miércoles, 6 de abril de 2016

Diario económico-bursátil 6abril




Diario económico-bursátil
6abril

 

Cierre de ayer de los mercados europeos
Europa sigue teniendo problemas para seguir el ritmo de Wall Street en todos los sentidos
Día de fuertes bajadas en Europa, ante

*negativos datos macro en Alemania y la eurozona, que han acelerado las alarmas por el débil crecimiento europeo. Los PMIs de servicios han dejado claro que las fortísimas medidas del BCE no están sirviendo para acelerar el crecimiento. Los sectores de automoción, materiales básicos,
*Y, como no, los bancos que siguen sin levantar cabeza, encabezados por los bancos italianos han sido los peores.
* Además, desde el análisis técnico, tanto el futuro del índice alemán como el europeo han perdido los mínimos del viernes, donde tuvimos una recuperación con volumen alto que mantenía ilusión sobre un corte de las pérdidas que nos han alejado de los máximos del mes, pero todos los factores anteriores nos han cortado en seco ese movimiento.
Las bolsas europeas siguen inspirando muy poca confianza, y cada vez que Wall Street da un simple estornudo aquí pillamos la peste bubónica… 

http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-europa-sigue-teniendo-problemas-para-seguir-ritmo-wall-313445#ixzz44ySV7h00


 

  
 

Opinión personal
No quiero ponerme a exponer justificaciones
Mucho negativismo ... ... ¿ con causa ?
Parecería que, aunque no hubiera motivos ...
si todos lo quieren ...
y nadie lo impide ...
podríamos llegar a conseguir hundir el barco que tanto esfuerzo nos ha costado poner a flote ...
y lanzarnos al abismo
Hoy ha sido un mal día bursátil ...
hemos vuelto al nivel del día 1 de marzo ...
esperemos que no sigamos queriendo ir hacia atrás.

 
 


Estamos en una disyuntiva clave:
a) o rompemos hacia arriba, haciendo posible la recuperación del 9,2% perdido, desde su máximo (el 14 de marzo) del rally iniciado el 11 de febrero 
b) o se acabó el rally iniciado por la subida del crudo en dicha fecha, y volviendo a la tendencia bajista previa iniciada el 4 de diciembre del 2015
Creo que ya nos quedan pocos días a los europeos para poder rectificar y poner en marcha la alternativa a) ...
pero si ese rally petrolero no triunfa, y se convierte en un mero rebote técnico ...
visitaremos nuevos mínimos anuales

1.1.-Si nos fijamos en el Eurostoxx 600 

1.2.-En el caso del DAX
 




2.-Spread USA/EUROZONA
2.1.-El S&P500 ha superado claramente su media de 200 sesiones (que de ser fuerte resistencia, ahora se ha convertido en soporte):

Por el contrario, las Bolsas europeas tienen un recorrido alcista menor
Vean cómo el DAX está muy lejos todavía de su media de 200 sesiones
Vean este descriptivo gráfico del DAX
Fuente: Forex.com




 2.2.---->El spread entre los índices norteamericanos y los europeos sigue aumentando en 18 de los últimos 24 trimestres (vean EuroStoxx600 vs S&P500)

a) Vean la evolución del spread EuroStoxx600 vs NYSE Composite (especialmente desde el 4diciembre2015)
b) Vean el aumento del spread del DAX con el DJ



 
3.-Considero que los factores claves en esta disyuntiva de los índices europeos son:

a)la evolución alcista del índice € (desde 89,22 del 28marzo, al 90,35 al cierre de ayer) 
Vean cómo, inexplicablemente, el €uro se revaloriza incluso con el aumento del QE del BCE, y su históricamente laxa Política Monetaria
Es interesante comprobar cómo los leones ya no apuestan contra el €uromercados
b)la evolución contraria del índice US$ (desde 96,41 el 28 marzo, al 94,58 al cierre de ayer)

--->
c)La consecuente fuerte subida del € respecto al US$ en los últimos días (desde que la FED comunicó la relajación del esperado endurecimiento de la Política monetaria en USA (vean en este gráfico la evolución de las últimas 5 sesiones)

... hecho que perjudica a las corporaciones exportadoras europeas, y a los beneficios en € de las corporaciones europeas diversificadas globalmente

 

 

b)la evolución de los precios de las materias primas (muy especialmente del crudo), que afectan negativamente a la evolución de la inflación
Vean la caída del crudo Brent desde los $42,08 que alcanzó el 22 de marzo a los $38,25 en los que cerró ayer (una caída del 9,10% en 9 sesiones !!)

