lunes, 4 de abril de 2016

Diario económico-bursátil 4abril





 Diario económico-bursátil
4abril

 

Cierre del viernes de los mercados europeos
Siguen sin cuadrar las cuentas
Sesión negativa en Europa pero cerrando la sesión regular lejos de mínimos del día.
Muchos factores en contra e igual incertidumbre, pues el dato de creación de empleo de marzo en EEUU sale bueno, Japón tiene dudas, China despunta un poco, pero no acaba de salir el sol.
Europa lo hace mal cuando está sola y cuando está Wall Street mejora algo, lo que indica que algo pasa… y el EUR sigue fuerte contra el USD y la GBP, por lo que presión negativa para las exportadoras que les cuesta mucho sacar todo el partido posible al QE.
http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz44cSIXLaC

 

 

 

Opinión personal
No quiero ponerme a exponer justificaciones
Mucho negativismo ... ... ¿ con causa ?
Parecería que, aunque no hubiera motivos ...
si todos lo quieren ...
y nadie lo impide ...
podríamos llegar a conseguir hundir el barco que tanto esfuerzo nos ha costado poner a flote ...
y lanzarnos al abismo
Hoy ha sido un mal día bursátil ...
hemos vuelto al nivel del día 1 de marzo ...
esperemos que no sigamos queriendo ir hacia atrás.


1.-Estamos en una disyuntiva clave
a) o rompemos hacia arriba, haciendo posible el 5% perdido, y continuando el rally iniciado 
    el 11 de febrero 
b) o se acabó el rally iniciado por la subida del crudo en dicha fecha, y volviendo a la
    tendencia bajista previa iniciada el 4 de diciembre del 2015
Creo que, el próximo lunes los mercados intentarán la alternativa a) ...
pero si esa vuelta no triunfa, y se convierte en un mero rebote técnico ...
visitaremos nuevos mínimos anuales

1.1.-Si nos fijamos en el Eurostoxx 600 

1.2.-En el caso del DAX




2.-Spread USA/EUROZONA
2.1.-El S&P500 ha superado claramente su media de 200 sesiones (que de ser fuerte resistencia, ahora se ha convertido en soporte):

Por el contrario, las Bolsas europeas tienen un recorrido alcista menor
Vean cómo el DAX está muy lejos todavía de su media de 200 sesiones
(este gráfico NO incluye la fuerte bajada del viernes)

 
2.2.---->El spread entre los índices norteamericanos y los europeos sigue aumentando en 18 de los últimos 24 trimestres (vean EuroStoxx600 vs S&P500)


a) Vean la evolución del spread EuroStoxx600 vs NYSE Composite (especialmente desde el 4diciembre2015)

b) Vean el aumento del spread del DAX con el DJ


3.-Considero que los factores claves en esta disyuntiva de los índices europeos son

a)la evolución alcista del índice € (desde 89,22 del 28marzo, al 90,50 al cierre del viernes)


la evolución contraria del índice US$ (desde 96,41 el 28 marzo, al 94,58 al cierre del viernes)
 

--->
La consecuente fuerte subida del € respecto al US$ en los últimos días (desde que la FED comunicó la relajación del esperado endurecimiento de la Política monetaria en USA (vean en este gráfico la evolución de las últimas 5 sesiones)

... hecho que perjudica a las corporaciones exportadoras europeas, y a los beneficios en € de las corporaciones europeas diversificadas globalmente

 

b)la evolución de los precios de las materias primas (muy especialmente del crudo), que afectan negativamente a la evolución de la inflación
Vean la caída del WTI desde los $40,14 que alcanzó el 28 de marzo a los $36,68 en los que cerró el viernes (una caída del 8,62% en 5 sesiones !!)

y
c)el spread del sectorial bancario europeo comparado con el Dow Jones, es de escándalo ... y, francamente, ni se ve el cierre de su crisis, ni se ve su modelo de negocio claro, ni se ve nada.
Con razón los reguladores europeos empiezan a sudar pensando en la cantidad de deuda estatal que tienen comprada los bancos. Como empiece otra ronda de requerimientos…
Y no podemos olvidar la fuerte ponderación que el sector bancario tiene en el IBEX





 

DAX vs IBEX TOTAL RETURN (CON DIVIDENDOS)
Al ser ambos índices homogéneos (ambos con dividendos), creo interesante ver la conjunta evolución de ambos, y, poder así obtener su spread desde una fecha concreta (sus máximos históricos)


La realidad es que, desde sus máximos históricos del 14abril2015...
*El IBEX CON DIVIDENDOS, al cierre de ayer ha bajado 25,00% (desde 28.582,7)
*El DAX, al cierre de ayer, ha bajado 20,95% (desde 12.390,75)
---> el spread entre el DAX y el IBEX comparable (el IBEX CON DIVIDENDOS) ha subido 405 pb desde abril 2015


