volátiles precios de alimentación y de energía que sube 0,3%, cuando se esperaba +0,2%.
La subyacente interanual sube a +2,2% ... nivel más alto desde agosto de 2011
 
+
 
***La 2ª estimación del PIB real del 4Trim2015 señala +1% trimestral anualizado de crecimiento (vs +0,7% previo) La revisión se debió
*al aumento en los inventarios (desde $68,6 a $81,7 millardos),
*la menor disminución de la demanda externa debida a la menor importación (que pasó de +1,1% a -0,6%)
https://www.bbvaresearch.com/wp-content/uploads/2016/02/US_GDP-4Q15_Preliminary_26February20161.pdf

---à
aumentan las posibilidades de subidas de tipos por parte de la FED
Claramente negativo para las bolsas  

<> 

Previsión negativa para el 1Trim2016
 

 

7.-Bajada del petroleo

La Agencia Internacional de la Energía opina que la oferta y la demanda de petróleo no encontrarán un equilibrio hasta mediados del 2017 ...

Por otro lado, el Sovereign Wealth Fund Institute muestra que en 2015, los fondos soberanos vendieron bolsa por un importe de US$213.370 millones ... y en un entorno de bajos precios del barril, los fondos soberanos podrían verse obligados en 2016 a vender acciones por más de US$400 millardos si el petróleo no consigue cotizar por encima de los US$40 por barril



 

Pues ya ven… lo que ha hundido el mercado en 2015, más de US$€200.000 millones que han vendido en bolsa… y claro si el petróleo  no se recupera,  este año podrían vender el doble, porque no tienen otro remedio, y eso va a picar…

Pero claro, si el petróleo y compañía se recupera, no tendrán que hacerlo…

¿Comprenden ahora por qué esa correlación absoluta entre el petróleo y la bolsa? Porque el mercado no tiene un pelo de tonto, y tiene claro, que si hay subida del petróleo no se activarán esas ventas, y viceversa.
http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/analisis/fondos-soberanos-podrian-vender-400-000-millones-acciones-308488#ixzz40uw3sPqr

<>   
 
Aparentemente, este factor bajista puede estar a punto de desaparecer:
 



 
8.- Constatación de una realidad en Europa


 

9.-Correlación de los mercados con el sentimiento económico/consumidores
 
Teniendo en cuenta dicha correlación ... malas perspectivas para los mercados europeos al ver la evolución del Economic Sentiment Indicator de la Eurozona y la UE, que giró en diciembre 2015, bajando ya al nivel de julio 2016





... la evolución del ESI en España giró más bruscamente aún:  desde su máximo histórico de diciembre 2015 ha pasado en dos meses hasta el nivel de enero 2015

... y coincide con la evolución del Índice IESE de Incertidumbre Económica
                                   http://blog.iese.edu/icdm/i3e-2/

 

 

 

MSCI World Index
(evolución 5 años) (cotización en US$) 

              https://www.msci.com/iw/end-of-day-data-country

 

Veamos la perspectiva desde la creación del índice el 31 diciembre 1.969
 


Con esa visión de largo plazo ... ya me dirán Vds. si la situación económica mundial actual respalda la evolución burbujeante del MSCI World Index ...
Consecuentemente, no nos puede sorprender que el último análisis técnico del MSCI World Index nos señale:
      http://estudiosbolsa.blogspot.com/2016/02/indice-msci-world.html

 

 



El MSCI Emerging Market Index ha subido +7,80 desde el mínimo de 8 años del pasado 21 de enero (686.74)

 



DAX/IBEX TOTAL RETURN (CON DIVIDENDOS)
Al ser ambos índices homogéneos (ambos con dividendos), creo interesante ver la conjunta evolución de ambos, y, poder así obtener su spread desde una fecha concreta (sus máximos históricos)



