viernes, 8 de abril de 2016

Diario económico-bursátil 8abril




Diario económico-bursátil
8abril

 

Cierre de los mercados europeos
El mercado cada vez ve más problemas para mejorar
Jornada de fuertes caídas en Europa.
**El sectorial bancario no levanta cabeza, y las constantes declaraciones de cierres de oficinas y de despidos asustan más a los inversores, que ven que su modelo de negocio está en entredicho.
**Además el petróleo ha vuelto a bajar para complicar las cosas. 
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-mercado-cada-vez-ve-mas-problemas-para-mejorar-bancos-son-313758#ixzz45BTHVzj4



 

 

 

Opinión personal
Desde los máximos del 30 de marzo, los mercados europeos sufren bajadas importante la últimas seis sesiones (el IBEX -7,72%)

1.-Estamos en una disyuntiva clave, y el tiempo se nos agota para una potencial vuelta alcista
a) o rompemos hacia arriba, haciendo posible el 5% perdido, y continuando el rally iniciado el 11 de febrero 
b) o se acabó el rally iniciado por la subida del crudo en dicha fecha, y volviendo a la tendencia bajista previa iniciada el 4 de diciembre del 2015
Creo que, hoy es prácticamente la última oportunidad que nos queda para no matar la reacción alcista que se inició el 11 de febrero
Si la reacción no triunfa, y se convierte en un mero rebote técnico ...
visitaremos nuevos mínimos anuales
1.1.-Si nos fijamos en el Eurostoxx 600 

1.2.-En el caso del DAX
 



 

 

2.-Spread USA/EUROZONA

2.1.-El S&P500 ha superado claramente su media de 200 sesiones (que de ser fuerte resistencia, ahora se ha convertido en soporte):
 

Por el contrario, las Bolsas europeas tienen un recorrido alcista menor
Vean cómo el DAX está muy lejos todavía de su media de 200 sesiones
(este gráfico NO incluye la bajada de ayer)

 

2.2.---->El spread entre los índices norteamericanos y los europeos sigue aumentando en 18 de los últimos 24 trimestres (vean EuroStoxx600 vs S&P500)
 
a) Vean la evolución del spread EuroStoxx600 vs NYSE Composite (especialmente desde el 4diciembre2015)

b) Vean el aumento del spread del DAX con el DJ
 

 3.-Considero que los factores claves en esta disyuntiva de los índices europeos son

3.1.-La fuerte subida del € respecto al US$ desde hace un mes (pese a las más laxa política monetaria del BCE vs FED)


... hecho que perjudica a las corporaciones exportadoras europeas, y a los beneficios en € de las corporaciones europeas diversificadas globalmente

y

b)el spread del sectorial bancario europeo comparado con el Dow Jones, es de escándalo ... y, francamente, ni se ve el cierre de su crisis, ni se ve su modelo de negocio claro, ni se ve nada.
Con razón los reguladores europeos empiezan a sudar pensando en la cantidad de deuda estatal que tienen comprada los bancos. Como empiece otra ronda de requerimientos…
Y no podemos olvidar la fuerte ponderación que el sector bancario tiene en el IBEX
 




 
 

DAX vs IBEX TOTAL RETURN (CON DIVIDENDOS)
***Es tradicional ver gráficos con el gigantesco spread entre el DAX y el IBEX

Ver al cierre de ayer:
 
Pero esa comparación tradicional NO ES VÁLIDA
El DAX es un índice que incluye los dividendos
El IBEX no incluye los dividendos

Para poder comparar homogéneamente hay que hacerlo el DAX con el IBEX CON DIVIDENDOS ("IBEX TOTAL RETURN")
Al ser ambos índices homogéneos (ambos con dividendos), creo interesante ver la conjunta evolución de ambos, y, poder así obtener su spread desde una fecha concreta (sus máximos históricos, que ambos tuvieron en abril 2015)


La realidad es que, desde sus máximos históricos del 14abril2015...
*El IBEX CON DIVIDENDOS, al cierre de ayer ha bajado 27,49% (desde 28.582,7)
*El DAX, al cierre de ayer, ha bajado 23,08% (desde 12.390,75)
---> el spread entre el DAX y el IBEX comparable (el IBEX CON DIVIDENDOS) ha subido 441 pb desde abril 2015


