lunes, 11 de abril de 2016

Diario económico-bursátil 11abril




Diario económico-bursátil
11abril

 

 
Cierre de los mercados europeos del viernes
Factores puntuales para intentar paliar algo las pérdidas de los últimos días
Sesión alcista en Europa aprovechando factores puntuales como
*El fuerte repunte del crudo
*El miedo a que durante el fin de semana se presente algún plan de ayuda al sector bancario italiano
*Todo esto ayudado por operaciones intradía aprovechando los movimientos limpios que se han producido en el día de hoy.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-factores-puntuales-para-intentar-paliar-algo-perdidas-313945




 

Opinión personal

Hoy ha sido un día MUY positivo para los mercados europeos
***Ya dije antes de la apertura que o se reaccionaba hoy, o podíamos dar por finiquitado "el rally del crudo" que iniciamos el pasado 11 de febrero
***Y así ha sido hoy: un rebote importante, basado en dos factores claves:
*la subida del crudo
*la subida del sector bancario

***Podemos decir que con lo ocurrido hoy estamos de vuelta en tendencia alcista???
Personalmente, a mí ya me gustaría poder decir que así es
PERO
no seamos tan optimistas...

1.-Miren estos gráficos
1.1.-La amenaza de la figura "Hombre-Cabeza-Hombro" de la evolución de la cotización del crudo Brent

1.2.-Y la misma amenaza está presente en el gráfico del índice EuroStoxx 600



 

2.- El apartado diario "MUNDO HEDGE FUND"
(lo voy a cambiar de nombre pues da lugar a otras interpretaciones) en el que reflejo las posiciones de las muy grandes instituciones financieras globales de gestión y administración de capitales
*En principio, estrictamente, sólo son importantes para los índices de Wall Street ...
pero, indirectamente, debido a la fuerte influencia que éstos tienen sobre los mercados europeos ...
acaban siendo importantes para todos
*Curiosamente (basta ver lo que expongo cada día)
.) tras unos días neutrales (ver http://operarbolsa.blogspot.com/2016/02/diario-economico-bursatil-29febrero.html)
.) se pusieron con saldo neto largo el 29 de febrero (ver http://operarbolsa.blogspot.com/2016/03/diario-economico-bursatil-1marzo.html)
.) pasaron de vuelta a neutrales el día 5 de abril (
http://operarbolsa.blogspot.com/2016/04/diario-economico-bursatil-6abril.html)


Como pueden ver en el gráfico anterior ... la tajada fue de 120 puntos del S&P 500
--->
Considero que hay que estar atentos al siguiente paso que tomen las grandes "MANOS FUERTES"/"LEONES"


 

3.-El volumen diario de negociación
Aunque el IBEX tiene menor volumen que el DAX y el EuroStoxx, y aún menos que el S&P
*Es una REALIDAD que los días claves de giros o cambio de tendencias se detectan SIEMPRE por su mucho mayor volumen de negociación.
Los tres últimos giros tuvieron un volumen medio diario de 32.770; 37120 y 34.810 contratos (tomando únicamente el vencimiento en curso)
*Pues bien:
.)El volumen de ayer fue 14.786 contratos
.)El volumen medio de la semana ha sido 15.120 contratos
.)El volumen medio de los últimos 20 días ha sido 16.740 contratos (excluidos los relacionados con los rolls)
--->
Podemos claramente ver que ni el volumen de ayer, ni el de la semana han llegado al nivel medio "mensual"
--->
Ni por asomo tenemos una indicación de giro...
mas bien parece
.) o alivio de sobreventa
.) o subida forzada para venta más arriba


 
 
 
 
Pese al rebote del viernes, desde los máximos del 30 de marzo, los mercados europeos sufren bajadas importante la últimas seis sesiones (el IBEX -3,95%)...

Estamos en una disyuntiva clave, y el tiempo se nos agota para una potencial vuelta alcista
a) o rompemos hacia arriba, recuperando lo perdido desde el 21 de marzo, y continuando el rally iniciado el 11 de febrero 
b) o se acabó el rally iniciado por la subida del crudo en dicha fecha, y volviendo a la tendencia bajista previa iniciada el 4 de diciembre del 2015

1.-A vueltas con la figura técnica H-C-H en el Eurostoxx 600
1.1.-H-C-H invertido 
Como pueden ver, a finales marzo todavía teníamos la posibilidad de la figura técnica H-C-H invertido (y su potencial de fuertes subidas)
Como señalaba Bloomberg en su gráfico, era necesario que el rango en el que estábamos inmersos se rompiese al alza para su confirmación

1.2.-Lo ocurrido la semana pasada ha hecho que la figura potencial se haya transformado radicalmente en un H-C-H natural (con notable potencial bajista)

La subida del viernes está siendo valorada por algunos como el inicio de ese giro alcista que he analizado en el apartado anterior...
 