La realidad es que, desde sus máximos históricos del 14abril2015...
*El IBEX CON DIVIDENDOS, al cierre del 29 de febrero 2016 ha bajado 26,40% (desde 28.582,7 a 21.036,4)
*El DAX, al día de ayer 24 de febrero 2016, ha bajado 23,37% (desde 12.390,75 a 9.495,4)
---à el spread entre el DAX y el IBEX comparable (el IBEX CON DIVIDENDOS) ha subido a 303 pb desde abril 2015

El mercado empieza a descontar la inestabilidad política española
Aunque todavía no descuenta un Gobierno "progresista" antimercado
Veamos lo que ocurre con el mercado de un país gobernado por los “progresistas” antimercado:







Cierre ayer del IBEX
(gráfico con base 5 minutos) (max.8.397,8 / mín.8.265,2)
Cierre ayer del IBEX
(gráfico con base diaria) (para ver tendencia a medio plazo ... clara tendencia bajista desde el 10.928,3 del 4diciembre2015 = -23,60%)
Cierre ayer del IBEX
(gráfico con base mensual) (para ver tendencia a largo plazo ... estamos a sólo 18,35% del 6.817,4 del mínimo 9marzo2009)




 
Cierre ayer (con horario extendido) FUTURO IBEX FEBRERO
(gráfico con base 5 minutos)


Evolución diaria del FUTURO IBEX en el último mes
Como pueden ver en la evolución últimos 30 días...
El cierre de hoy es:
***-1,02% mensual
***-11,64% en el año 2016 (9.544,2fin2015)
***-25,32% interanual
***-29,04% desde el 13abril2015 (11.884,6)

 


Cierres de ayer que influyen nuestro mercado

 

 
1.-Cierre del FUTURO S&P 500 MARZO

Al cierre de los mercados europeos de ayer (17:30) el FUTURO S&P estaba en el nivel 1.954,62 ...
al cierre del FUTURO S&P500 (1.932,00), hay un -1,16% que todavía no han tenido en cuenta los índices europeos ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos.

 

2.-Cierre del FUTURO CRUDO
Al cierre de los mercados europeos el viernes (17:30) el FUTURO CRUDO estaba en US$33,63 ...
al cierre del mercado del FUTURO CRUDO (US$33,89), hay +0,77% que todavía no han tenido en cuenta los índices europeos ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO CRUDO en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos.






Cierre de las Bolsas asiáticas
     Fuente: GPM professional broker

Mercado deuda soberana  
       Fuente: GPM professional broker

 

 

 

 

Pivot Points de hoy (08:18)
 
http://www.estrategiasdeinversion.com/apertura-en-europa/pivot-points-varios-futuros-sobre-indices-europa-bund-309461


 

 

 

 

Apertura de los mercados europeos

Se espera una apertura moderadamente a la baja en Europa o incluso plana

Hay dos factores negativos de bastante peso, pero uno positivo que compensa. Si no fuera por el positivo, la apertura podría ser ampliamente bajista. Vamos a desgranarlo todo.
1- Mal cierre de ayer en Wall Street. Terminó claramente por debajo de donde estaba cuando cerró Europa. No solo no consiguió finalmente cerrar al menos por encima de 1.950 el S&P 500 sino que lo hizo por debajo de la media de 50 otra vez. Finalmente a la altura de la media de 100 aparece papelón.
Influyó negativamente el sectorial de cuidados de la salud, ya que dos empresas del sector se desplomaron por motivos corporativos particulares de cada una de ellas.
2- El segundo factor negativo es que China no levanta cabeza. Los datos de PMI de hoy desastrosos. El de manufacturas de verdad, el Caixin, baja a 48 ya, por debajo de lo esperado que era 48,3 y ya muy por debajo de 50 que es la zona que divide la contracción de la expansión. El subdato de empleo al peor nivel desde 2009.
El falseado por el gobierno, siempre al alza, queda en 49, cuando se esperaba 49,4.
Pero es que el de servicios ha dado el peor dato en 52,7 desde 2008. Hay que recordar que cuando el gobierno chino dio el dato más falso que dólar de chocolate, de PIB, alegó que salía tan alto porque el sector de servicios iba impresionante.
Vamos que la economía china no va nada bien, y eso sí la bolsa china ha cerrado al alza clara, porque así se tomarán medidas, la lógica absurda habitual ya de todos conocida, desde hace mucho.
3- Pero ahora viene el factor positivo que compensa y que es el petróleo. Hoy está fuerte y ahora mismo está claramente por encima de 34. Hay que recordar que si rompe el 34 al alza podría confirmar una figura de doble suelo de largo plazo, que tiene como objetivo la zona de 42. De momento aún es pronto para estar seguros.
Este factor positivo compensa en parte los dos negativos comentados anteriormente.

