lunes, 7 de marzo de 2016

Diario económico-bursátil 7marzo




 

Diario económico-bursátil
7marzo

 

 

Cierre del viernes de los mercados europeos

El punto justo de sal en el dato de empleo de EEUU. Mucha volatilidad en todos los mercados por ver que la cifra general fue mucho más alta de lo esperado. Al final, alzas tras un dato de empleo de EEUU que se queda en el punto exacto: creación de empleo pero con un salario que desciende.

Al final de la semana el USD Index busca dejar una vela negra cuando el NYSE busca una blanca:



Las materias primas siguen disparadas desde que Glencore dijo que habían llegado a un suelo, opinión que es respaldada por:
* el dato de empleo les pone más suelo por ver que EEUU aguanta de momento.
* y la bajada del US$
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-punto-justo-sal-dato-empleo-eeuu-310120

 

Opinión personal
*sesión con mucha fuerza alcista de fondo
*pero excesivamente basada en el mito surrealista "cuanto peor, mejor" (consecuentemente
muy dependiente de la actuación del BCE el próximo día 10)

Como ya sabéis todos, desde mayo 2015 tengo una posición bursátil neutra diaria firme, que me facilita adaptarme a la tendencia existente en cada sesión...
PERO
como economista estructural, la balanza NO es optimista, ni para España, ni para la Eurozona, ni para la evolución global
Los datos fundamentales son negativos
*en España (menos positivos)

*en la Eurozona (menos positivos)

*en USA (estancamiento con potencial contracción)


*en China (más negativos)




*en el mundo (50,6 ... el peor en 40 meses)




 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*la media anual del comercio global de bienes en 2015 ha bajado el -0,43% interanual EN VOLUMEN (aunque diciembre2015/diciembre2014 ha crecido +0,58%) 
 
PERO
"los Bancos Centrales lo van a solucionar todo" ???????????????????
... Oficialmente, por ahora, los leones apuestan por los "SuperCentralBanks" ...

...Y, por ello, los mercados:

1.-El petróleo confirma superar la resistencia clave US$34

Veamos con detalle el giro desde finales de febrero:


Y el despegue el viernes fue extraordinario:


 

2.-Los índices bursátiles han superado claramente la tendencia bajista que tenían desde el 3 de diciembre

A.-el europeo Eurostoxx


B.-el norteamericano S&P ha confirmado superar las medias de 50 y 100



3.- ... y la volatilidad ha descendido fuertemente


 

 

Hasta que superemos claramente la tendencia bajista...
tengan siempre muy presentes estos gráficos
(este aviso lo estoy poniendo diariamente desde el 19enero)

Las dos veces que se ha encontrado con ese gran nivel de resistencia que no consigue pasar desde el año 2000, ha iniciado mercados bajistas realmente duros.
¿Estamos en la tercera ocasión?
Esperemos que no porque el potencial de bajada es de los muy severos
... Veremos cómo reaccionan los mercados al anuncio de la nueva droga del BCE

 

 

 

 

 

Factores alcistas

 

1.-Desde abril 2015 los mercados europeos pierden mucho más que los grandes índices americanos, pese a que los datos y previsiones económicos (macro y micro) NO lo justifican


 

2.- Los insiders, (= directivos que tienen acciones de su propia compañía) están comprando

Históricamente esto es bueno, aunque claro, volvemos a lo mismo de antes, para EEUU, Europa parece con sus propios problemas 

Como ven las fases de compras de los insiders se suelen anteceder a claras subidas, así viene pasando desde 2008.
El problema es que este indicador es algo lento, y a veces el proceso puede durar varios meses antes de la reacción, pero no es una mala indicación como podemos ver muy claramente.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/situacion-intradia-situacion-extremadamente-delicada-donde-eeuu-307433

 

 
3.-Posición cash de los Fondos

Bank of America en una nota a clientes comenta que en su última encuesta a gestores de fondos, sale que tienen el 5,6% de POSICIÓN CASH, la mayor posición desde 2001. Comentan que cuando pasa por encima de 4,5% como es el caso actual se genera casi siempre una señal de compra que funciona en el medio plazo, y de venta cuando baja de 3,5%, todo ello por ley de sentimiento contrario

 

4.- Alcistas en AAII En las últimas encuestas de la Asociación Americana de Inversores Individuales, MENOS ALCISTAS QUE EN 2003 y 2009, cuando se avecinaban fuertes mercados alcistas.