AUNQUE al acercarse con una base más corta puede verse que NO es así, sino que es más bien lo contrario (como he expuesto en el apartado anterior)



2.-Spread USA/EUROZONA
2.1.-El S&P500 ha superado claramente su media de 200 sesiones (que de ser fuerte resistencia, ahora se ha convertido en soporte)


Por el contrario, las Bolsas europeas tienen un recorrido alcista menor
Vean cómo el DAX está muy lejos todavía de su media de 200 sesiones

2.2.-El spread entre los índices norteamericanos y los europeos ha aumentado en 18 de los últimos 24 trimestres (vean EuroStoxx600 vs S&P500)

a) Vean la evolución del spread EuroStoxx600 vs NYSE Composite (especialmente desde el 4diciembre2015)

b) Vean el aumento del spread del DAX con el DJ


 

3.-Considero que los factores claves en esta disyuntiva de los índices europeos son

3.1.-La fuerte subida del € respecto al US$ desde el US$1,08XX del 1 de marzo al US$1,1402 del viernes (pese a las más laxa política monetaria del BCE vs FED)
 
...pese al fuerte aumento del QE por parte del BCE


...realidad que no tiene visos de cambiar en el mercado de futuros
 
--->
hecho que perjudica a las corporaciones exportadoras europeas, y a los beneficios en € de las corporaciones europeas diversificadas globalmente

y

b)el spread del sectorial bancario europeo comparado con el Dow Jones, es de escándalo
 
... y, francamente, ni se ve el cierre de su crisis, ni se ve su modelo de negocio claro, ni se ve nada.
Con razón los reguladores europeos empiezan a sudar pensando en la cantidad de deuda estatal que tienen comprada los bancos. Como empiece otra ronda de requerimientos…
Y no podemos olvidar la fuerte ponderación que el sector bancario tiene en el IBEX




 

 

DAX vs IBEX TOTAL RETURN (CON DIVIDENDOS)

Al ser ambos índices homogéneos (ambos con dividendos), creo interesante ver la conjunta evolución de ambos, y, poder así obtener su spread desde una fecha concreta (sus máximos históricos)

 
La realidad es que, desde sus máximos históricos del 14abril2015...
*El IBEX CON DIVIDENDOS, al cierre de ayer ha bajado 26,32% (desde 28.582,7)
*El DAX, al cierre de ayer, ha bajado 22,34% (desde 12.390,75)
---> el spread entre el DAX y el IBEX comparable (el IBEX CON DIVIDENDOS) ha subido 398 pb desde abril 2015


---> El mercado empieza a descontar la inestabilidad política española, como consecuencia de la realidad económica
De hecho, el crecimiento previsto por el Banco de España para el 1Trim2016 es +0,7% intertrimestral, es decir, inferior
al +0,8% de los 3Trim2015 y 4Trim2015
y al +0,9% del 1Trim2015
http://www.bde.es/bde/es/secciones/informes/boletines/Boletin_economic/

 

... Aunque todavía no descuenta a un Gobierno radical anti sistema como el griego
 
Ya que hablamos de Grecia...
IMF predicts Greek default will coincide with EU referendum in UK
http://www.independent.co.uk/news/world/europe/imf-predicts-greek-default-will-coincide-with-eu-referendum-claims-wikileaks-a6964676.html

Nos hemos olvidado de Grecia, pero la situación está enquistada, entre la dureza de la Troika, y las contradicciones de un gobierno populista. No se ponen de acuerdo de nuevo, y en cualquier momento podemos volver a tener sustos gordos de nuevo. El país está devastado económicamente, en corralito, y no está nada claro lo que puede pasar ahí al final, incluido el default total, o al menos como dice en realidad el artículo la amenaza del mismo.



 

 

 
 

Cierre del viernes del IBEX
(gráfico del día, con base 5 minutos)

El cierre de ayer fue inferior al del 29 de febrero
 

(gráfico con base 5 horas)
Muestra el rally en el corto plazo desde el 11 febrero (+8,79% desde 7.746,3 ...