http://www.estrategiasdeinversion.com/apertura-en-europa/apertura-europa-situacion-general-309469







Opinión personal
1.-Espero apertura bajista
2.-Creo que bajará al inicio ... es el momento de comprar
3.-Porque subir va a subir
Habrá muchas "justificaciones" sin sentido.
Pero hay que una que sobra: HAY QUE SUBIR (leones dixit)
4.-Los PMI europeos y USA van a ser malos ... pero a los leones no les importa por ahora
5.-Espero cierre alcista


 
---> De entrada pongo dos órdenes de 2 contratos
*de compra en 8.370 (nivel pivote)
*de venta en 8.530 (1ª resistencia inicial)


Por enésima vez ... A ver si consigo subir la actualización del Diario
En una de las veces incluso me desapareció todo lo de anoche... afortunadamente lo pude recuperar
Nada


***El mercado abre en 8.448
*Baja hasta 8.424

***Pongo 3 órdenes de compra de 3 contratos
*uno STOP en 8.440
*otro STOP en 8450
*otro STOP en 8.460


***Se materializan las tres compras
--->  Tengo 3 contratos a 8.450 de precio medio
---> Pongo 6 órdenes de venta de 1 contrato
*3 STOP FIJO EN 8.480; 8.500 y 8.530
*3 STOP MÓVIL en último máximo -0,25%; -0,5% y -0,75%

***A las 9:11 y 9:13 se materializan los dos primeros STOP FIJO en 8.480 y 8.500
---> Tengo 1 contrato comprado en 8.450
---> Tengo
*1STOP FIJO en 8.530
*1 STOP MÓVIL en último máximo -0,25%

***A las 09:22 se materializa el STOP MÓVIL EN 8.493 (=8.517-0,25%)
---> Estoy fuera del mercado


Intento de nuevo subir la actualización del Diario



***A las 09:48 se materializa la orden de venta puesta antes de la apertura
---> Tengo 2 contratos vendidos en 8.530
---> Pongo 4 órdenes de recompra
*2 STOP FIJO en 8.500 y 8.470
*2STOP MÓVIL en último mínimo +0,25% y +0,5%
 
***A las 09:50 se materializa el primer STOP FIJO en 8.500
---> Tengo 1 contrato vendido en 8.530
---> Tengo
*1 STOP FIJO en 8.470
*1 STOP MÓVIL en último mínimo +0,25%

***A las 10:02 se materializa el segundo STOP FIJO en 8.470
---> Estoy fuera del mercado



Intento de nuevo subir la actualización del Diario



EUREKA !!!!
LO CINSEGUÍ !!!
LLEVABA MUCHOS DÍAS SIN PROBLEMAS ...
AL FINAL LO HE CONSEGUIDO COPIANDO TODO LO ANTERIOR ESCRIBIENDO DIRECTAMENTE EN EL DIARIO...
YA LO SABEMOS PARA LA PRÓXIMA VEZ QUE ME OCURRA

PERO ESTO ES UNA PESADILLA...

Y ENCIMA, HOY SE HA COMPLICADO CON QUE TENÍA MUCHA ACTIVIDAD AL INICIO QUE NO PODÍA DEJAR DE LADO...