Como vemos los alcistas, han estado por debajo del 30% durante 13 semanas. Esto no se veía desde el año 1993 nada menos. Estamos en un momento de mercado de extremo sentimiento no alcista, y no creo que solo para los inversores pequeños.
Los neutrales han estado en lod últimos 12 meses por encima de su media histórica (lo que muestra con claridad, que más bien lo que está todo el mundo es hecho un lío)

Si bien los datos de la AAII de las últimas 2 semanas muestran cambios significativos:
Sentimiento inversores individuales
Opinión
Última semana
Penúltima
Antepenúltima
Alcista
31,20%
27,60%
19,20%
Bajista
31,40%
37,80%
48,70%
Neutrales
37,40%
34,60%
32,10%

Como ven, fuerte recuperación de los alcistas
...que ha permitido pasar de un negativismo extremo (lo que, a sensu contrario, respalda los rebotes y subidas) a una situación neutra de cuasi equilibrio total

 

 

5.- Indicadores de sentimiento inversor
GRAMI (Global Risk Aversion Macro Index)
EMRA (Emerging Market Risk Aversion Index)
NISI (News Implied Sentiment Indicator
Maximos recientes tanto en el GRAMI como EMRA, mostrando un claro deterioro del apetito por el riesgo, aunque los ultimos datos han mejorado


También ha mejorado últimamente el indicador NISI, pero lejos de niveles bullish…

   http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/indicadores-sentimiento-inversor-308626

 


 
6.- Las posiciones netas cortas de los pequeños 
especuladores

Otra señal positiva por ley de sentimiento contrario. La publicó Jason Goepfer: 


En los futuros del SPX, NDX y DJIA se han ido a máximos de cortos desde ¡toda la historia!
Nunca se había tenido una posición corta de este tamaño, insisto que en los traders pequeños. Es el extremo negativo más grande.

Vamos a ver un gráfico más amplio, y verán que ni de lejos en el desastre de 2008, o de 2000, llegaron a estar así.
Lo pueden ver aquí: 


 

 
7.- 



 

8.-Subida del petroleo ???

La Agencia Internacional de la Energía opina que la oferta y la demanda de petróleo no encontrarán un equilibrio hasta mediados del 2017 ...

Por otro lado, el Sovereign Wealth Fund Institute muestra que en 2015, los fondos soberanos vendieron bolsa por un importe de US$213.370 millones ... y en un entorno de bajos precios del barril, los fondos soberanos podrían verse obligados en 2016 a vender acciones por más de US$400 millardos si el petróleo no consigue cotizar por encima de los US$40 por barril
 

 
Pues ya ven… lo que ha hundido el mercado en 2015, más de US$€200.000 millones que han vendido en bolsa… y claro si el petróleo y otras materias primas no se recuperan,  este año podrían vender el doble, porque no tienen otro remedio, y eso va a picar…

Miren el ejemplo de las reservas de Arabia Saudita:



Pero claro, si el petróleo y compañía se recupera, no tendrán que hacerlo…


¿Comprenden ahora por qué esa correlación absoluta entre el petróleo y la bolsa? Porque el mercado no tiene un pelo de tonto, y tiene claro, que si hay subida del petróleo no se activarán esas ventas, y viceversa.
http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/analisis/fondos-soberanos-podrian-vender-400-000-millones-acciones-308488#ixzz40uw3sPqr

 

Pues bien, en el mes de febrero el mercado del crudo, tras solidificar un precio suelo, ha dado un giro importante  que coloca al petróleo a la cabeza de los fundamentos que permitan un recorrido alcista a los mercados financieros

Y en marzo, dicho giro se está consolidando día tras día:


 
 

 

 

  

 

Factores bajistas

 

1.-Bullish Consensus de Market Vane

La pasada semana el Bullish Consensus de Market Vane se recuperó muy poco, hasta 49% desde el 48% de la semana anterior

Es un dato clave al que hay que estar muy atento. Hay que tener en cuenta que este indicador de Market Vane está confeccionado mediante consultas no a particulares, sino a todo lo contrario, a profesionales del sector, es decir, CTA (Commodity Trading Advisors). Tradicionalmente, de puertas adentro, en el mercado se considera que los CTA suelen estar en el lado correcto y que hay un indicador que miran con interés: el de la media de cuatro semanas. Por encima de 67% se interpreta como fuerte sentimiento alcista, que va menguando a medida que se aleja de ese nivel.

