jueves, 7 de abril de 2016

Diario económico-bursátil 7abril




Diario económico-bursátil
7abril

 

Cierre de ayer de los mercados europeos
Europa sigue teniendo problemas para seguir el ritmo de Wall Street en todos los sentidos
Día de fuertes bajadas en Europa, ante


*negativos datos macro en Alemania y la eurozona, que han acelerado las alarmas por el débil crecimiento europeo. Los PMIs de servicios han dejado claro que las fortísimas medidas del BCE no están sirviendo para acelerar el crecimiento. Los sectores de automoción, materiales básicos,

*Y, como no, los bancos que siguen sin levantar cabeza, encabezados por los bancos italianos han sido los peores.

* Además, desde el análisis técnico, tanto el futuro del índice alemán como el europeo han perdido los mínimos del viernes, donde tuvimos una recuperación con volumen alto que mantenía ilusión sobre un corte de las pérdidas que nos han alejado de los máximos del mes, pero todos los factores anteriores nos han cortado en seco ese movimiento.
Las bolsas europeas siguen inspirando muy poca confianza, y cada vez que Wall Street da un simple estornudo aquí pillamos la peste bubónica…
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-europa-sigue-teniendo-problemas-para-seguir-ritmo-wall-313445#ixzz44ySV7h00

 

 

 

Opinión personal

1.-Como bien dice el estimado Nachete, el volumen es muy importante para poder sopesar la fiabilidad de los movimientos. Veamos los datos:
***HOY = 14.391 contratos negociados
*media 5 últimas sesiones de bajadas = 15.704 contratos negociados
*media 20 últimas sesiones = 20.593 contratos brutos … sin roll overs = 18.628 contratos netos
--->
El volumen de hoy ha sido
*inferior (-8,4%) a la media de las últimas 5 sesiones de bajadas
*e inferior (-22,7%) a la media de las últimas 20 sesiones (depurada de los roll overs)
***El volumen total de posiciones abiertas al fin de hoy: 82.867 contratos


2.-La falta de confianza en las bolsas europeas es muy seria y tenemos que tenerla muy en cuenta.
Razones no faltan: 
1.    La QE no sirve ya clarísimamente de catalizador al mercado
2.    Las dudas sobre el crecimiento de la eurozona son enormes
3.    Las dudas sobre el futuro de los bancos europeos son más enormes aún
4.    La crisis social de la eurozona, y de la UE en general con aumento muy serio de los populismos tanto de extrema derecha como de extrema izquierda, vuelven a poner para más de uno y de dos el proyecto europeo en duda.
5.    Quien más quien menos tiene ya el gráfico del spread entre Europa y Wall Street, y ve que lo hacemos sistemáticamente peor.
El grave problema es que Claro Wall Street empieza a estar algo pasado de rosca … y es bastante de temer que si ellos corrigen, algo normal tras tanta subida, nosotros multipliquemos por 3 la bajada 
6.    Las cosas en Grecia se están liando de nuevo
7.    Se teme al mes de Junio y lo que pueda pasar con el Brexit



Estamos en una disyuntiva clave:

a) o rompemos hacia arriba, haciendo posible el 5% perdido, y continuando el rally iniciado 

    el 11 de febrero 

b) o se acabó el rally iniciado por la subida del crudo en dicha fecha, y volviendo a la

    tendencia bajista previa iniciada el 4 de diciembre del 2015

Creo que, el próximo lunes los mercados intentarán la alternativa a) ...

    pero si esa vuelta no triunfa, y se convierte en un mero rebote técnico ...

    visitaremos nuevos mínimos anuales
1.1.-Si nos fijamos en el Eurostoxx 600 


1.2.-En el caso del DAX


 

 

2.-Spread USA/EUROZONA

2.1.-El S&P500 ha superado claramente su media de 200 sesiones (que de ser fuerte resistencia, ahora se ha convertido en soporte):


 