BUENO, DEJEMOAS DE LAMENTARNOS...


***Para evitar problemas hoy iré actualizando escribiendo directamente sobre el el blog

***Cuando dejé la actividad operativa, el IBEX seguí bajando...
Lo hizo hasta +/- 10.450
Y, desde entonces, las maquinitas están en su batalla particular en una horquilla de +/- 20 "ticks"
Ahora estamos en 8.470...

***El IBEX está hoy retrasado respecto al DAX, al S&P, y al CRUDO...
Compensando el adelanto de ayer

***Estaremos atentos para ver por dónde se decide ...
Que, en principio, debería ser "parriba" ... PESE A LOS MALOS PMI que ha salido para todos


***Voy a aprovechar este intervalo que nos dan las máquinas para analizar y subir los PMIs que ha salido


 ***Interrumpo el análisis para poner órdenes
***Pongo orden
* de compra STOP de 2 contratos en 8.480
*de venta de 1 contrato en 8530


***A las 11:04 se materializa la orden de compra en 8.480
---> Tengo 2 contratos comprados en 8.480
---> Pongo 3 órdenes de venta
*1 STOP FIJO en 8.510
*2 STOP MÓVIL en último máximo -0,25% y -0,5%

***Si se materializa el primer STOP FIJO, cancelo la orden de venta en 8.530...
Y pongo otra orden de compra en 8.520

***Se materializa el STOP FIJO en 8.510
---> Tengo 1 contrato comprado en 8.480
---> Cancelo la orden de venta en 8.530
---> Pongo otra orden de compra de 1 contrato en 8.520

***Se materializa la orden de compra de 1 contrato en 8.520
---> Tengo 2 contratos comprados a una media de 8.500
---> Pongo 1 nueva orden de venta STOP FIJO en 8.550
Y mantengo los 2 STOP MÓVIL en último mázimo -0,25% y -0,5%

***Se materializa el STOP FIJO en 8.550
---> Tengo 1 contrato comprado en 8.500
---> Tengo 1 STOP MÓVIL en último máximo -0,25%

***Se materializa el STOP MÓVIL en 8.529 (8.550-0,25%)
---> Estoy fuera del mercado


***Me dan ganas de poner la orden de venta de 1 contrato en 8.530 que cancelé...
Pero me contengo
Creo que hoy hay que pensar más en puntos de entrada para comprar
...Por ello, vuelvo a poner una orden STOP de compra de 1 contrato en 8.500
... En el caso de que salga positiva, iré comprando más contratos conforme tenga cubiertos los anteriores (como he hecho antes)


***Los leones no paran...
hay que recuperar el lag con los otros índices...
El IBEX ha bajado a 8.517... y remontó
Me parece una locura, y, como bien dice nuestro querido Jordi, no es bueno seguir los precios...

***A pesar de ello, con más miedo que vergüenza, y teniendo en cuenta que llevo una buena sesión,  me decido a cancelar la orden de compra que tenía puesta en 8.500, y a las 12:13 pongo una orden especulativa de 1 contrato de compra a mercado en 8.525
---> Tengo 1 contrato comprado en 8.525
---> Pongo 2 órdenes de venta
*STOP FIJO en 8.550 (último máximo hasta ahora)
*STOP MÓVIL en último máximo -0,25%

***Cancelo el STOP FIJO (hemos llegado a 8.445,5 ... ya tengo cubierto el riesgo)

***Compro a mercado otro contrato en 8.540
---> Tengo 2 contratos comprados a 8.532,5 de precio medio
---> Pongo 3 órdenes de venta:
*1 STOP FIJO en 8.560
*2 STOP MÓVIL en último máximo (hasta ahora es 8.552) -0,25% y -0,5%