...A pesar de que últimamente ha disminuido la correlación de los mercados bursátiles con el crudo
 
y
c)el spread del sectorial bancario europeo comparado con el Dow Jones, es de escándalo ... y, francamente, ni se ve el cierre de su crisis, ni se ve su modelo de negocio claro, ni se ve nada.
Con razón los reguladores europeos empiezan a sudar pensando en la cantidad de deuda estatal que tienen comprada los bancos. Como empiece otra ronda de requerimientos…
Y no podemos olvidar la fuerte ponderación que el sector bancario tiene en el IBEX





 

DAX vs IBEX TOTAL RETURN (CON DIVIDENDOS)
Al ser ambos índices homogéneos (ambos con dividendos), creo interesante ver la conjunta evolución de ambos, y, poder así obtener su spread desde una fecha concreta (sus máximos históricos)


La realidad es que, desde sus máximos históricos del 14abril2015...
*El IBEX CON DIVIDENDOS, al cierre de ayer ha bajado 26,69% (desde 28.582,7)
*El DAX, al cierre de ayer, ha bajado 22,82% (desde 12.390,75)
---> el spread entre el DAX y el IBEX comparable (el IBEX CON DIVIDENDOS) ha subido 387 pb desde abril 2015


---> El mercado empieza a descontar la inestabilidad política española, como consecuencia de la realidad económica
De hecho, el crecimiento previsto por el Banco de España para el 1Trim2016 es +0,7% intertrimestral, es decir, inferior
al +0,8% de los 3Trim2015 y 4Trim2015
y al +0,9% del 1Trim2015
http://www.bde.es/bde/es/secciones/informes/boletines/Boletin_economic/

 
... Aunque todavía no descuenta a un Gobierno radical anti sistema como el griego


 Ya que hablamos de Grecia...

Nos hemos olvidado de Grecia, pero la situación está enquistada, entre la dureza de la Troika, y las contradicciones de un gobierno populista. No se ponen de acuerdo de nuevo, y en cualquier momento podemos volver a tener sustos gordos de nuevo. El país está devastado económicamente, en corralito, y no está nada claro lo que puede pasar ahí al final, incluido el default total, o al menos como dice en realidad el artículo la amenaza del mismo.



 

 

  

Cierre del FUTURO IBEX del viernes

(gráfico del día, con base 5 minutos horas)
En horario regular (17:35) cerró en el nivel 8.361,0
Como podemos observar, el cierre de ayer fue el nivel mínimo desde el 29 de febrero


(gráfico con base 5 horas)
Muestra el rally en el corto plazo desde el 11 febrero (+8,01% desde 7.746,3 ... pese a haber perdido 9,18% desde su máximo el 14 de marzo)

(gráfico con base semanal)
Muestra tendencia a medio plazo...
***clara tendencia bajista desde el 10.928,3 del 4diciembre2015 = -23,44%
***clara tendencia bajista desde el 11.884,6 del 13abril2015 = -29,60%

(gráfico con base mensual)
Muestra tendencia a largo plazo... clara tendencia alcista desde el 5.956,3 del 24julio2012 = +40,46%




 

 
Cierre del FUTURO S&P 500 JUNIO

Al cierre del FUTURO IBEX de ayer el FUTURO S&P 500 estaba en el nivel 2.042,75 (horario regular 17:35) y 2.041,00 (horario extendido 20:00)...
El cierre de ayer del FUTURO S&P500 fue 2.042,00

--->hay un -0,04% (horario regular) y +0,05% (horario extendido) que todavía no ha tenido en cuenta el FUTURO IBEX ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos.


