martes, 5 de abril de 2016

Diario económico-bursátil 5abril




Diario económico-bursátil
5abril

 

Cierre de los mercados europeos
Jornada de pocos cambios en Europa.
*Ha entrado algo de dinero para los sectores más defensivos, pero las telecos tras el fracaso de la negociación entre Orange y Bouygues han sido un lastre.
*El petróleo sigue inquietando por la falta de acuerdo para congelar la producción
*Y cerca del final nos ha terminado de alejar de máximos un comentario de la FED de Boston, diciendo que los tipos pueden subir más y más rápido de lo que el mercado se cree. Al cierre las cosas quedan igual que estaban al cierre de la semana pasada.  
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-rosengren-nos-mete-miedo-iran-arabia-saudita-pelean-no-313227

 
 

 

Opinión personal
No estoy de acuerdo con el estimado José Luis ... para mí, el día ha sido significativamente negativo
Y no lo digo por mi operativa bursátil personal (que también), sino porque hemos desaprovechado una clara ocasión de salir positivamente de la clave disyuntiva en la que se encuentran los mercados.
Evidentemente, o salimos pronto de esta encerrona, o ya podemos ir pensando en nuevos mínimos.

 
 

1.-Estamos en una disyuntiva clave
a) o rompemos hacia arriba, haciendo posible el 5% perdido, y continuando el rally iniciado el 11 de febrero 
b) o se acabó el rally iniciado por la subida del crudo en dicha fecha, y volviendo a la tendencia bajista previa iniciada el 4 de diciembre del 2015

1.1.-Si nos fijamos en el Eurostoxx 600 
 

1.2.-En el caso del DAX
 


2.-Spread USA/EUROZONA

2.1.-El S&P500 ha superado claramente su media de 200 sesiones (que de ser fuerte resistencia, ahora se ha convertido en soporte):


Por el contrario, las Bolsas europeas tienen un recorrido alcista menor
Vean cómo el DAX está muy lejos todavía de su media de 200 sesiones
(este gráfico NO incluye la fuerte bajada del viernes)

 

2.2.El spread entre los índices norteamericanos y los europeos ha aumentado en 18 de los últimos 24 trimestres (vean EuroStoxx600 vs S&P500)
 
a) Vean la evolución del spread EuroStoxx600 vs NYSE Composite (especialmente desde el 4diciembre2015)


b) Vean el aumento del spread del DAX con el DJ
 


3.-Considero que los factores claves en esta disyuntiva de los índices europeos son:

a)la evolución alcista del índice € (desde 87,20 del 2 de marzo, al 90,42 del cierre de ayer)
 
b)la evolución contraria del índice US$ (desde 98,48 del 2 de marzo, al 94,59 al cierre de ayer)
 
--->
c)La consecuente fuerte subida del € respecto al US$ en los últimos días (desde que la FED comunicó la relajación del esperado endurecimiento de la Política monetaria en USA (vean en este gráfico la evolución de las últimas 5 sesiones)


... hecho que perjudica a las corporaciones exportadoras europeas, y a los beneficios en € de las corporaciones europeas diversificadas globalmente

 

b)la evolución de los precios de las materias primas (muy especialmente del crudo), que afectan negativamente a la evolución de la inflación
Vean la caída del WTI desde los $40,14 que alcanzó el 28 de marzo a los $35,70 en los que cerró ayer (una caída del 11,06% en 6 sesiones !!!)


y
c)el spread del sectorial bancario europeo comparado con el Dow Jones, es de escándalo ... y, francamente, ni se ve el cierre de su crisis, ni se ve su modelo de negocio claro, ni se ve nada.
Con razón los reguladores europeos empiezan a sudar pensando en la cantidad de deuda estatal que tienen comprada los bancos. Como empiece otra ronda de requerimientos…
Y no podemos olvidar la fuerte ponderación que el sector bancario tiene en el IBEX





 

DAX vs IBEX TOTAL RETURN (CON DIVIDENDOS)
Al ser ambos índices homogéneos (ambos con dividendos), creo interesante ver la conjunta evolución de ambos, y, poder así obtener su spread desde una fecha concreta (sus máximos históricos)