---> El mercado empieza a descontar la inestabilidad política española, como consecuencia de la realidad económica
De hecho, el crecimiento previsto por el Banco de España para el 1Trim2016 es +0,7% intertrimestral, es decir, inferior
al +0,8% de los 3Trim2015 y 4Trim2015
y al +0,9% del 1Trim2015

... Aunque todavía no descuenta a un Gobierno radical anti sistema como el griego
 
... Ya que mencionamos a Grecia,
IMF predicts Greek default will coincide with EU referéndum in UK
Nos hemos olvidado de Grecia, pero la situación está enquistada, entre la dureza de la Troika, y las contradicciones de un gobierno populista. No se ponen de acuerdo de nuevo, y en cualquier momento podemos volver a tener sustos gordos de nuevo. El país está devastado económicamente, en corralito, y no está nada claro lo que puede pasar ahí al final, incluido el default total, o al menos como dice en realidad el artículo la amenaza del mismo
http://www.independent.co.uk/news/world/europe/imf-predicts-greek-default-will-coincide-with-eu-referendum-claims-wikileaks-a6964676.html
 
 






Cierre del FUTURO IBEX del viernes
(gráfico del día, con base 5 minutos horas)
En horario regular (17:35) cerró en el nivel 8.570,0
Como podemos observar, el cierre de ayer fue inferior al cierre del día 2 de marzo

(gráfico con base 5 horas)
Muestra el rally en el corto plazo desde el 11 febrero (+10,89% desde 7.746,3 ... pese a haber perdido 6,75% desde su máximo el 24 de marzo)

(gráfico con base semanal)
Muestra tendencia a medio plazo...
***clara tendencia bajista desde el 10.928,3 del 4diciembre2015 = -21,40%
***clara tendencia bajista desde el 11.884,6 del 13abril2015 = -27,72%

(gráfico con base mensual)
Muestra tendencia a largo plazo... clara tendencia alcista desde el 5.956,3 del 24julio2012 = +44,22%




 
Cierre del FUTURO S&P 500 JUNIO

Al cierre del FUTURO IBEX de ayer el FUTURO S&P 500 estaba en el nivel 2.055,75 (horario regular 17:35) y 2.059,50 (horario extendido 19:45)...
El cierre de ayer del FUTURO S&P500 fue 2.064,50

--->hay un +0,43% (horario regular) y +0,24% (horario extendido) que todavía no ha tenido en cuenta el FUTURO IBEX ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos.


 

Cierre del FUTURO CRUDO MAYO

Al cierre del FUTURO IBEX de ayer el FUTURO CRUDO estaba en el nivel US$36,98 (horario regular 17:35) y US$36,99 (horario extendido 19:45)...
El cierre de ayer del FUTURO CRUDO fue US$36,68

--->hay un -0,81% (horario regular) y -0,84% (horario extendido) que todavía no ha tenido en cuenta el FUTURO IBEX ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos


 

 

Mundo Hedge Fund
El saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue comprador pero la actividad no remonta. De momento sigue siendo positivo para el mercado y veremos el lunes qué han hecho hoy con el dato de empleo.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-313048





Cierre de los mercados asiáticos hoy
Fuente GPM professional bróker





 Situación mercados de bonos soberanos
Fuente GPM professional broker
 
 

 

PIVOT POINTS
Los pivot points para el futuro IBEX abril con horario extendido:
R3 8.806,33
R2 8.727,67
R1 8.660,33
PP 8.581,67

S1 8.514,33
S2 8.435,67
S3 8.368,33


 
 

 

 
Apertura de los mercados europeos
Se espera una apertura moderadamente bajista en Europa.
Estos son los factores a considerar:

1- Aunque los futuros europeos han abierto al alza, al final se han dado la vuelta a la baja. Y Europa sigue dando un curso acelerado, de como no aprovechar la gran fortaleza que tiene Wall Street para seguir subiendo. El viernes tras dar muchas vueltas, los operadores llegaron a la conclusión de que el dato de empleo, no significaba una variación al discurso más dovish de lo esperado de Yellen, por lo que las bolsas terminaron al alza. Pero Europa esta mañana no parece aprovecharlo. No es una novedad, hay que recordar que día tras día Europa lo hace peor que EEUU. Los bancos siguen siendo un grave problema en este lado del Atlántico.
2- El dólar también se debilitó finalmente el viernes, y el euro anda alto, lo cual es evidentemente una de las razones para este peor comportamiento europeo.