La media de cuatro semanas se mantiene en 48,5 y debemos tener extremo cuidado con esta lectura...
(¡¡¡ OJO es la 4ª semana con media de cuatro semanas <50 u="">


Este indicador es uno de los más efectivos que existen para anticipar las tendencias bajistas cuando la media de 4 semanas baja de 50%.
Tiene un track récord impecable de acertar todos los grandes giros del mercado a la baja, es decir, de anticiparse antes que nadie a las tendencias bajistas, visto desde otro punto de vista, a confirmarlas:
1- Acertaron el crash de 1987 girando a bajistas antes de que pasara.
2- Acertaron el susto de 1998 girando a bajistas en cuanto se empezó a flojear, cuando a mediados de julio de 1998 el Dow Jones cayera de 9.367 a 7.467, es decir se metió entre pecho y espalda una bajada del 20,2%.
3- Pasaron a bajistas de forma continua desde primeros del 2000, y ya no pasaron de forma consistente a alcistas hasta que en el 2003 el mercado pasó a alcista.
4- En la crisis de 2007-2008 estuvo largo tiempo por debajo de 50…
5- En la última zona de problemas, entró por debajo de 50
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/ambiente-de-mercado-307466

 

2.- Ojo al ratio put call del Eurostoxx

Está en los menores niveles desde noviembre...
Esto no es bueno para las bolsas europeas y no termina de cuadrar con los sustos que hemos vivido.
Demasiada confianza en el rebote?


 

3.-China

3.1.-Como ya hemos comentando en otras ocasiones, entre los muchos factores que causaron las caídas de agosto del año pasado y de principios de este año, está destacando sobre las demás, la devaluación de la moneda china.
Ahora se dice que estemos tranquilos, porque el gobierno chino tiene controlada su moneda, que se revalua lo que ha permitido que el S&P 500 aguantara por encima del importante soporte 1.800.
Pues no debemos estar nada tranquilos. En el medio plazo, tarde o temprano este mismo año el yuan seguramente se va a volver a devaluar.
Si no ha caído más es por la sencilla razón de que el gobierno chino está inyectando muchísimo dinero, está gastando muchas reservas.


Vean este cuadro de Reuters: 

Es fácil ver que en poco tiempo va a perder casi la cuarta parte de las reservas que tenía a principios de 2015, antes de que empezaran los sustos, las devaluaciones, las salidas de capital, las pérdidas de reservas. Y esa es mucha pérdida…
Se podría decir, bueno, pero aún les queda una cantidad ingente… pero eso no es correcto. Como se ha analizado en muchos medios en los últimos días, la cantidad de garantías y préstamos que tienen que cubrir esa cantidad de reservas, es enorme, y el margen que les queda tras esta caída es mucho más pequeño de lo que pudiera parecer a primera vista.
En resumen, la situación es difícil de sostener, la presión natural de la moneda china a la baja es muy fuerte porque se ha mantenido un cambio artificial demasiado tiempo y las posibilidades de que vuelvan los sustos vía devaluaciones, son muy altas.

Pueden leer más sobre todo este tema, en este artículo de Reuters donde aparece el gráfico citado: http://lipperalpha.financial.thomsonreuters.com/2016/02/chart-of-the-week-chinas-central-bank-governor-intervenes/

 
Este problema de la valuta china NO es sólo un problema chino

Veamos este gráfico de Bloomberg en el que se muestra la correlación entre el yuan y el MSCI World Index bursátil:


 

3.2.- Además debemos temer la desaceleración del crecimiento real de la economía china...