 

 

Cierre del FUTURO CRUDO MAYO

Al cierre del FUTURO IBEX de ayer el FUTURO CRUDO WTI estaba en el nivel US$35,80 (horario regular 17:35) y US$35,52 (horario extendido 19:45)...
El cierre de ayer del FUTURO CRUDO fue US$36,52
--->hay un +2,01% (horario regular) y +2,82% (horario extendido) que todavía no ha tenido en cuenta el FUTURO IBEX ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos


 

 

Mundo Hedge Fund
El saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue siendo comprador ...
pero su tamaño y la actividad han bajado otra vez ...
así que debemos estar atentos por si esta tendencia de reducción se mantiene en el tiempo.
http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz44yjqXs6f


 

 

 

El Bullish Consensus de Market Vane sigue en zona positiva, repitiendo el nivel 56% de la semana anterior.
La media de cuatro semanas sube ligeramente a 54,5 desde 51,56.
Sus lecturas hay que tomarlas de manera muy diferente a las de la AAII. Hay que tener en cuenta que este indicador de Market Vane está confeccionado mediante consultas no a
particulares, sino precisamente a todo lo contrario, a profesionales del sector, es decir, CTA (Commodity Trading Advisors).Tradicionalmente, de puertas adentro, en el mercado se considera que los CTA suelen estar en el lado correcto y que hay un indicador que miran con interés: el de la media de cuatro semanas. Por encima de 67% se interpreta como fuerte sentimiento alcista, que va menguando a medida que se aleja de ese nivel.
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Cierre de los mercados asiáticos hoy

 

 

 

 

 

 

 

PIVOT POINTS




Buenos días:
Los pivot points del futuro IBEX de Abril. Añado la discrepancia que tenemos en S2 y R2

R3 8.594,67
R2 8.539,33 -- 8508
R1 8.452,67
PP 8.397,33 S1 8.310,67
S2 8.255,33 -- 8224
S3 8.168,67


 

 
 

 

 

 

Apertura de los mercados europeos

Se espera una apertura algo alcista en Europa, estos son los factores a considerar.

1- Ayer al final Wall Street terminó con corrección y ojo al estocástico del futuro del mini S&P 500 en gráfico diario que intenta salir a la baja de la zona de sobrecompra en donde está atrapado desde el mes de febrero.
EEUU sigue mucho más fuerte que Europa, que ayer bajó con muchas ganas y papelones muy duros, ante las grandes dudas sobre el crecimiento que generaron los datos macro de ayer.
2- Hoy se ha dado nuevo dato macro de Alemania, en concreto el de producción industrial, que queda mucho mejor de lo esperado, pero claro queda en -0,5%, en negativo. Aunque sea menos malo de lo esperado, no es un dato bueno.
3- El Nikkei ha estado más tranquilo con bajadas de poco más del 1%
4- El principal motivo alcista del día viene de la mano del sector de energía, ante el hecho de que el futuro del petróleo está subiendo casi el 2,6% en estos momentos. Y todo ello a causa de declaraciones de Kuwait según las cuales en la reunión de la semana que viene sí se va a llegar a un acuerdo para congelar la producción del crudo. Puede ser una afirmación gratuita, pero el caso es que ha hecho subir al petróleo y esto va a animar a las petroleras europeas.
5- En China dos datos importantes, el de PMI de servicios que ha sido bueno, pero malo el dato de empleo con la primera bajada de esta cifra en 2,5 años.


http://www.estrategiasdeinversion.com/apertura-en-europa/apertura-europa-situacion-general-313463#ixzz451jV7E43




Opinión personal
Espero apertura alcista
Como he dicho más arriba, es importante que los mercados europeos reaccionen al alza ante la actual disyuntiva clave en la que se encuentran

 

 

Recuerdo que tengo 1 contrato FUTURO IBEX ABRIL comprado originariamente el lunes en 8.600, al que he aplicado la pérdida que tuve el lunes, y el beneficio que tuve ayer ... por lo que su valor en cartera (incluyendo los gastos de bróker de ambos días) se ha reducido al nivel 8.577

 

 

***Para la apertura pongo 2 órdenes de 1 contrato cada una
*compra en 8400
*venta en 8500


**Estos niveles se adaptarán tras la apertura de los mercados

 

 

***El FUTURO IBEX abrió en 8.390
 
 
 
 ***La primera en la frente : la orden de compra se materializa...
y empieza una caída al abismo
Preocupado con el la primera a actualización del Diario, no me da tiempo para poner los STOPS
 
 
 