3.-La bolsa de Tokio, ha cerrado con bajadas de 0,25% por la fortaleza del yen, que es consecuencia más bien de la debilidad del dólar.
4- El petróleo sigue siendo un factor bajista de primer orden, ya que hoy sigue bajando. Y hay que recordar que esta vez, no es una corrección técnica, sino una caída con fundamento basada en que el mercado está viendo que el gran motor de la subida previa, es decir, el famoso acuerdo de congelación de la producción, puede quedar en agua de borrajas. Y es que Arabia Saudita principal productor mundial, ha dicho que no firma nada si su enemigo declarado Irán no hace lo mismo, y los iraníes este fin de semana, han dejado claro, que de ninguna de las maneras van a congelar su cuota, que aún anda en recuperación tras las sanciones.  Este será un claro factor bajista en la sesión de hoy. Ahora mismo el futuro del crudo americano en 36,31.
5- Hoy es festivo en China, por lo que sus mercados están cerrados, mañana volverán a la normalidad.
6- De nuevo se están liando las cosas en Grecia, durante el fin de semana ha habido declaraciones cruzadas entre Grecia y el FMI. Este último dice que ve muy difícil llegar a un acuerdo. Ya se está preparando la próxima pelotera en Grecia...

http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz44q1TPIur





Opinión personal
Como he dicho más arriba, lo normal es que hoy el mercado intente salir por arriba en la actual disyuntiva clave en el que se encuentra
Aunque, inicialmente puede haber apertura bajista

 
 ***Para la apertura pongo 2 órdenes de 2 contratos cada una
*compra en 8.514
*venta en 8.660


El FUTURO IBEX ABRIL abrió en 8.565


*Modifico las órdenes
*compra en 8.530 y 8.520
*venta en 8.582 y 8.602


***Se materializa la orden de compra de 1 contrato en 8.530
STOP FIJO en 8.560
STOP MÓVIL en último máximo -0,2%
STOP LOSS 8.520

Se materializa el STOP MÓVIL en 8.542
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO



***Se materializa la orden de venta de 1 contrato en 8.582
STOP FIJO en 8.550
STOP MÓVIL en último mínimo +0,2%
STOP LOSS 8.590

Se materializa el STOP LOSS en 8.590
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO


Actualizo mis órdenes
*compra en 8.580
*compra en 8.660
*compra en 8.740
(---> tendría 3 contratos en 8.660 de media)



Como pueden ver, desde el principio de la jornada marginé mi neutralidad diaria, y la cambié por una predilección alcista

Como los primeros pasos no me beneficiaron al tener un margen de riesgo demasiado estrecho, tomé la decisión de entrar acumulativamente en todos los puntos claves de los P.P....
 
Las dos primeras órdenes de compra se materializaron
---> Tengo 2 contratos comprados a un precio medio 8.620
y puse un margen de pérdida del 1% sobre el último máximo

 
Hasta aquí nada que objetar.
Es una decisión de posicionamiento...
pero con el riesgo limitado al 1%
...

El máximo intradía se alcanza en 8.686
---> El STOP MÓVIL se materializa en el 8.599
---> Con un coste de 21x2=42 ticks
(Vean la diferencia: si hubiera seguido mi sistema tradicional
*hubiera comprado en 8.580, y vendido en STOP LOSS 8.618--->+32
*hubiera comprado en 8.660, y vendido en STOP LOSS 8.669--->+9)


Posteriormente compre 1 contrato en 8.600
Pero con el deseo de mantener para mañana

 





Índices de Precios de Exportación (IPRIX) y de Importación (IPRIM) de productos industriales
(febrero2016)

 
1.-Evolución mensual IPRIX (general y sin energía)


2.-Evolución interanual IPRIM (general y sin energía)

---> La aparente pérdida de competitividad internacional (bajada de los precios de las importaciones del -5,7% vs bajada de los precios de las exportaciones del -2.2% ... queda anulada si se descuenta la energía en ambos conceptos: los precios de las exportaciones han bajado -0,5%, mientras que los de las importaciones descendieron -0,6%








En marzo2016 el nº de parados registrados baja 57.216 (-1,40% intermensual)
Desestacionalizado (-45.466 parados registrados) bajó en 32 de los últimos 34 meses
Interanualmente baja 357.169 (-8,02% interanual), hasta 4.094.770 parados registrados






 


Mercado de la valuta €uro





El Bullish Consensus de Market Vane sigue en zona positiva, repitiendo el nivel 56% de la semana anterior.
La media de cuatro semanas sube ligeramente a 54,5 desde 51,56.
Sus lecturas hay que tomarlas de manera muy diferente a las de la AAII. Hay que tener en cuenta que este indicador de Market Vane está confeccionado mediante consultas no a particulares, sino precisamente a todo lo contrario, a profesionales del sector, es decir, CTA (Commodity Trading Advisors).Tradicionalmente, de puertas adentro, en el mercado se considera que los CTA suelen estar en el lado correcto y que hay un indicador que miran con interés: el de la media de cuatro semanas. Por encima de 67% se interpreta como fuerte sentimiento alcista, que va menguando a medida que se aleja de ese nivel.
<>