 
Última noticia sobre la realidad económica china


 

 
Dicha desaceleración afecta a muchas otras economías del mundo




 



 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.3.- Finalmente la volatilidad de la Bolsa china es muy preocupante:


 ... y muchos mercados tienen una fuerte correlación con la Bolsa china:


 

 

 

4.-La madre de todas las burbujas

De hecho, actualmente toda la deuda soberana alemana de vencimiento hasta 9 años tiene rendimiento negativo

 

5.- Ocasionada por los gigantescos QE realizados en USA +UK +Japón +Eurozona

...
que hunden la rentabilidad de los sistemas financieros


...
y provoca la
caída de la capitalización bursátil de los bancos europeos

 


6.- Inflación y PIB de USA ***El IPC de enero queda sin cambios en EEUU (para ser exactos sube 0,0277%).
En interanual el índice general queda en +1,4% cuando se esperaba +1,3%.
Pero ojo a la inflación subyacente sin los volátiles precios de alimentación y de energía que sube 0,3%, cuando se esperaba +0,2%.
La subyacente interanual sube a +2,2% ... nivel más alto desde agosto de 2011



+

En EEUU se crearon 2,7 millones de empleos en 2015, y otros 414.000 en enero/febrero2016


 =
 

---à
aumentan las posibilidades de subidas de tipos por parte de la FED
Claramente malo para las bolsas  

<> 

A pesar de que el crecimiento económico se ha desacelerado en los últimos meses:

***La 2ª estimación del PIB real del 4Trim2015 señala +1% trimestral anualizado de crecimiento (vs +0,7% previo)

+

La previsión 1Trim2016 es de estancamiento, con potencial DEcrecimiento

http://www.markit.com/Commentary/Get/26022016-Economics-US-GDP-revised-higher-but-first-quarter-economic-growth-risks-escalate





7.- Constatación de una realidad en Europa
 



8.- Correlación de los mercados con el sentimiento económico/consumidores
 

Teniendo en cuenta dicha correlación ... malas perspectivas para los mercados europeos al ver la evolución del Economic Sentiment Indicator de la Eurozona y la UE, que giró en diciembre 2015, bajando ya al nivel de julio 2016




... la evolución del ESI en España giró más bruscamente aún desde su máximo histórico de diciembre 2015 hasta el nivel de diciembre 2015

... y coincide con la evolución del Índice IESE de Incertidumbre Económica:
                                   http://blog.iese.edu/icdm/i3e-2/

 

 
 
 

 

MSCI World Index
(evolución 5 años) (cotización en US$) 


              https://www.msci.com/iw/end-of-day-data-country

 

Veamos la perspectiva desde la creación del índice el 31 diciembre 1.969:


 Con esa visión de largo plazo ...
ya me dirán Vds. si la situación económica mundial actual respalda la evolución burbujeante del MSCI World Index
...

Consecuentemente, no nos puede sorprender que el último análisis técnico del MSCI World Index nos señale:

 


 MSCI Emerging Market Index

El MSCI Emerging Market Index ha subido +15,18% desde el mínimo de 8 años del pasado 21 de enero (686.74)

 

 

DAX/IBEX TOTAL RETURN (CON DIVIDENDOS)
Al ser ambos índices homogéneos (ambos con dividendos), creo interesante ver la conjunta evolución de ambos, y, poder así obtener su spread desde una fecha concreta (sus máximos históricos)



La realidad es que, desde sus máximos históricos del 14abril2015...
*El IBEX CON DIVIDENDOS, al cierre del 29 de febrero 2016 ha bajado 23,27% (desde 28.582,7 a 21.931,3)
*El DAX, al día de ayer 24 de febrero 2016, ha bajado 20,71% (desde 12.390,75 a 9.824,17)
---à el spread entre el DAX y el IBEX comparable (el IBEX CON DIVIDENDOS) ha subido a 256 pb desde abril 2015

 

El mercado empieza a descontar la inestabilidad política española
Aunque todavía no descuenta un Gobierno "progresista" antimercado

 

 

Cierre ayer del IBEX
(gráfico con base 5 minutos) (max.8.877,9 / mín.8.734,6)

Cierre ayer del IBEX
(gráfico con base diaria) (para ver tendencia a medio plazo ... clara tendencia bajista desde el 10.928,3 del 4diciembre2015 = -19,37%)
Cierre ayer del IBEX
(gráfico con base mensual) (para ver tendencia a largo plazo ... estamos a sólo 22,63% del 6.817,4 del mínimo 9marzo2009)


 