---> El mercado empieza a descontar la inestabilidad política española, como consecuencia de la realidad económica
De hecho, el crecimiento previsto por el Banco de España para el 1Trim2016 es +0,7% intertrimestral, es decir, inferior
al +0,8% de los 3Trim2015 y 4Trim2015
y al +0,9% del 1Trim2015
http://www.bde.es/bde/es/secciones/informes/boletines/Boletin_economic/

 

... Aunque todavía no descuenta a un Gobierno radical anti sistema como el griego
 Ya que hablamos de Grecia...
Nos hemos olvidado de Grecia, pero la situación está enquistada, entre la dureza de la Troika, y las contradicciones de un gobierno populista. No se ponen de acuerdo de nuevo, y en cualquier momento podemos volver a tener sustos gordos de nuevo. El país está devastado económicamente, en corralito, y no está nada claro lo que puede pasar ahí al final, incluido el default total, o al menos como dice en realidad el artículo la amenaza del mismo.



 

 Cierre del FUTURO IBEX de ayer

(gráfico del día, con base 5 minutos)
En horario regular (17:35) cerró en el nivel 8.297,0

El cierre de ayer fue semejante al del 29 de febrero
 
Como pueden ver en el gráfico, la media del volumen diario de las últimas seis sesiones de bajadas (16.410 contratos) fue inferior a la media de las últimas 22 sesiones (18.400, descontando los roll over)... aunque el volumen de ayer (18.259) sí fue semejante a la media mensual  

 (gráfico con base 5 horas)
Muestra el rally en el corto plazo desde el 11 febrero (+6,43% desde 7.746,3 ...
PERO
*el cierre de hoy está muy lejos del máximo del 14 marzo (9.212), habiendo perdido el 65,6% de la subida que había hasta dicha fecha...
*y el cierre de hoy del IBEX 35 ha sido semejante al cierre del 18 de febrero
 



(gráfico con base semanal)
Muestra tendencia a medio plazo...
***clara tendencia bajista desde el 10.928,3 del 4diciembre2015 = -24,56%
***clara tendencia bajista desde el 11.884,6 del 13abril2015 = -30,63%
 

 (gráfico con base mensual)
Muestra tendencia a largo plazo... clara tendencia alcista desde el 5.956,3 del 24julio2012 = +38,42%
 



 

 Cierre del FUTURO S&P 500 JUNIO
 
Al cierre del FUTURO IBEX de ayer el FUTURO S&P 500 estaba en el nivel 2.040,75 (horario regular 17:35) y 2.032,00 (horario extendido 19:45)...
El cierre de ayer del FUTURO S&P500 fue 2.035,00

--->hay un -0,28% (horario regular) y +0,15% (horario extendido) que todavía no ha tenido en cuenta el FUTURO IBEX ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos.

 

Cierre del FUTURO CRUDO MAYO

Al cierre del FUTURO IBEX de ayer el FUTURO CRUDO estaba en el nivel US$36,98 (horario regular 17:35) y US$36,96 (horario extendido 19:45)...
El cierre de ayer del FUTURO CRUDO fue US$37,26


--->hay un +0,76% (horario regular) y +0,81% (horario extendido) que todavía no ha tenido en cuenta el FUTURO IBEX ...
a lo que habría que sumar/restar la evolución del FUTURO S&P 500 en el mercado overnight hasta la apertura mañana de los mercados europeos

 

 

Mundo Hedge Fund
El saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue neutral por segundo día consecutivo, así que este factor deja de influir en el mercado, pero no debemos olvidar que esto significa que no ejercen ni presión alcista ni bajista, se mantienen fuera.
http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz45BkAMzmH

 


El Bullish Consensus de Market Vane
Sus lecturas hay que tomarlas de manera muy diferente a las publicadas por la Asociación Americana de Inversores Individuales (AAII). Hay que tener en cuenta que este indicador de Market Vane está confeccionado mediante consultas no a particulares, sino precisamente a todo lo contrario, a profesionales del sector, es decir, CTA (Commodity Trading Advisors).Tradicionalmente, de puertas adentro, en el mercado se considera que los CTA suelen estar en el lado correcto y que hay un indicador que miran con interés: el de la media de cuatro semanas. Por encima de 67% se interpreta como fuerte sentimiento alcista, que va menguando a medida que se aleja de ese nivel.
Este indicador es uno de los más efectivos que existen para anticipar las tendencias bajistas cuando la media de 4 semanas baja de 50%