 ***El bajonazo inicial aparentemente se debe a que algunos leones tenían ventas más abajo...
Al crear miedo en las gacelas de la posibilidad de que nos fuéramos al 8.311...
Han podido recomprar sus cortos...
(Es lo que llaman "consolidación del mercado")
Una vez finiquitada la operación, el mercado se ha dado la vuelta por el camino esperado 
 
 
***A mí me ha venido muy bien pues hice una segunda compra en 8.350 (bajó hasta 8.335)
... y he vendido los 2 contratos al llegar a 8.397
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO
(con la excepción de mi contrato comprado el lunes en 8.600, que ahora está contablemente en 8.555, tras sumarle la pérdida bruta del lunes -broker y MEFF incluidos- , y restarle el beneficio neto de ayer y el obtenido hoy hasta el momento)   
 
 
 *Mis órdenes de compra y venta vigentes están en estos niveles:
COMPRA 8.397
VENTA 8.453
 
 
 
 *Se materializó la orden de compra en 8.397
Y el STOP LOSS en 8.387
 
 
 *Mis órdenes de compra y venta vigentes están en estos niveles:
COMPRA 8.350
VENTA 8.453




***La orden de venta se materializó en 8.453
PERO
siguiendo mi sistema...
puse
STOP FIJO en 8.433
STOP MÓVIL con un margen del 0,2%
STOP LOSS en 8.463

Estaba yo tan contento que la resistencia (con MUY fuerte volumen de operaciones) había aguantado ..
sin percatarme del "pequeño detalle" del STOP LOSS (llegó a 8.464) ...
Grrr

Qué le vamos a hacer...

Posteriormente pude vender en 8.440
Que he recomprado antes de cerrar las cuentas

 

 
LAMENTABLEMENTE TENGO QUE IRME A MADRID DESPUÉS DE COMER, Y NO  ESTOY DE VUELTA HASTA MAÑANA POR LA NOCHE...
ME QUEDO CON UNA POSICIÓN COMPRADA EL LUNES EN 8.600, CUYO "VALOR CONTABLE" ACTUAL ES  8.519 



 
 
 
Los datos de China de hoy, PMI de servicios El PMI de servicios calculado por Caixin del mes de marzo mejora hasta alcanzar el 52,2 desde el 51,2 en febrero
El PMI compuesto (servicios + manufacturas) pasa a expansión: a 51,3 desde 49,4



 

Mundo Hedge Fund
El saldo de las instituciones al cierre de ayer liquida su saldo comprador para pasar a neutral.
Llevamos unos días viendo que el saldo se reducía y que la actividad descendía, y ya la reducción ha sido tan fuerte que han liquidado posiciones alcistas que se iniciaron el 29 de febrero con cerca de 120 puntos del Sp 500 en el bolso.
Es importante destacar y tener en mente que hay neutralidad, por lo tanto ni presionan al alza ni a la baja.
http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz454twqEck

 

Cierre de los mercados europeos
Jornada de rebote moderado en Europa, gracias a la subida del precio del crudo.
Por un lado declaraciones de Kuwait diciendo que sí puede haber acuerdo de congelación, y por otro, inventarios en EEUU mucho más bajos de lo esperado, han lanzado al oro negro al alza
La mala noticia es que en Wall Street las grandes instituciones que se mantenían largas desde el 29 de febrero han pasado a neutrales, tomando sus fuertes beneficios
http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz454wddgdg

 

 

Opinión personal
Al cierre de hoy
1.-Como bien dice el estimado Nachete, el volumen es muy importante para poder sopesar la fiabilidad de los movimientos. Veamos los datos:
*HOY = 14.391 contratos negociados
*media 5 últimas sesiones de bajadas = 15.704 contratos negociados
*media 20 últimas sesiones = 20.593 contratos brutos … sin roll overs = 18.628 contratos netos
--->
El volumen de hoy ha sido
*inferior (-8,4%) a la media de las últimas 5 sesiones de bajadas
*e inferior (-22,7%) a la media de las últimas 20 sesiones (depurada de los roll overs)
El volumen total de posiciones abiertas al fin de hoy: 82.867 contratos