***Alcanza el 8.556, y se gira a la baja
Se materializa el primer STOP MÓVIL en 8.537 (8.558-0,25%)

***Baja a 8.530, y se gira al alza hasta 8.552
Rebajo el STOP MÓVIL pendiente a último máximo (que sigue siendo 8.558)-0,25%

***A las 13:32 se materializa el STOP FIJO en 8.560
---> Estoy fuera del mercado










El PMI manufacturero de China baja a 48,0 (el peor en 5 meses), los nuevos pedidos, especialmente las exportaciones, siguen bajando (11 de los últimos 12 meses), y con la mayor bajada del empleo en 7 años


 

The Caixin China General Manufacturing PMI™ survey, compiled by Markit, showed business conditions deteriorating at the fastest rate for five months in February. The PMI dropped from 48.4 in January to 48.0.
Production fell at the steepest rate since last September as new order inflows fell for the eleventh time in the past 12 months. Exports led the decline in new order books.



Backlogs of work – which measures firms’ pipelines of orders received but not yet completed – showed the first fall in ten months. Reduced backlogs of work are an indication of firms having excess capacity relative to demand.
Stocks of finished goods fell at the fastest rate for over four years as many firms deliberately wound-down inventories in the face of weak demand, focusing on cost-cutting.

Perhaps most worrying of all, however, was the accelerating pace of job looses signalled by the survey. Factory employment suffered the largest monthly fall since January 2009, when jobs were being culled at the height of the global financial crisis.
The steepening decline in employment indicates that the process of reducing excess capacity in the manufacturing sector is still very much ongoing. We note that larger firms have seen particularly steep job cutting, with a more modest rate of job losses seen in smaller firms.


 
Deflationary pressures showed some signs of moderating, though both input prices and manufacturers’ selling prices continued to fall. Rates of decline were nevertheless the slowest for 18 and nine months respectively.

Consumer facing businesses are suffering the worst conditions, reporting the steepest downturns in production and exports since the global financial crisis, raising concerns about the extent to which global consumer spending is being buoyed by lower oil prices.
Demand, including exports sales, of investment goods such as plant and machinery, has been somewhat more stable in prior months, though declined sharply again in February.
 

 






Interesante cita bursátil de un magnífico joven economista español con importantes vivencias internacionales en el mundo de los mercados
"Diez años de estímulos, diez años de resaca. Tenemos por delante un periodo prolongado de bajo crecimiento, baja inflación y bajos tipos de interés. La japonización del mundo. Pero el crecimiento débil no es por falta de demanda sino por exceso de oferta. Y el que caiga en la trampa de pensar que el exceso de capacidad se va a solucionar con estímulos, va a sufrir. Por el contrario, hay muchas empresas industriales que no se plantean invertir ni con tipos de interés negativos. Como generan buena caja, van a recomprar acciones y dar dividendo. Son las que me interesan. Hay compañías de ese tipo en el sector del tabaco, las tecnologías disruptivas o la sanidad, y las de infraestructuras españolas (que lideran el sector globalmente)"
http://www.finanzas.com/noticias/mercados/bolsas/20160302/daniel-lacalle-rebotes-pueden-3358670.html

 

 

***Para variar pongo una orden de venta (la segunda de hoy)
Motivo?
Veo que en http://estudiosbolsa.blogspot.com/2016/03/ibex.html nuestro amigo Jordi pone como objetivos de subida una franja morada grande en +/- 8.676/8.887 (donde yo tengo la 2ª resistencia para hoy) ... Y, además, pone una franje morada más estrecha en +/-8.600 (que es el nivel medio entre la 1ª y la 2ª resistencia)
Creo que ahí podríamos hacer un alto en la alocada carrera "justificada" por la nueva droga prometida del BCE
--->
Pongo una orden de venta de 2 contratos en 8.600
A la baja, pongo orden de venta en 8.550 (por si hay corrección previa de consolidación)