Por el contrario, las Bolsas europeas tienen un recorrido alcista menor

Vean cómo el DAX está muy lejos todavía de su media de 200 sesiones


 

Vean este descriptivo gráfico del DAX


Fuente: Forex.com

 

2.2.---->El spread entre los índices norteamericanos y los europeos sigue aumentando en 18 de los últimos 24 trimestres (vean EuroStoxx600 vs S&P500)


a) Vean la evolución del spread EuroStoxx600 vs NYSE Composite (especialmente desde el 4diciembre2015)


 

b) Vean el aumento del spread del DAX con el DJ


 

 

3.-Considero que los factores claves en esta disyuntiva de los índices europeos son

a)la evolución alcista del índice € (desde 89,22 del 28marzo, al 90,35 al cierre de ayer)


 

Vean cómo, inexplicablemente, el €uro se revaloriza incluso con el aumento del QE del BCE, y históricamente "light" Política Monetaria


b)la evolución contraria del índice US$ (desde 96,41 el 28 marzo, al 94,58 al cierre de ayer)


 

 

 

--->

c)La consecuente fuerte subida del € respecto al US$ en los últimos días (desde que la FED comunicó la relajación del esperado endurecimiento de la Política monetaria en USA (vean en este gráfico la evolución de las últimas 5 sesiones)


... hecho que perjudica a las corporaciones exportadoras europeas, y a los beneficios en € de las corporaciones europeas diversificadas globalmente

 

 

b)la evolución de los precios de las materias primas (muy especialmente del crudo), que afectan negativamente a la evolución de la inflación

Vean la caída del crudo Brent desde los $42,08 que alcanzó el 22 de marzo a los $38,25 en los que cerró ayer (una caída del 9,10% en 9 sesiones !!)


...A pesar de que últimamente ha disminuido la correlación de los mercados bursátiles con el crudo

 

y

c)el spread del sectorial bancario europeo comparado con el Dow Jones, es de escándalo ... y, francamente, ni se ve el cierre de su crisis, ni se ve su modelo de negocio claro, ni se ve nada.

Con razón los reguladores europeos empiezan a sudar pensando en la cantidad de deuda estatal que tienen comprada los bancos. Como empiece otra ronda de requerimientos…

Y no podemos olvidar la fuerte ponderación que el sector bancario tiene en el IBEX




 

DAX vs IBEX TOTAL RETURN (CON DIVIDENDOS)

Al ser ambos índices homogéneos (ambos con dividendos), creo interesante ver la conjunta evolución de ambos, y, poder así obtener su spread desde una fecha concreta (sus máximos históricos)



 

 

La realidad es que, desde sus máximos históricos del 14abril2015...

*El IBEX CON DIVIDENDOS, al cierre de ayer ha bajado 26,69% (desde 28.582,7)
*El DAX, al cierre de ayer, ha bajado 22,82% (desde 12.390,75)
---> el spread entre el DAX y el IBEX comparable (el IBEX CON DIVIDENDOS) ha subido 387 pb desde abril 2015

---> El mercado empieza a descontar la inestabilidad política española, como consecuencia de la realidad económica
De hecho, el crecimiento previsto por el Banco de España para el 1Trim2016 es +0,7% intertrimestral, es decir, inferior

al +0,8% de los 3Trim2015 y 4Trim2015

y al +0,9% del 1Trim2015



 

... Aunque todavía no descuenta a un Gobierno radical anti sistema como el griego

 Ya que hablamos de Grecia...


Nos hemos olvidado de Grecia, pero la situación está enquistada, entre la dureza de la Troika, y las contradicciones de un gobierno populista. No se ponen de acuerdo de nuevo, y en cualquier momento podemos volver a tener sustos gordos de nuevo. El país está devastado económicamente, en corralito, y no está nada claro lo que puede pasar ahí al final, incluido el default total, o al menos como dice en realidad el artículo la amenaza del mismo.