PERO
*el cierre de hoy está muy lejos (-8,57%) del máximo del 14 marzo (9.217,9)

 

 

(gráfico con base semanal)

Muestra tendencia a medio plazo...
***clara tendencia bajista desde el 10.928,3 del 31diciembre2015 = -11,70%
***clara tendencia bajista desde el 10.928,3 del 4diciembre2015 = -22,88%
***clara tendencia bajista desde el 11.884,6 del 13abril2015 = -29,09%


(gráfico con base mensual)
Muestra tendencia a largo plazo... clara tendencia alcista desde el 5.956,3 del 24julio2012 = +38,42%





 

Cierre del FUTURO S&P 500 JUNIO
 
Al cierre del FUTURO IBEX del viernes el FUTURO S&P 500 estaba en el nivel 2.042,00 (horario regular 17:35) y 2.044,50 (horario extendido 19:55)...
El cierre del viernes del FUTURO S&P500 fue 2.041,75

--->hay un -0,01% (horario regular) y -0,13% (horario extendido) que todavía no ha tenido en cuenta el FUTURO IBEX ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos.




Cierre del FUTURO CRUDO MAYO
Al cierre del FUTURO IBEX de ayer el FUTURO CRUDO estaba en el nivel US$39,51 (horario regular 17:35) y US$39,30 (horario extendido 19:55)...
El cierre de ayer del FUTURO CRUDO fue US$39,64
--->hay un +0,33% (horario regular) y +0,87% (horario extendido) que todavía no ha tenido en cuenta el FUTURO IBEX ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos


 

 

Posición neta de las Muy Grandes Instituciones
El saldo neto de las posiciones de las instituciones al cierre del jueves sigue siendo neutral y van tres días, por lo que seguimos en espera y no perdemos de vista al crudo por si les anima.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-313935

 

 

El Bullish Consensus de Market Vane
Sus lecturas hay que tomarlas de manera muy diferente a las publicadas por la Asociación Americana de Inversores Individuales (AAII). Hay que tener en cuenta que este indicador de Market Vane está confeccionado mediante consultas no a particulares, sino precisamente a todo lo contrario, a profesionales del sector, es decir, CTA (Commodity Trading Advisors).Tradicionalmente, de puertas adentro, en el mercado se considera que los CTA suelen estar en el lado correcto y que hay un indicador que miran con interés: el de la media de cuatro semanas. Por encima de 67% se interpreta como fuerte sentimiento alcista, que va menguando a medida que se aleja de ese nivel.
Este indicador es uno de los más efectivos que existen para anticipar las tendencias bajistas cuando la media de 4 semanas baja de 50%

Tiene un track récord impecable de acertar TODOS los grandes giros del mercado a la baja, es decir, de anticiparse antes que nadie a las tendencias bajistas, visto desde otro punto de vista, a confirmarlas:
1- Acertaron el crash de 1987 girando a bajistas antes de que pasara.
2- Acertaron el susto de 1998 girando a bajistas en cuanto se empezó a flojear, cuando a mediados de julio de 1998 el Dow Jones cayera de 9.367 a 7.467, es decir se metió entre pecho y espalda una bajada del 20,2%.
3- Pasaron a bajistas de forma continua desde primeros del 2000, y ya no pasaron de forma consistente a alcistas hasta que en el 2003 el mercado pasó a alcista.
4- En la crisis de 2007-2008 estuvo largo tiempo por debajo de 50…
5- En la última zona de problemas, entró por debajo de 50

Y qué nos indica el último Bullish Consensus de Market Vane ???
Pues el último dato semanal nos dice que sigue en zona positiva, repitiendo el nivel 56% de la semana anterior
... Y la media de cuatro semanas sube ligeramente a 54,5 desde 51,56
--->
Los Commodity Trading Advisors 
*NO están bajistas ...
*aunque tampoco nos muestran un gran entusiasmo alcista

 

 


Cierre de los mercados asiáticos hoy


 

 

Mercados de deuda soberana
 

 

 

 

 

PIVOT POINTS


 
 


ABRIL
R3 8.637,67
R2 8.548,33 # 8.567
R1 8.477,67
PP 8.388,33
S1 8.317,67
S2 8.228,33 # 8.247
S3 8.157,67

MAYO
R3 8.515,67
R2 8.450,33
R1 8.389,67
PP 8.324,33
S1 8.263,67
S2 8.198,33
S3 8.137,67



  
 