La realidad es que, desde sus máximos históricos del 14abril2015...
*El IBEX CON DIVIDENDOS, al cierre de ayer ha bajado 25,04% (desde 28.582,7)
*El DAX, al cierre de ayer, ha bajado 20,73% (desde 12.390,75)
---> el spread entre el DAX y el IBEX comparable (el IBEX CON DIVIDENDOS) ha subido 431 pb desde abril 2015


---> El mercado empieza a descontar la inestabilidad política española, como consecuencia de la realidad económica
De hecho, el crecimiento previsto por el Banco de España para el 1Trim2016 es +0,7% intertrimestral, es decir,
*inferior al +0,8% de los 3Trim2015 y 4Trim2015
*y al +0,9% del 1Trim2015

 

... Aunque todavía no descuenta a un Gobierno radical anti sistema como el griego
 

... Ya que hablamos de Grecia...

Nos hemos olvidado de Grecia, pero la situación está enquistada, entre la dureza de la Troika, y las contradicciones de un gobierno populista. No se ponen de acuerdo de nuevo, y en cualquier momento podemos volver a tener sustos gordos de nuevo. El país está devastado económicamente, en corralito, y no está nada claro lo que puede pasar ahí al final, incluido el default total, o al menos como dice en realidad el artículo la amenaza del mismo.




 

 

 

Cierre de ayer del FUTURO IBEX

(gráfico del día, con base 5 minutos horas)
En horario regular (17:35) cerró en el nivel 8.566,5

Como podemos observar, el cierre de ayer fue el mínimo desde el día 1 de marzo


(gráfico con base 5 horas)
Muestra el rally en el corto plazo desde el 11 febrero (+10,42% desde 7.746,3 ... pese a haber perdido 7,15% desde su máximo el 14 de marzo)

(gráfico con base semanal)
Muestra tendencia a medio plazo...
***clara tendencia bajista desde el 10.928,3 del 4diciembre2015 = -21,73%
***clara tendencia bajista desde el 11.884,6 del 13abril2015 = -28,03%

(gráfico con base mensual)
Muestra tendencia a largo plazo... clara tendencia alcista desde el 5.956,3 del 24julio2012 = +43,60%




 
 

Cierre del FUTURO S&P 500 JUNIO

Al cierre del FUTURO IBEX de ayer el FUTURO S&P 500 estaba en el nivel 2.060,75 (horario regular 17:35) y 2.057,50 (horario extendido 20:00)...
El cierre de ayer del FUTURO S&P500 fue 2.056,50


--->hay un -0,21% (horario regular) y +0,05% (horario extendido) que todavía no ha tenido en cuenta el FUTURO IBEX ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos.

 

Cierre del FUTURO CRUDO MAYO

Al cierre del FUTURO IBEX de ayer el FUTURO CRUDO estaba en el nivel US$36,52 (horario regular 17:35) y US$35,93 (horario extendido 20:00)...
El cierre de ayer del FUTURO CRUDO fue US$35,49


--->hay un -2,82% (horario regular) y -1,22% (horario extendido) que todavía no ha tenido en cuenta el FUTURO IBEX ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos

 

 

Mundo Hedge Fund
El saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue comprador pero la actividad no remonta. De momento sigue siendo positivo para el mercado y veremos el lunes qué han hecho hoy con el dato de empleo.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-313048

 
 

 

 

PIVOT POINTS
Pivot Points del futuro de abril horario extendido:
R3 8.820,67
R2 8.753,33
R1 8.652,67
PP 8.585,33
S1 8.484,67
S2 8.417,33
S3 8.316,67

 

 

 
 

 



 

Apertura de los mercados europeos
Se espera una apertura fuertemente bajista en Europa
Estos son los factores a considerar.