 

 

 

 

 

 

Cierre del FUTURO IBEX del viernes

(gráfico del día, con base 5 minutos horas)

En horario regular (17:35) cerró en el nivel 8.361,0


Como podemos observar, el cierre de ayer fue inferior al cierre del día 2 de marzo


(gráfico con base 5 horas)

Muestra el rally en el corto plazo desde el 11 febrero (+8,01% desde 7.746,3 ... pese a haber perdido 9,18% desde su máximo el 14 de marzo)


(gráfico con base semanal)

Muestra tendencia a medio plazo...

***clara tendencia bajista desde el 10.928,3 del 4diciembre2015 = -23,44%

***clara tendencia bajista desde el 11.884,6 del 13abril2015 = -29,60%


(gráfico con base mensual)

Muestra tendencia a largo plazo... clara tendencia alcista desde el 5.956,3 del 24julio2012 = +40,46%


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cierre del FUTURO S&P 500 JUNIO


Al cierre del FUTURO IBEX de ayer el FUTURO S&P 500 estaba en el nivel 2.042,75 (horario regular 17:35) y 2.041,00 (horario extendido 20:00)...
El cierre de ayer del FUTURO S&P500 fue 2.042,00

--->hay un -0,04% (horario regular) y +0,05% (horario extendido) que todavía no ha tenido en cuenta el FUTURO IBEX ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos.

 

 

Cierre del FUTURO CRUDO MAYO


Al cierre del FUTURO IBEX de ayer el FUTURO CRUDO WTI estaba en el nivel US$35,80 (horario regular 17:35) y US$35,52 (horario extendido 19:45)...
El cierre de ayer del FUTURO CRUDO fue US$36,52

--->hay un +2,01% (horario regular) y +2,82% (horario extendido) que todavía no ha tenido en cuenta el FUTURO IBEX ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos

 

 

Mundo Hedge Fund

El saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue siendo comprador ...

pero su tamaño y la actividad han bajado otra vez ...

así que debemos estar atentos por si esta tendencia de reducción se mantiene en el tiempo.
http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz44yjqXs6f

 

 

 

El Bullish Consensus de Market Vane sigue en zona positiva, repitiendo el nivel 56% de la semana anterior.

La media de cuatro semanas sube ligeramente a 54,5 desde 51,56.
Sus lecturas hay que tomarlas de manera muy diferente a las de la AAII. Hay que tener en cuenta que este indicador de Market Vane está confeccionado mediante consultas no a particulares, sino precisamente a todo lo contrario, a profesionales del sector, es decir, CTA (Commodity Trading Advisors).Tradicionalmente, de puertas adentro, en el mercado se considera que los CTA suelen estar en el lado correcto y que hay un indicador que miran con interés: el de la media de cuatro semanas. Por encima de 67% se interpreta como fuerte sentimiento alcista, que va menguando a medida que se aleja de ese nivel.
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https://1.bp.blogspot.com/-Jwz-LpLyI_8/VwLSqkt7kZI/AAAAAAAAHQk/doT0YrGrWOQXvB4qutZNqeuBwSA4q3scw/s640/04-51.png

 

 

 

 

PIVOT POINTS
 

Buenos días,
Aunque hoy no hay entrada de diario por ausencia de Pedro pongo aquí los pivot points para el futuro de abril en horario extendido para el día 7/4.

R3 8.582
R2 8.523 # 8.509
R1 8.450
PP 8.391 

S1 8.318
S2 8.259 # 8.245
S3 8.186
 

 

Apertura de los mercados europeos
Se espera apertura moderadamente alcista en Europa, estos son los factores a considerar.