Cierre ayer (con horario extendido) FUTURO IBEX FEBRERO
(gráfico con base 5 minutos)
Evolución diaria del FUTURO IBEX en el último mes

Como pueden ver en la evolución últimos 30 días...
El cierre de hoy es:
***+4,35% mensual
***-7,50% en el año 2016 (9.544,2fin2015)
***-20,58% interanual
***-25,71% desde el 13abril2015 (11.884,6)

 

Otros cierres de ayer que influyen nuestro mercado

 

 
1.- Cierre del FUTURO S&P 500 MARZO

Al cierre de los mercados europeos de ayer (17:30) el FUTURO S&P estaba en el nivel 1.998,5 ...
al cierre del FUTURO S&P500 (1.994,50), hay un -0,20% que todavía no han tenido en cuenta los índices europeos ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos.

 

 2.-Cierre del FUTURO CRUDO

Al cierre de los mercados europeos el viernes (17:30) el FUTURO CRUDO estaba en US$35,59 ...
al cierre del mercado del FUTURO CRUDO (US$36,32), hay +2,05% que todavía no han tenido en cuenta los índices europeos ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO CRUDO en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos.

 

***En los otros apartados del blog observo que hay seguidores del oro.
A ellos les dedico estos dos gráficos:
1.-Evolución reciente de la cotización del oro:
 
Para mejor ubicarnos de la situación, añado este otro gráfico con la perspectiva de la evolución a largo plazo:
 



 

Mundo Hedge Fund
El saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue siendo comprador y ha aumentado con incremento de las compras y descenso de las ventas que rondan los mínimos de este año.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-309968

 
 
 
Pivot Points 
 

 
 
 
 
Apertura de los mercados europeos
Se espera una apertura moderadamente bajista en Europa.
Estos son los factores a considerar:

1- La noche en Asia ha sido tranquila con alzas moderadas, sin que haya habido novedades que afecten al mercado tras la reunión del fin de semana del partido comunista chino.
2- El principal factor bajista es el aspecto técnico.
Tras las fuertes subidas de los últimos días, el jefe, el S&P 500,  se ha quedado ya sin subida fácil. Las manos fuertes entraron largas en la zona de 1.930-40 más o menos y desde entonces subió muy fácil con su apoyo. Pero el viernes llegó muy cerca de la doble pinza de resistencias que forma la media de 200, difícil muy difícil (ahora en 2017), y el nivel psicológico de los 2.000
Llegó a casi 2.007 y ahí le apareció  alguna que otra toma de beneficios por la cercanía de resistencias.
Además todo esto sucede en estado general de fuerte sobrecompra, por lo que no tiene nada de raro que haya un descanso. Esos niveles de resistencias en el S&P 500 son vitales.
3- El petróleo, que es clave en las últimas subidas, al conseguir romper la gran resistencia de US$34, sigue fuerte a estas horas claramente por encima de los US$36 por barril, tras saberse el viernes que se ha dado otra fuerte bajada en las explotaciones activas en crudo no convencional en EEUU. Explotaciones que están cayendo como moscas por los bajos precios con los que no pueden competir ya que su coste de extracción es mayor.


Opinión personal
Yo también espero una apertura bajista
Creo que posteriormente habrá un intento alcista.
Pero que al final del día acabaremos por debajo del cierre del viernes, como corresponde a una sesión de consolidación de las fuertes subidas de los últimos días
No olviden que ya estamos cerca del jueves 10, día en el que conoceremos los detalles del nuevo paso de la Política monetaria del BCE
 
 
Para la apertura pongo dos órdenes de 2 contratos
*Venta en 8.900
*Compra en 8.700
...
 
que modificaremos con la apertura
 
 El FUTURO IBEX MARZO abre en 8.777
 
***Ajusto las órdenes:
*Venta en 8.850
*Compra en 8.730 
... aunque estaremos atentos para comprar a mercado en 8.750
 
***No toca el nivel pivot (8745), y gira
---> Hago una compra especulativa de 1 contrato en 8.760
---> Tengo 1 contrato comprado en 8.760
---> Pongo 2 órdenes de venta
*STOP FIJO en 8.790
*STOP MÓVIL en último máximo -0,25%
 