2.-La falta de confianza en las bolsas europeas es muy seria y tenemos que tenerla muy en cuenta.
Razones no faltan: 
1.    La QE no sirve ya clarísimamente de catalizador al mercado
2.    Las dudas sobre el crecimiento de la eurozona son enormes
3.    Las dudas sobre el futuro de los bancos europeos son más enormes aún
4.    La crisis social de la eurozona, y de la UE en general con aumento muy serio de los populismos tanto de extrema derecha como de extrema izquierda, vuelven a poner para más de uno y de dos el proyecto europeo en duda.
5.    Quien más quien menos tiene ya el gráfico del spread entre Europa y Wall Street, y ve que lo hacemos sistemáticamente peor.
El grave problema es que Claro Wall Street empieza a estar algo pasado de rosca … y es bastante de temer que si ellos corrigen, algo normal tras tanta subida, nosotros multipliquemos por 3 la bajada 
6.    Las cosas en Grecia se están liando de nuevo
Se teme al mes de Junio y lo que pueda pasar con el Brexit
 

9 comentarios:

  1. Buenos días:
    Los pivot points del futuro IBEX de Abril. Añado la discrepancia que tenemos en S2 y R2

    R3 8.594,67
    R2 8.539,33 -- 8508
    R1 8.452,67
    PP 8.397,33
    S1 8.310,67
    S2 8.255,33 -- 8224
    S3 8.168,67

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    1. En mi opinión, estimado Nachete, yo no me obsesionaría por el famoso 8.311
      Tenemos sólo esta semana para intentar salvar el "oil rally"...
      Y creo que a TODOS (leones incluidos) nos interesa evitar lo que ello significaría.

      Saludos,



      Salvo que los leones quisieran el caos bajista...

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    2. Gracias Pedro.
      Por como baja de fuerte y como sube de penosamente me he hecho la imagen de que esto está encaminado a buscar un buen soporte desde donde volver a subir. Me parece que el retroceso del 61,8% me parecía un buen sitio, sobre todo por como hemos perdido los soportes de 8700 y 853x-850x, con alevosía y nocturnidad .. Eso me ha dado la impresión de que las manos fuertes no andan con muchas ganas de subidas sino todo lo contrario.
      Además hemos bajado mucho con USA fuerte, no quiero ni imaginarme que pasará si EEUU corrige para salir de la sobrecompra....

      Un saludo.

      PD- Que mal ha funcionado el PP ni para vender en la subida (esa la he salvado abortandola) ni para rebotar en la bajada (esa me la he comido con patatas).

      Un saludo.

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    3. A mí sí me ha funcionado...
      *compré 2 veces en 8397 positivamente
      *he vendido en 8453 y me está aguantando

      Lo que me falló fue la apertura

      Llevamos un volumen superior al de ayer (a las 11:22) unos 5.500 (de los que unos 1.000 relacionados con la resistencia 8.453, que todavía resiste)

      Saludos,

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    4. Creo que es más importante que haya volumen. Así podremos ver si el camino que tome el IBEX es fiable o no!.

      Un saludo.

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    5. *HOY = 14.391 contratos negociados
      *media 5 últimas sesiones de bajadas = 15.704 contratos negociados
      *media 20 últimas sesiones = 20.593 contratos brutos … sin roll overs = 18.628 contratos netos

      --->

      El volumen de hoy ha sido
      *inferior (-8,4%) a la media de las últimas 5 sesiones de bajadas
      *e inferior (-22,7%) a la media de las últimas 20 sesiones (depurada de los roll overs)

      El volumen total de posiciones abiertas al fin de hoy: 82.867 contratos

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  2. Buenos días,
    Aunque hoy no hay entrada de diario por ausencia de Pedro pongo aquí los pivot points para el futuro de abril en horario extendido para el día 7/4.
    R3 8.582
    R2 8.523 # 8.509
    R1 8.450
    PP 8.391
    S1 8.318
    S2 8.259 # 8.245
    S3 8.186

    Saludos.

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  3. Mundo Hedge Fund
    Aunque supongo que lo sabréis, el ultimo dato indica que se han vuelto neutrales. Han abandonado la posición alcista pero no se han puesto bajistas.

    Saludos

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    Respuestas
    1. Aunque esa posición neutral no impidió que ayer hubiese subidas sustanciales en USA. Habrá que ver hoy si vuelven a tomar posiciones.

      Saludos.

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