1- El buen cierre de ayer en Wall Street es un factor alcista. Al final terminó con alzas moderadas gracias al buen desempeño del sector de la salud, favorecido por una serie de noticias corporativas, y  por el fuerte alza del petróleo. La lectura de actas de la FED también se consideró de manera positiva. Había algunos miembros que querían subir tipos en abril, pero la mayoría consideraba que dada la situación mundial era peligroso.
2- El segundo factor alcista es el petróleo, que sigue subiendo, a cuenta del presunto acuerdo de la semana que viene para congelar el petróleo. Goldman dice hoy y creo que con razón que ese acuerdo no es fiable y que lo normal es que aumenten la producción en realidad. Estoy totalmente de acuerdo. El único precedente histórico que hay de algo así no se cumplió nunca en realidad.
3- Protagonista del día, es el dólar que continúa su bajada, especialmente contra el yen japonés, donde está en mínimos de 17 meses, y empiezan ya los rumores de intervención cercana del Banco de Japón, cosa que creo realmente posible en la zona de 100 a 105, como dicen muchos bancos.
4- Hay que recordar que las grandes instituciones ayer pasaron a neutrales tras estar largos desde el 29 de febrero.
 http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz457ZDYbRr
 





Opinión personal
Como he dicho más arriba, es importante que los mercados europeos reaccionen al alza ante la actual disyuntiva clave en el que se encuentra
Espero apertura alcista
 
Recuerdo que tengo 1 contrato FUTURO IBEX ABRIL en cartera comprado originariamente el lunes en 8.600, al que he aplicado la pérdida que tuve el lunes, y el beneficio que tuve ayer ... por lo que su valor en cartera (incluyendo los gastos de bróker de ambos días) se ha reducido al nivel 8.519

 
***Para la apertura pongo 2 órdenes de 1 contrato cada una
*compra en 8390
*venta en 8450
**Estos niveles se adaptarán tras la apertura de los mercados

 
***El FUTURO IBEX abrió en 8.410
(esperaba más)

 
***Se ha materializado la orden de compra en 8.390
---> Tengo 1 contrato comprado  en 8.390
STOP FIJO 8.420
STOP MÓVIL con margen del 0,2%
STOP LOSS 8.380

**Me salta el STOP LOSS
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO


***Se ha vuelto a materializar la orden de compra en 8.390
---> Tengo 1 contrato comprado  en 8.390
STOP FIJO 8.420
STOP MÓVIL con margen del 0,2%
STOP LOSS 8.380


***Me salta el STOP FIJO
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO


***Se ha vuelto a materializar la orden de compra en 8.390
---> Tengo 1 contrato comprado  en 8.390
STOP FIJO 8.420
STOP MÓVIL con margen del 0,2%
STOP LOSS 8.380


**Me salta el STOP FIJO
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO


***Modifico las 2 órdenes de 1 contrato cada una
*compra en 8318
*venta en 8450
 



***La orden de compra se materializa en 8.318
---> Tengo 1 contrato comprado  en 8.318
STOP FIJO 8.390
STOP MÓVIL con margen del 0,2%
STOP LOSS 8.308

**Me salta el STOP LOSS
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO



***Se ha vuelto a materializar la orden de compra en 8.318
---> Tengo 1 contrato comprado  en 8.318
STOP FIJO 8.350
STOP MÓVIL con margen del 0,2%
STOP LOSS 8.308


*Vendo en 8.322

TENGO QUE PONERME OFFLINE
CANCELO TODAS LAS ÓRDENES DE COMPRA
SÓLO MANTENGO LA ORDEN DE VENTA EN 8.450

2 comentarios:

  1. Hola Pero, Pensaba que no estabas.

    Mala suerte he tenido con la compra en 8305 que tenía preparada (el 61,8% de retroceso de fibo de todo el rebote desde minimos de febrero). Pero la verdad, me esperaba más fuerza en el rebote desde ese punto.


    Un saludo.

    ResponderEliminar
  2. Sólo comentar lo que he puesto en el diario del día 6. Ayer las manos fuertes se quedaron neutrales (que no es ayer sino antes de ayer).
    Un saludo.

    ResponderEliminar

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