***El motivo de mi decisión es ver que tanto 
*tanto el S&P
*como el crudo
 

 ...tienen repunte a la misma hora
 
***Cambio el STOP FIJO a 8.810
 
***Se materializa el STOP FIJO en 8.910 (incluso sube hasta 8.833)
---> Estoy fuera del mercado
 
 
***Menos mal que estaba atento... me esperaba una apertura más bajista
 
 
***Tras la primera subida, se gira a la baja
---> Vuelvo a poner una orden de 1 contrato en 8.760
 
 
 
***Nueva movida en paralelo:
*CRUDO:
 *S&P 500


 ***Rebajo la orden de compra al nivel pivote 8.745 

 ***A las 09:40 se materializa la orden de compra en 8.745 (incluso baja a 8.733)
---> Tengo 1 contrato comprado en 8.745
---> Pongo 2 órdenes de venta
*STOP FIJO en 8.775
*STO MÓVIL en último máximo -0,25%
 
**El STOP MÓVIL se ha materializado en 8.748 (=8.770-0,25%)
---> Estoy fuera del mercado
 
 
***Pongo otra orden de compra de 2 contratos en 8.745 (sigue siendo el nivel pivote del día)
...aunque, de nuevo, estaré atento por si se aproxima pero no lo alcanza...
 
***A las 09:53 se materializa la orden de compra
---> Tengo 2 contratos comprados en 8.745
---> Pongo 4 órdenes de venta
*2 STOP FIJO en 8.775 y 8.800
*2 STOP MÓVIL en último máximo -0,25% y -0,5%
 
**A las 10:08 se materializa el primer STOP FIJO en 8.775
---> Tengo 1 contrato comprado en 8.745
---> Tengo 2 órdenes de venta
*1STOP FIJO en 8.800
*STOP MÓVIL en último máximo -0,25%
 
**A las 10:39 se materializa el STOP MÓVIL en 8.771 (=8.793-0,25%)
---> Estoy fuera del mercado
 
***Vuelvo a poner orden de compra de 1 contrato en 8.722 (parte inferior del nivel pivote)
(como pueden observar, cada vez pongo la orden de compra en un nivel inferior ... noto poca fuerza y/o ganas de querer bajar seriamente 
**A las 11:05 se materializa la orden de compra en 8.722
---> Tengo 1 contrato comprado en 8.722
---> Pongo 2 órdenes de venta
*STOP FIJO en 8.750
*STOP MÓVIL en último mínimo +0,25%
**A las 11:13 se materializa el STOP MÓVIL en 8.700 (=8.750-0,25%)
---> Estoy fuera del mercado
 
***Pongo una orden de compra de 1 contrato en 8.679 (parte superior del primer soporte al inicio del día)
 
**A las 11:17 se materializa la orden de compra en 8.679
---> Tengo 1 contrato comprado en 8.679
---> Pongo 2 órdenes de venta
*STOP FIJO en 8.700
*STOP MÓVIL en último mínimo +0,25%
**A las 11:25 se materializa el STOP FIJO en 8.700 (sube hasta 8.711)
---> Estoy fuera del mercado
 
***Pongo una orden de compra de 2 contratos en 8.645 (parte inferior del primer soporte al inicio del día)
(aunque estaré atento, por si no llega, y hay que poner una orden a mercado)
 
**Llevamos 20 minutos dentro del rango del primer soporte ... sin bajar al 8.645 (donde tengo la orden) ... pero sin superar el 8.679 (donde pondría una orden especulativa a mercado)
El último mínimo es 8.669

 
***Tras media hora de lucha de maquinitas, con un mínimo en 8.667, parece que no puede romper el segundo soporte del día (8.679/8.645), y querer subir ...
A las 12:38 compro a mercado 1 contrato en 8.680
---> Tengo 1 contrato comprado en 8.680
---> Pongo 2 órdenes de venta
*STOP FIJO en 8.710
*STOP MÓVIL en último máximo -0,25%
 
**En efecto, el FUTURO IBEX MARZO sube a 8.701,5 ... a ver si arranca... si lo hace, comprare otro contrato a mercado
 
**Me saltó el STOP FIJO en 8.710
---> Estoy fuera del mercado
 
**Otra vez un movimiento en trio IBEX/S&P/CRUDO 


 
 
 

 
 
Índice Sentix de confianza de zona euro cae otra vez en marzo

La confianza en la zona euro se deterioró en marzo por tercer mes consecutivo y tocó el nivel más bajo desde abril 2015.
El índice de la consultoría Sentix, con sede en Fráncfort, que hace un seguimiento de la confianza entre inversores y analistas de la zona euro, bajó a 5,5 desde 6,0 en febrero.
La lectura estuvo por debajo de las expectativas. Los analistas consultados por Reuters esperaban un avance a 8,0.
 