***Mira por donde, sorprendentemente, la orden que se materializa es la que pongo a la baja en 8.550
---> Tengo 2 contratos vendidos en 8.550
---> Pongo 4 órdenes de recomprra
*2 STOP FIJO en 8.530 y 8.510
*2 STOP MÓVIL en último mínimo +0,25% y +0,5%

***Baja hasta 8.535, y se gira al alza

***Tengo que cubrirme porque voy a comer
---> Reduzco las órdenes a 2 de 2 contratos


***Al acabar de comer
*constato que se ha materializado el STOP FIJO de recompra de 2 contratos en 8.530
---> Estoy fuera del mercado

PERO 
*sigue viva mi orden de venta de 2 contratos en 8.600
*y sigue vivo el último STOP MÓVIL de recompra de 2 contratos en último mínimo (que ahora es 8.505) +0,25%
---> Rebajo la orden STOP MÓVIL a 1 contrato
---> Y me voy a ver al super Óscar (doble centenario) en "Saber y Ganar"



Que personaje tan espectacular ... ENHORABUENA ÓSCAR (el tercer bicentenario de "Saber y Ganar") ... TE LO MERECES !!!


***Al grano operativo...
Se materializó el STOP MÓVIL en 8.526
---> Tengo 1 contrato en 8.526
---> Pongo  STOP MÓVIL DE 1 contrato en último máximo -0,25%
NO pongo STOP FIJO

***A las 16:09 se materializa el STOP MÓVIL en 8.536 (8.557,5-0,25%)
---> Estoy fuera del mercado


***Miren cómo estaba el mercado a las 17:00

***Como pueden ver ...
*por un lado, hay volumen para poder pensar que lleguemos a 8.600
*pero no me gusta que haya 3 "ticks" de spread


***Como veo que me voy a tener que quedar con la posición, reduzco la orden de venta de 2 a 1 contrato
 

***Vean cómo estaba el mercado a las 17:15
...Ahora SI creo que la orden se va a materializar

 
***En efecto, la orden de venta se ha materializado en 8.600
---> Tengo 1 contrato vendido en 8.600
NO pongo STOP alguno... me lo quedo para mañana






Bullish Consensus de Market Vane
Con lo datos actualizados de la pasada semana, el Bullish Consensus de Market Vane se recuperó muy poco, hasta 49% desde el 48% de la semana pasada

Es un dato clave al que hay que estar muy atento. Hay que tener en cuenta que este indicador de Market Vane está confeccionado mediante consultas no a particulares, sino a todo lo contrario, a profesionales del sector, es decir, CTA (Commodity Trading Advisors). Tradicionalmente, de puertas adentro, en el mercado se considera que los CTA suelen estar en el lado correcto y que hay un indicador que miran con interés: el de la media de cuatro semanas. Por encima de 67% se interpreta como fuerte sentimiento alcista, que va menguando a medida que se aleja de ese nivel.

La media de cuatro semanas se mantiene en 48,5 y debemos tener extremo cuidado con esta lectura... (¡¡¡ OJO es la 4ª semana con media de cuatro semanas <50 u="">

Este indicador es uno de los más efectivos que existen para anticipar las tendencias bajistas cuando la media de 4 semanas baja de 50%.
Tiene un track récord impecable de acertar todos los grandes giros del mercado a la baja, es decir, de anticiparse antes que nadie a las tendencias bajistas, visto desde otro punto de vista, a confirmarlas:

1- Acertaron el crash de 1987 girando a bajistas antes de que pasara.
2- Acertaron el susto de 1998 girando a bajistas en cuanto se empezó a flojear, cuando a mediados de julio de 1998 el Dow Jones cayera de 9.367 a 7.467, es decir se metió entre pecho y espalda una bajada del 20,2%.
3- Pasaron a bajistas de forma continua desde primeros del 2000, y ya no pasaron de forma consistente a alcistas hasta que en el 2003 el mercado pasó a alcista.
4- En la crisis de 2007-2008 estuvo largo tiempo por debajo de 50…
5- En la última zona de problemas, entró por debajo de 50
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/ambiente-de-mercado-309645
 