1- Mal cierre de Wall Street de ayer.
2- Mala noche en Asia con el Nikkei bajando casi 2,25% castigado por la persistente fortaleza del yen que lastra a las exportadoras.
3- El petróleo sigue débil, y esta vez parece que la debilidad para quedarse. Y es que siguen saliendo datos que muestran que el mundo está inundado de petróleo, y por otro lado, la guerra soterrada entre Arabia Saudita e Irán sigue en aumento. El acuerdo de congelación no parece tener ningún futuro, pero es que además Arabia ha prohibido el paso de petroleros de Irán por sus aguas territoriales.
4- Las palabras del presidente de la FED de Boston de ayer, siguen pesando mucho y de forma negativa, ya que dijo que los tipos subirían más rápido y en más cantidad de lo esperado por el mercado. Y luego Evans dijo que había al menos dos subidas, Y el mercado, desde las palabras de Yellen, solo esperaba una subida.
5- Mal dato de pedidos a fábrica en Alemania al peor nivel desde hace 6 meses.
6- Miedo a que el sector bancario vuelva a tener problemas. Veladas acusaciones contra muchos grandes bancos internacionales tras el lío de lo de Panamá. Hoy hay numerosas declaraciones de muchos de estos bancos negando que colaboren con blanqueo de dinero. HSBC, Societe Generale entre otros.
Al final no deja de ser otro problema más para un sector que ya de por sí no está nada bien.
http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz44w1YvdbC






Opinión personal
Como he dicho más arriba, es importante que los mercados europeos reaccionen al alza ante la actual disyuntiva clave en el que se encuentra
Aunque, inicialmente puede haber apertura con hueco bajista

 

 
***Para la apertura pongo 2 órdenes de 1 contrato cada una
*compra en 8.485
*venta en 8.585

*Estos niveles se adaptarán tras la apertura de los mercados

 

***El FUTURO IBEX abrió en 8.464
Hubo un rebote inicial hasta 9.484 (a 1 tick de mi precio)... para luego bajar hasta 8.433 ... y, posteriormente, estabilizarse en 8.440/8.450
El movimiento en la primera media hora ha sido mayor del habitual... da la sensación que algunas manos fuertes están manteniendo los precios bajos para recomprar lo vendido ayer y el viernes en los niveles 8.600
Vean cómo las bajadas son de tick en tick (bajando "nerviosamente" los precios de compra, lo que anima a las gacelas a poner posiciones de venta... y de pronto hay una compra de 5/10 contratos subiendo el precio lo menos posible).

Yo ya he aprovechado para hacer 4 compras y 4 ventas (en el rango 8.435/8.445) ... pero ya no me atrevo con la 5ª


 
 
He modificado los precios de las órdenes
*compra en 8.415 (curioso ... llegó a 8.417)
*mantengo el precio de venta en 8.485 (curioso ... llegó a 8.484) 
Aparentemente, "el mercado" ha puesto los límites
 
 
Se materializó la orden de compra en 8.415
Contrato que revendí a los pocos minutos
Ya llevo 6 mini operaciones con un diferencial conjunto de 45 ticks


Los precios actuales de mis órdenes son
*compra en 8.405
*venta en 8.485









22 comentarios:

  1. Pivot Points del futuro de abril horario extendido:

    R3 8.820,67
    R2 8.753,33
    R1 8.652,67
    PP 8.585,33
    S1 8.484,67
    S2 8.417,33
    S3 8.316,67

    Un saludo.

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    1. Notar que el nivel S2 8.417,33 coincide con el nivel semanal de S1 8.419,33.

      Un saludo.

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    2. Enhorabuena
      Espero que hayas aprovechado el 8.417/8.419 ...
      Lamentablemente yo puse 8.415

      Saludos,
      PD-Calculo que 2.500 de los 3.000 contratos negociados en la primera hora lo han sido en el rango 8.435/8.450

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    3. Si, justo en 8417. Pero puse la recompra muy cercana por miedo!.

      Te comento, aunque ya veo que estás posicionado...Hay un soporte que hemos perdido hoy en la apertura del ibex en el rango 8532/8507 que eso menos unos 27 puntos básicos de spread de futuro/contado hace que los 8505/8480 reo sea una buena zona para venta. Además 8503 es el mínimo de la sesión del viernes si mal no recuerdo. Me da que los leones nos van a esperar ahí si nos animamos a subir.

      Yo hace 3/4 sesiones que no hago scalping... cada vez que me meto me sacuden!!. Asi que eso de comprar en 843x y vender en 844x lo he dejado pasar, por lo menos por el momento.


      Un saludo.