 
***A las  13:38 he comprado especulativamente a mercado 1 contrato en 8.720 (debajo del nivel inferior del actual pivote)
---> Tengo un contrato comprado en 8.720
---> Pongo 2 órdenes de venta
*STOP FIJO en 8.750
*STOP MÓVIL  en último máximo -0,25%
 
**A las 14:00 se ha materializado el STOP FIJO en 8.750
---> Estoy fuera del mercado
 
 
 

***Interesante gráfico del DAX

 

 

***A las 14:42, el  FUTURO IBEX MARZO atraviesa a la baja el nivel 8.722
Parecería que va a probar de nuevo su actual primer soporte (8.679/8.645), con el que antes no pudo
---> Pongo una orden de compra en 8.679
Paralelamente,
---> Pongo una compra STOP en 8.722, por si se gira alcista

 
***La orden de compra en 8.722 se materializa a las 15:30

---> Tengo 1 contrato comprado en 8.722

---> Pongo 2 órdenes de venta

*STOP FIJO en 8.752
*STOP MÓVIL en último máximo -0,25%
**A las 15:47 se materializa el STOP FIJO en 8.752
---> Estoy fuera del mercado
 
 
***Vuelvo a poner una orden de compra en 8.720, pero de 2 contratos
 
**A las 16:13 se materializa la orden de compra en 8.720 (hoy ha sido, sin duda, un nivel clave
---> Tengo 2 contratos comprados en 8.720
---> Pongo 4 órdenes de venta
*2 STOP FIJO en 8.750 y 8.770 
*STOP MÓVIL en último máximo -0,25% y -0,5%
 
**A las 16:25 se materializa el primer STOP FIJO en 8.750
---> Tengo 1 contrato comprado en 8.720
---> Tengo 2 órdenes de venta
*STOP FIJO en 8.770 
*STOP MÓVIL en último máximo -0,25% 
 
**A las 16:36 se materializa el segundo STOP FIJO en 8.770
---> Estoy fuera del mercado
 
 
Bullish Consensus de Market Vane
Con los datos actualizados de la pasada semana, el Bullish Consensus de Market Vane se recuperó a la zona positiva, hasta 51% desde el 49% de la semana pasada
Es un dato clave al que hay que estar muy atento. Hay que tener en cuenta que este indicador de Market Vane está confeccionado mediante consultas no a particulares, sino a todo lo contrario, a profesionales del sector, es decir, CTA (Commodity Trading Advisors). Tradicionalmente, de puertas adentro, en el mercado se considera que los CTA suelen estar en el lado correcto y que hay un indicador que miran con interés: el de la media de cuatro semanas. Por encima de 67% se interpreta como fuerte sentimiento alcista, que va menguando a medida que se aleja de ese nivel.
La media de cuatro semanas se mantiene en 48,75 y debemos tener extremo cuidado con esta lectura...
(¡¡¡ OJO es la 5ª semana con media de cuatro semanas <50 u="">
Este indicador es uno de los más efectivos que existen para anticipar las tendencias bajistas cuando la media de 4 semanas baja de 50%.
Tiene un track récord impecable de acertar todos los grandes giros del mercado a la baja, es decir, de anticiparse antes que nadie a las tendencias bajistas, visto desde otro punto de vista, a confirmarlas:
1- Acertaron el crash de 1987 girando a bajistas antes de que pasara.
2- Acertaron el susto de 1998 girando a bajistas en cuanto se empezó a flojear, cuando a mediados de julio de 1998 el Dow Jones cayera de 9.367 a 7.467, es decir se metió entre pecho y espalda una bajada del 20,2%.
3- Pasaron a bajistas de forma continua desde primeros del 2000, y ya no pasaron de forma consistente a alcistas hasta que en el 2003 el mercado pasó a alcista.
4- En la crisis de 2007-2008 estuvo largo tiempo por debajo de 50…
5- En la última zona de problemas, entró por debajo de 50
 