 




Markit PMI®Sector Manufacturero de la Eurozona  - Febrero 2016



 
El índice PMI de la zona euro cae a su mínima de doce meses

Al nivel 51.2 en febrero frente al 52.3 registrado en enero, el Índice PMI® final del Sector Manufacturero de la Zona Euro ajustado estacionalmente

Se mantiene por encima del nivel de estancamiento (50.0) durante 32 meses consecutivos.
La producción manufacturera aumentó al ritmo más lento de los últimos doce meses,
*ya que los ritmos de expansión de los nuevos pedidos y de los nuevos pedidos para exportaciones se ralentizaron hasta sus mínimas desde abril de 2015 y enero de 2015 respectivamente
*se registró una creación de empleo por 18º mes consecutivo, pero la tasa de aumento de los niveles de personal se ralentizó hasta su mínima de 12 meses

Los datos nacionales del PMI señalaron crecimiento en siete de los ocho países que cubre el estudio, aunque sólo uno (Austria) registró un ritmo más rápido de expansión que en enero. El índice PMI de Grecia cayó de nuevo en territorio de contracción por primera vez en tres meses, ya que la producción, los nuevos pedidos y el empleo disminuyeron.

Los mediocres resultados de los “dos países principales” también perjudicaron al PMI de la zona euro, ya que el crecimiento en Alemania y en Francia estuvo sólo ligeramente por encima del nivel de estancamiento.
El ritmo de expansión de la producción manufacturera de Alemania fue el más lento desde diciembre de 2014, ya que el crecimiento de los nuevos pedidos y de los nuevos pedidos para exportaciones se ralentizó de nuevo. Dichas atenuaciones se filtraron en el mercado laboral alemán, registrándose un recorte del empleo en el sector manufacturero por primera vez en un año y medio.
A pesar de que el índice PMI del sector manufacturero de Francia aumentó, la dinámica subyacente de los datos se mantiene en general débil. La producción, los nuevos pedidos y los nuevos pedidos para exportaciones se contrajeron, dando lugar a que el empleo en el sector manufacturero se mantuviese sin cambios.

Los ritmos de crecimiento de la producción, los nuevos pedidos y los nuevos pedidos para exportaciones en Italia, España e Irlanda se ralentizaron en febrero. Los Países Bajos también registró un aumento de la producción a un ritmo más lento, mientras que los nuevos pedidos en total se mantuvieron sin cambios con respecto al mes anterior. No obstante, la nota positiva la proporcionó la tendencia del empleo para España, Irlanda y los Países Bajos, donde la creación de empleo aumentó.
 
 
Valoración
Puesto que la producción manufacturera de la zona euro muestra el aumento más pequeño de los últimos doce meses en febrero, aumenta la preocupación de que la región se enfrente a otro año de crecimiento lento en 2016, o incluso otra recesión.

La débil demanda interna está siendo agravada por un clima de empeoramiento mundial. Las exportaciones bajaron o bien subieron más lentamente en todos los países estudiados, con la única excepción de Austria.

Para una región con desesperada necesidad de que el desempleo disminuya, el casi estancado crecimiento del empleo en el sector manufacturero se presenta como una noticia decepcionante. Las empresas están recortando su contratación debido a la preocupación sobre las perspectivas.

Mientras tanto, los precios disminuyen ya que las empresas se esfuerzan para aumentar las ventas, lo que sugiere que las presiones deflacionarias se está intensificado. Los precios de compra están cayendo a un ritmo no visto desde julio de 2009.