Apertura de los mercados europeos

Se espera una apertura en Europa con bajadas moderadas
Estos son los factores a considerar:

1- El cierre de Wall Street no fue finalmente gran cosa. Desde que las manos fuertes se pusieron neutrales como avisamos en su momento, se ha quedado atascado, muy lateral, y con poco movimiento.
2- El petróleo tras la explosiva subida del viernes pasado, hoy anda de corrección, lo cual es un factor negativo.
3- El Nikkei ha cerrado bajando 0,44%, otro factor negativo, tras ver como la fortaleza del yen contra el dólar sigue un día más.
4- Aunque el yuan chino ha cerrado hoy al alza, peligrosas declaraciones de un asesor del gobierno chino, que ha dicho que el yuan necesita devaluarse un 15%. Si eso pasara en el medio plazo, perjudicaría  mucho a las bolsas occidentales, como ya pasó en episodios anteriores.
5- Dato chino de IPC una décima más bajo de lo esperado, pero PPI más alto de lo esperado.
6- La clave del día va a estar de nuevo en el sector bancario

http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz45UvwlKfH






Opinión personal
Yo también espero una apertura ligeramente bajista
Creo que `posteriormente se intentará cerrar el hueco
Aunque espero un cierre negativo


 

 

***Para la apertura pongo 2 órdenes de 1 contrato cada una
1.-Venta en 8.478
2.-Compra en 8.318

*Estos niveles se adaptarán tras la apertura de los mercados

  ***El FUTURO IBEX abrió en 8.400




***Reviso las órdenes Para la apertura pongo 2 órdenes de 1 contrato cada una
1.-Venta en 8.380(abril) y 8.320(mayo)
2.-Compra en 8.250(abril) y 8.320(mayo)
 

Se materializaron las órdenes de venta
---> Tengo 1 contrato FUTURO ABRIL vendido en 8.400
---> Tengo 1 contrato FUTURO MAYO vendido en 8.350
Sin duda alguna, me he pillado los dedos fuertemente



El muy sorprendente giro al alza poco después de la apertura se está haciendo con volumen



 

El Bullish Consensus de Market Vane
Sus lecturas hay que tomarlas de manera muy diferente a las publicadas por la Asociación Americana de Inversores Individuales (AAII). Hay que tener en cuenta que este indicador de Market Vane está confeccionado mediante consultas no a particulares, sino precisamente a todo lo contrario, a profesionales del sector, es decir, CTA (Commodity Trading Advisors).Tradicionalmente, de puertas adentro, en el mercado se considera que los CTA suelen estar en el lado correcto y que hay un indicador que miran con interés: el de la media de cuatro semanas. Por encima de 67% se interpreta como fuerte sentimiento alcista, que va menguando a medida que se aleja de ese nivel.
Este indicador es uno de los más efectivos que existen para anticipar las tendencias bajistas cuando la media de 4 semanas baja de 50%

Tiene un track récord impecable de acertar TODOS los grandes giros del mercado a la baja, es decir, de anticiparse antes que nadie a las tendencias bajistas, visto desde otro punto de vista, a confirmarlas:
1- Acertaron el crash de 1987 girando a bajistas antes de que pasara.
2- Acertaron el susto de 1998 girando a bajistas en cuanto se empezó a flojear, cuando a mediados de julio de 1998 el Dow Jones cayera de 9.367 a 7.467, es decir se metió entre pecho y espalda una bajada del 20,2%.
3- Pasaron a bajistas de forma continua desde primeros del 2000, y ya no pasaron de forma consistente a alcistas hasta que en el 2003 el mercado pasó a alcista.
4- En la crisis de 2007-2008 estuvo largo tiempo por debajo de 50…
5- En la última zona de problemas, entró por debajo de 50

Y qué nos indica el último Bullish Consensus de Market Vane ???
Pues el último dato semanal nos dice que sigue en zona positiva, repitiendo el nivel 56% por 3ª semana consecutiva
... Y la media de cuatro semanas sube a 55,5% desde 54,5%
--->
Los Commodity Trading Advisors 
*NO están bajistas ...
*aunque tampoco nos muestran un gran entusiasmo alcista

<> 

Por el contrario, LOS PEQUEÑOS INVERSORES (AAII)
... como pueden ver, los alcistas han aumentado (+5,0), mientras los bajistas han disminuído (-3,7)

 


 
 