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    4. Por cierto, que mal me sienta eso de que pongas una orden y el precio se pare justo 1-2 puntos antes de llegar!!! El viernes juraba en arameo!!, me pasó varias veces junto con poner la salida y que se pare justo un punto antes y se de la vuelta y ya no vuelva! grrrrr.

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    5. Me acaba de pasar!! grrrrrr....

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    6. Pues ha funcionado el nivel de S2 de 8.417

      Pero también ha funcionado el nivel de S2 de 8384!

      Un saludo.

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  2. ¿Como va el volumen comparado con otros días?. Si no aumenta... y viendo como rugen los leones me da miedo hasta el nivel S2!!.

    Un saludo.

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    1. El volumen es alto ... llevamos casi 5.000 contratos (11:22)

      Saludos,

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    2. Me extraña la caída tan fuerte del DAX! máxime cuando el EUR se está depreciado.

      Un saludos.

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    3. Yo también he bajado el nivel de compra a 8400, soporte por número redondo.

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    4. Abortada operación en 8400 .. me lo he quitado para pagar al bróker, que come más que yo!

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    5. Me da la sensación que ha habido participación de los leones en la defensa del 8.384/8.400

      El volumen esta en más de 7.500 contratos

      Saludos,

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    6. Gracias Pedro.
      Ahora salen los datos de PMI de USA. Tendremos tobogán? Lo mejor será ver Saber y ganar.

      Un saludo.

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  3. Buenos días

    Pues estaba equivocado con que en 8600 habíamos hecho suelo y ésta mañana he cerrado los largos en pérdidas. Los 8400 son un buen sitio para probar de nuevo pero habrá que ver dónde quieren llevarnos

    Un saludo

    DAVID

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    1. Hola David.

      ¿Qué te parece, si crees que va a cambiar a alcista, esperar al 61,8% de retroceso de todo el
      rebote?

      Un saludo.

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    2. Nachete ... qué nivel es ése ??

      Saludos

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    3. Pues a mi me sale 8307 del Ibex. Unos 8300 del futuro (Que ahora cotiza solo con una spred con respecto al contado de 6).
      No creo que hoy lleguemos, se lo decía a David que va a mas largo plazo y como punto de cambio de tendencia de corto.

      Un saludo.

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    4. Hola Nachete
      Es una posibilidad, sobre los 8300 aprox.
      De momento voy con un largo. Si me sacan de esta, me replanteo de nuevo la entrada y el posible escenario
      Gracias por tus comentarios!
      Un saludo

      DAVID

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    5. Entre esos dos niveles (8384/8417) se ha negociado más de 2/3 del volumen total de la sesión ...
      es evidente que no hemos sido las gacelas...

      Por supuesto, han debido haber manos fuertes buscando más bajadas...

      PERO
      si todas las manos fuertes fueran bajistas hubieran podido bajar más sin tanta resistencia...

      ERGO
      también han habido manos fuertes que
      *o consideran que ya han ganado suficiente con sus posiciones cortas, y han preferido ponerse neutrales (recomprando en estos niveles)
      *o que, estando neutrales (haberlas las había), consideran que estos niveles ya son niveles apropiados para empezar a tomar posiciones alcistas

      Saludos,

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    6. Pero antes tenemos el S3 si perdemos los 8380 (el S2 del otro juego de pp's).
      Por medio en los 8350 pasa el S1 mensual (S1 mensual del contado 8358 - 6 puntos de spread) y es número redondo.
      Yo nunca he usado este nivel para operar, los he calculado recientemente, si que se que los semanales tienen su importancia, y que los mensuales se calculan ... pero nunca he operado en ese nivel.

      Saludos.

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    7. Como se calculará ese otro S2? Es revelador que hayan mantenido el precio entre los dos S2 que manejamos!!.

      A mí lo que me tiene alerta es que USA nos está manteniendo en las bajadas, pero que su sobrecompra augura una corrección y que si eso nos arrastra con ellos... pues no tenemos soportes significativos más que los 796x y por debajo de ese soporte, mínimos anuales. Ese es mi temor que se junta en como han volado los soportes de corto 8700 y 8500 (hoy ni nos hemos acercado a ese nivel después de perderlo).

      Un saludo.

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