Puesto que todos los indicadores – desde la producción y la demanda hasta el empleo y los precios – están decreciendo, el estudio intensificará la presión ejercida en el BCE para que actúe rápida y agresivamente a fin de evitar otra crisis económica”
 








Mundo Hedge Fund
El saldo de las instituciones al cierre de ayer pasa de ser neutral a ligeramente comprador con la actividad manteniendo el descenso.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-309655





 
 

 

Importancia de las manos fuertes y sus programas algorítmicos (alias "maquinitas")
El porcentaje de volumen que viene de los famosos programas de trading de ultra corto de los principales bancos y gestores mundiales, que sólo ponen para cuenta propia y a disposición de clientes con grandes fortunas...
*que hace dos semanas era 20,5%
*en la pasada semana sube a 21,8%.

Hay que tener en cuenta que ello significa que participan como contrapartida en el doble de las contrataciones de compra / venta (43,6% del total del volumen de operaciones).

Por ello insisto una y otra vez que
el gran secreto del trading
*NO es el ser un tío genial con una mente privilegiada, y, consecuentemente, saber lo que los mercados van a hacer  ...
*sino el intentar en todo momento seguir lo que esas manos fuertes desean (a pesar de que sea lo contrario de lo que uno piensa o cree), pues son ellas las que determinan el curso de las cotizaciones y mercados
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-mas-datos-debiles-hacen-mercado-apueste-mas-estimulos-309662




 

Cierre de los mercados europeos
Más datos débiles que hacen que el mercado apueste por más estímulos
Subidas importantes, que en Europa rompen niveles técnicos destacados.

El hecho de que hayan salido datos malos en China y en Europa, ha sido considerado “positivo” porque “así se tomarán medidas”.
Esto no es muy lógico, pero ¡lleva años funcionando!




 

Opinión personal
Bolsas surrealistas
Europa sube porque se celebra que los datos macro son malos y que el BCE dará más QE, y también porque en China son peores y su banco central tomará medidas.
Fenomenal.
Son motivos sólidos por completo...
en fin...
Operativa del día

*13 contratos comprados (desde 8.450 a 8.540 ... media 8.497)
*13 contratos vendidos (desde 8.480 a 8.560 ... media 8.527,31)
*Volumen medio invertido 1,6 contratos
*Margen medio de pérdida aceptada inicialmente 0,29%

Me han preguntado que con tantas operaciones, quien más gana es el broker
NO
Teniendo en cuenta que
*opero  por internet,
*+100 contratos al mes,
*y el 95% de las operaciones son intradía ...
el coste total por contrato es €7,3 (incluida la comisión MEFF) ...
es decir, menos de 1 "tick"









 

6 comentarios:

  1. Ahora está todo ok!!
    Gracias nuevamente por tu esfuerzo!!

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    Respuestas
    1. Ha sido una pesadilla
      La rabia que da...
      Y pensar que ayer me aciosté a las 02:30 para abrir el Diario, y subir todos los gráficos y datos previos

      Saludos,

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  2. Buenos días Pedro,

    Ya se ha actualizado el diario, comentar que aunque sigo bajista quería saber tu opinión sobre las últimas noticias sobre el crudo, con Arabia Saudi teniendo que refinanciar la deuda ¿crees que podemos esperar más subidas en el corto plazo?
    Y por otro lado parece que el BCE esta decidido a seguir con el QE, por lo que no se si las bolsas europeas se mostraran positivas e intentarán cerrar ese diferencial que muestras en las entradas del diario.
    De todas formas después de haber estado en los 8500 hoy y de los días de lios políticos que se nos vienen encima supongo que al Ibex le tocará caer.

    Un saludo,
    Leo.

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    Respuestas
    1. Independientemente de lo que pase en España, creo que hasta el día 12 los mercados europeos tendrán tendencia alcista
      Y, si es así, los que quieran aprovechar para veneder más en España, lo harán a buen precio.
      Saludos,

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  3. Leo, pasate por aqui: https://estudiosbolsa.blogspot.com/

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    Respuestas
    1. No entiendo muy bien todavía como funciona el tema de las ondas de Elliott, pero bueno es saber hasta donde podría llegar el Ibex, parece que estaba bastante equivocado...

      Gracias David!

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