Saldo de posiciones de las Muy Grandes Instituciones
El saldo de las instituciones al cierre del viernes sigue siendo neutral, lo que pone algo más de énfasis en la temporada de resultados empresariales que comienza esta noche con los de Alcoa, y que pueden tener en su mano el futuro del rebote desde los mínimos de este año.
http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz45YIYh7xu


 

 
 

Cierre de los mercados europeos
Europa ha comenzado la semana con claras mejoras
***Otra vez basadas en la nueva apuesta por el sector bancario italiano que de momento no se decide entre un cierre de cortos y una apuesta real por dicho sector, porque todavía no tenemos noticias en firme de que sea una realidad la ayuda por parte del Estado para lidiar con los préstamos malos. De esta manera, uno de los puntales de la mejoría del viernes pasado, ha seguido siéndolo en el día de hoy
***Además, el sector minero es otro de los puntos fuertes del día y que también ha hecho lo propio en Estados Unidos
***A pesar de lo anterior, han aparecido recogidas de beneficio en momentos puntuales antes de cerrar la sesión porque cuando termine la jornada en Estados Unidos, Alcoa presentará sus resultados y dará comienzo de forma oficial la temporada de resultados empresariales del 1Trim2016, donde se mira con lupa los efectos de la primera subida de tipos de interés de la Reserva Federal que tuvo lugar en diciembre del año pasado y las perspectivas que haya, aunque muchos avisan de que las perspectivas se han colocado tan bajas, que no será muy difícil superarlas, aunque esto, de forma evidente, suponga un arma de doble filo, ya que si están muy bajas y son peores, la situación puede suponer un verdadero peligro para el rebote desde los mínimos de este año.

http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz45YF0yiZQ

 




 

 

 

9 comentarios:

  1. Buenos días,
    Semana de vencimiento así que pondré durante esta semana los datos del futuro de abril y del de mayo.
    Para el futuro de abril horario extendido:

    Diario
    R3 8.637,67
    R2 8.548,33 # 8.567
    R1 8.477,67
    PP 8.388,33
    S1 8.317,67
    S2 8.228,33 # 8.247
    S3 8.157,67

    Para el de mayo con horario extendido (cotizaciones de meff):
    R3 8.515,67
    R2 8.450,33
    R1 8.389,67
    PP 8.324,33
    S1 8.263,67
    S2 8.198,33
    S3 8.137,67

    Hay que tener en cuenta que el viernes el vto de abril contaba con un volumen de 14786 mientras que el vencimiento de mayo solo 495.

    Un saludo.

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    Respuestas
    1. Os pongo tambien los pivot points semanales (calculados con máximo, minimo semanal y cierre del viernes).
      Vencimiento de abril:
      R3 9.093,33
      R2 8.889,67
      R1 8.648,33
      PP 8.444,67
      S1 8.203,33
      S2 7.999,67
      S3 7.758,33

      Vencimiento de Mayo:
      R3 9.019,33
      R2 8.815,67
      R1 8.574,33
      PP 8.370,67
      S1 8.129,33
      S2 7.925,67
      S3 7.684,33

      El volumen medio semanal del vto. de abril vs. mayo durante esta semana medio fue de 15119,2
      frente a 179.

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  2. Respuestas
    1. Reconozco que tu opinión técnica (que respaldaba mis ventas) me tranquilizó cuando ví el brusco y espectacular giro al alza.

      Vaya golazo nos han metido

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  3. A mi también me ha pillado muy fuertemente el giro al alza.

    Un saludo.

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  4. Buenos días

    El objetivo de la subida estaría sobre los 8650-8700. Al llegar a dicha zona habría que evaluar si la rompen o no. En mi caso me pondré corto con un stop ceñido no vaya a ser que la rompan por arriba y prosiguen la subida.

    Un saludo

    DAVID

    ResponderEliminar
  5. Por cierto, en el blog 'antialgoritmos' he puesto una entrada sobre objetivos fractales. En esa entrada explico los modernos métodos que emplean los bancos de inversión para posicionarse y desposicionarse rápidamente importándoles todo un pimiento.

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  6. Sigo sin poder actualizar el volumen por tener a mi mujer en casa y la cabeza no la tengo al 100% en la bolsa.

    Coincido con Jordi en las subidas, al menos a corto plazo. Hoy hay compras claras.

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Si esta entrada tiene más de 10 días, tu comentario será moderado. Así sabré que has escrito. De otro modo, quizá me pasase desapercibido.