 

Mundo Hedge Fund
El saldo de las instituciones al cierre del viernes sigue siendo comprador, pero la actividad sigue siendo baja en comparación con semanas anteriores, así que no debemos perder de vista este factor.
http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz44tQp50Y3




 


 
Cierre de los mercados europeos
Jornada de pocos cambios en Europa.
*Ha entrado algo de dinero para los sectores más defensivos, pero las telecos tras el fracaso de la negociación entre Orange y Bouygues han sido un lastre.
*El petróleo sigue inquietando por la falta de acuerdo para congelar la producción
Y cerca del final nos ha terminado de alejar de máximos un comentario de la FED de Boston, diciendo que los tipos pueden subir más y más rápido de lo que el mercado se cree. Al cierre las cosas quedan igual que estaban al cierre de la semana pasada.  

 
 

Opinión personal
No estoy de acuerdo con el estimado José Luis ... para mí, el día ha sido significativamente negativo
Y no lo digo por mi operativa bursátil personal (que también), sino porque hemos desaprovechado una clara ocasión de salir positivamente de la clave disyuntiva en la que se encuentran los mercados.
Evidentemente, o salimos pronto de esta encerrona, o ya podemos ir pensando en nuevos mínimos.
Operativa bursátil
Hoy ha sido un día de poca actividad (en total 8 contratos comprados y 7 vendidos) con un resultado final negativo
Prometo públicamente que me voy a dejar mis creencias, feelings y sentimientos que puedan predisponerme a un lado u otro de la balanza.
No puedo, ni debo, salir de mi neutralidad diaria.
Mañana lo tengo difícil porque empezaré la sesión con un contrato comprado en 8.600.






6 comentarios:

  1. Los pivot points para el futuro IBEX abril con horario extendido:

    R3 8.806,33
    R2 8.727,67
    R1 8.660,33
    PP 8.581,67
    S1 8.514,33
    S2 8.435,67
    S3 8.368,33

    Un saludo.

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    Respuestas
    1. Pongo dos juegos de pivot points semanales y mensuales. El primer juego "Futuro Horario Extendido", está calculado solo con cotizaciones del futuro de abril. El segundo juego está calculado con cotizaciones de contado del IBEX - 25 puntos (más o menos el spread entre el futuro y el contado de la sesión del viernes).

      Futuro Horario Extendido. IBEX + Spread con futuros(-25 puntos)
      Diario Semanal Mensual Diario Semanal Mensual
      R3 8.806,33 9.281,33 9.881,93 8.801,13 9.268,63 9.921,10
      R2 8.727,67 9.107,67 9.531,97 8.729,17 9.102,17 9.556,70
      R1 8.660,33 8.850,33 9.110,93 8.655,73 8.839,73 9.127,40
      PP 8.581,67 8.676,67 8.760,97 8.583,77 8.673,27 8.763,00
      S1 8.514,33 8.419,33 8.339,93 8.510,33 8.410,83 8.333,70
      S2 8.435,67 8.245,67 7.989,97 8.438,37 8.244,37 7.969,30
      S3 8.368,33 7.988,33 7.568,93 8.364,93 7.981,93 7.540,00

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    2. Que mal ha quedado... Lo siento, pero no me respeta las tabulaciones ni los blancos cuando publico.

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    3. Estimado Nachete,

      Mi experiencia me dice que la tabla de PP expuesta en el primer comentario es la que hay que tener en cuenta
      (La desviación en el S2 y R2 es mínima -11 ticks- ... a lo sumo, sirve para desdoblarse en órdenes de 2 contratos)

      Saludos,
      PD-Mi experiencia me dice también que las maquinitas suelen utilizar los niveles medios entre soportes/resistencias para hacer sus compras/descargas
      Es decir, que los niveles intermedios pueden ser importantes en la operativa.
      Por ejemplo, hoy está habiendo mucha actividad en el rango 8.62x (intermedio entre el pivote y el primer soporte)

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    4. Sí Pedro, he visto en algunos sitios que esos niveles intermedios también se calculan junto con los PP.
      En el segundo comentario he puesto PP semanales y mensuales aprovechando el cierre de mes, con cotizaciones del ibex (menos el spread) y del futuro. La semana pasada se volvió muy bajista al pasar el jueves el nivel de, creo, el primer soporte semanal que iba por los 8700 del IBEX..

      Un saludo.

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  2. Buenos días!
    Estos días he estado fuera del mundo bursátil, entre semana santa y una gripe que he pasado , he estado out.
    He cerrado los cortos que llevaba desde 9200 porque según mi análisis es posible que superemos dichos máximos. Me he puesto largo en 8600, veremos si dan sus frutos con el tiempo.
    Por cierto, la subida culminaría en el 9400-9500 para luego hacer nuevos mínimos

    Un saludo

    DAVID

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