 
 
Veamos ahora la encuesta de sentimiento de la Asociación Americana de Inversores Individuales, que es uno de los instrumentos de sentimiento contrario que más fiabilidad tienen de todos los que se publican y que dan pie incluso a sistemas de trading.
Estas son las últimas cifras disponibles:
 
 


Recordemos que hace 3 semanas
*los alcistas eran 19,2% ... han subido hasta 32,2% (+68% en sólo 3 semanas !!)
*los bajistas eran 48,7% ... han bajado a 29,3% (-40% en sólo 3 semanas !!)
--->
El vuelco ha sido espectacular en sólo 3 semanas, pasando de un sentimiento bajista extremo (que, sensu contrario, reforzaba los rebotes y subidas) a un sentimiento neto ligeramente alcista (que, sensu contrario, abre la posibilidad a descensos)
 
***Pongo una orden de compra de 1 contrato en 8.750
Si se materializa, me quedo el contrato para mañana  
 
 
***OÑO!!
otra vez me he olvidado algo...
según el broker, al final tengo 2 contratos comprados en 8.730
Por si acaso es correcto (99% de probabilidades de que lo sea), vendo 1 de los 2 contratos a mercado antes del cierre en 8.782 ... y me quedo con el otro para mañana
Ahora me toca repasar todas las cuentas
YA LO ENCONTRÉ !!
Como ya me suponía ... error mío
Lean el inicio de la jornada operativa:
"Para la apertura pongo dos órdenes de 2 contratos
*Venta en 8.900
*Compra en 8.700
...
que modificaremos con la apertura
El FUTURO IBEX MARZO abre en 8.777
***Ajusto las órdenes:
*Venta en 8.850
*Compra en 8.730 
... aunque estaremos atentos para comprar a mercado en 8.750
***No toca el nivel pivot (8745), y gira
---> Hago una compra especulativa de 1 contrato en 8.760..."
He puesto en rojo las 2 órdenes que no cancelé...
Y se ha materializado la compra de 2 contratos en 8.730 que no había tenido en cuenta en mi operativa (la venta no se hizo porque no llegó a ese nivel en toda la sesión)
Bueno, por una vez, el error ha ido a mi favor
Como he dicho antes:
vendí uno de los dos contratos antes del cierre en 8.782 ...
y me he quedado el otro contrato para mañana
Ahora pongo los apartados finales
 
 
 
 
 
Para los seguidores del oro ... vena este interesante gráfico:
... para poner los pelos de punta !!!
Menudas burbujas especulativas
 
 



Mundo Hedge Fund
El saldo de las instituciones al cierre del viernes sigue siendo comprador y aumenta un poco más por incremento de las compras que viene acompañado por un nuevo descenso de las ventas
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-310294

 



Cierre de los mercados europeos
Bajadas moderadas en Europa.
Ha habido tomas de beneficios,
*ante la llegada del S&P 500 a la gran zona de resistencias que tiene en las cercanías de la media de 200.
*también por parte de inversores que no se fían de Draghi, no dé problemas de nuevo el jueves.
Hacia el final de la sesión la fuerte subida del petróleo Vean la evolución del brent:


 
nos ha alejado de mínimos, y la bajada ha quedado en algo sin importancia

 
 

 

Opinión personal
Lo siento, pero hasta el jueves me reservo mi opinión
Sigo sin crerme este "rally Draghi"
Y... por supuesto no me gusta ni un pelo depender de la especulación del petróleo (vean la evolución de las posiciones largas de los especuladores, en el Brent, y en el WTI:
Aunque ello no me ha impedido para que TODAS las operaciones que he iniciado hoy hayan sido con compras.
Operativa de hoy
*11 contratos de compra (desde 8.679 a 8.760 ... media=8.724,36)
*11 contratos de venta (desde 8.700 a 8.810 ... media=8.751,64)
NO incluye el contrato comprado en 8.730 que NO he vendido
*media contratos invertidos = 1,33
**media riesgo inicial admitido = 0,281%

 
 
 

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