Tiene un track récord impecable de acertar TODOS los grandes giros del mercado a la baja, es decir, de anticiparse antes que nadie a las tendencias bajistas, visto desde otro punto de vista, a confirmarlas:
1- Acertaron el crash de 1987 girando a bajistas antes de que pasara.
2- Acertaron el susto de 1998 girando a bajistas en cuanto se empezó a flojear, cuando a mediados de julio de 1998 el Dow Jones cayera de 9.367 a 7.467, es decir se metió entre pecho y espalda una bajada del 20,2%.
3- Pasaron a bajistas de forma continua desde primeros del 2000, y ya no pasaron de forma consistente a alcistas hasta que en el 2003 el mercado pasó a alcista.
4- En la crisis de 2007-2008 estuvo largo tiempo por debajo de 50…
5- En la última zona de problemas, entró por debajo de 50

Y qué nos indica el último Bullish Consensus de Market Vane ???

Pues el último dato semanal nos dice que sigue en zona positiva, repitiendo el nivel 56% de la semana anterior

... Y la media de cuatro semanas sube ligeramente a 54,5 desde 51,56
--->

Los Commodity Trading Advisors
*NO están bajistas ...
*aunque tampoco nos muestran un gran entusiasmo alcista

 


  

 

Cierre de los mercados asiáticos hoy 
Fuente: GPM professional broker
 

 

Mercados de deuda soberana
Fuente: GPM professional broker

 

 

 

 
 






 

Apertura de los mercados europeos
Se espera una apertura moderadamente alcista en Europa
Estos son los factores a considerar:
1- Un factor alcista es que los futuros americanos en el Globex, tras un mal día ayer, recuperan ahora algunas posiciones.
2- El factor alcista más importante es el petróleo, que desde el cierre europeo de ayer ha dado un importante tirón al alza. No hay razones claras para el tirón del crudo, que a fin de cuentas es muy volátil en su propia esencia, pero está viniendo muy bien a su sector. También los metales han subido esta noche.
3- Un tercer factor favorable, es el dato de exportaciones alemanas de febrero que ha quedado netamente mejor de lo esperado, y rompe así la racha de datos alemanes malos que estábamos viendo en los últimos días.
--->En suma que la subida anda un poco cogida con alfileres, y habrá que esperar a la apertura para ver si se confirma y se intenta recuperar algo del terreno perdido en los últimos días o vuelven los papelones. Pero en esencia la situación general sigue siendo la misma, con los bancos como un gran foco de preocupación.
Desde el punto de vista técnico Wall Street sigue en fase de corrección de la sobrecompra tras las últimas subidas con las grandes instituciones neutrales.

http://www.estrategiasdeinversion.com/todo-carpatos/#ixzz45Dz57Oy8





Opinión personal
Apertura con hueco alcista
Como he dicho antes, es importante que los mercados europeos reaccionen al alza ante la actual disyuntiva clave en el que se encuentran

 
 

Quiero constatar que amanezco con 2 contratos FUTUROS IBEX ABRIL comprados inicialmente en 8.600 y 8.300 (este contrato lo compré porque al ponerme offline dejé puesta una orden de compra en 8.300, que se materializó)  

 

***Para la apertura pongo 3 órdenes de 1 contrato cada una
1.-Venta a precio de apertura (mínimo 8304)
2.-Venta en 8.367
3.-Compra en 8180

*Estos niveles se adaptarán tras la apertura de los mercados

 

 ***El FUTURO IBEX abrió en 8.302
Al no abrir en el mínimo requerido (8.304), NO se materializó la orden de compra a precio de apertura

***Pongo 4 órdenes de venta en estos niveles:
8.312
8.340
8.367
8.390
***Rápidamente se materializan las tres primeras órdenes de venta (8.312+8.340+8.367)
---> Me quedo con una posición vendida en 8.339,667

***Compro 2 contratos en 8.350 y 8.352
Vendo 1 contrato adicional en 8.360
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO


***Tengo 2 órdenes de 1 contrato cada una
Compra en 8.350
Venta en 8.390
 

***Se ha materializado la orden de venta en 8.390

--->Tengo un contrato vendido en 8.390

--->Pongo 3 órdenes de recompra de 1 contrato cada una

STOP FIJO en 8.367
STOP MÓVIL en último mínimo +0,2%
STOP LOSS en 8.400
***Se materializa el STOP LOSS en 8.400
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO
 
***Vendo 1 contrato en 8.400
--->Tengo un contrato vendido en 8.400
--->Pongo 3 órdenes de recompra de 1 contrato cada una
STOP FIJO en 8.370
STOP MÓVIL en último mínimo +0,2%
STOP LOSS en 8.410
Se materializa el STOP FIJO en 8.370
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO
 
***Vendo 1 contrato en 8.390
--->Tengo un contrato vendido en 8.390
--->Pongo 3 órdenes de recompra de 1 contrato cada una
STOP FIJO en 8.370
STOP MÓVIL en último mínimo +0,2%
STOP LOSS en 8.400
 
Se materializa el STOP LOSS en 8.400
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO
 
***Pongo 2 órdenes de 1 contrato cada una
COMPRA en 8.370
VENTA en 8.430

Sin eliminar dichas órdenes, vendí 1 contrato en 8.400 para scalping
---> Tengo un contrato vendido en 8.400
---> Pongo 2 órdenes de recompra de 1 contrato cada una
STOP FIJO en 8.390
STOP LOSS en 8.401

Se materializa el STOP FIJO en 8.390
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO


***Además de las órdenes fijas (compra 8.370 y venta en 8.430)
Vuelvo a vender 1 contrato en 8.400 para scalping
---> Tengo un contrato vendido en 8.400

---> Pongo 2 órdenes de recompra de 1 contrato cada una

STOP FIJO en 8.390

STOP LOSS en 8.410

Se materializa el STOP LOSS en 8.410
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO

***Se materializa la orden de venta en 8.430
---> Tengo un contrato vendido en 8.400

--->Pongo 3 órdenes de recompra de 1 contrato cada una

STOP FIJO en 8.400

STOP MÓVIL en último mínimo +0,2%
STOP LOSS en 8.440

Se materializa el STOP LOSS en 8.440
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO


Modifico las órdenes fijas a 2 contratos FUTUROS IBEX ABRIL
*Compra en 8.400
*Venta en 8.500

...





Mundo Hedge Fund
El saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue siendo neutral y van tres días, por lo que seguimos en espera y no perdemos de vista al crudo por si les anima.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-313935


 

 

 

 
Cierre de los mercados europeos
Factores puntuales para intentar paliar algo las pérdidas de los últimos días
Sesión alcista en Europa aprovechando factores puntuales como

*El fuerte repunte del crudo
*El miedo a que durante el fin de semana se presente algún plan de ayuda al sector bancario italiano
*Todo esto ayudado por operaciones intradía aprovechando los movimientos limpios que se han producido en el día de hoy.
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-factores-puntuales-para-intentar-paliar-algo-perdidas-313945


 

 

 

 

Opinión personal
Hoy ha sido un día MUY positivo para los mercados europeos
***Ya dije antes de la apertura que o se reaccionaba hoy, o podíamos dar por finiquitado "el rally del crudo" que iniciamos el pasado 11 de febrero
***Y así ha sido hoy: un rebote importante, basado en dos factores claves:
*la subida del crudo
*la subida del sector bancario
***Podemos decir que con lo ocurrido hoy estamos de vuelta en tendencia alcista???
Personalmente, a mí ya me gustaría poder decir que así es
PERO
no seamos tan optimistas...

Miren estos gráficos:
1.-La amenaza de la figura "Hombro-Cabeza-Hombro" de la evolución de la cotización del crudo Brent



2.-Y la misma amenaza ocurre con el gráfico de la evolución del índice EuroStoxx 600
 
Operativa bursátil
Hoy era la primera vez en 2016 que iniciaba la sesión con 2 contratos comprados al precio medio de €84.750 (...es decir, un precio de compra 2,80% superior al cierre de ayer)
Al final de la sesión me he quedado FUERA DEL MERCADO, sin posiciones
En total
*hoy  he comprado 12 contratos (+ los 2 que tenía, que contabilizo hoy) a un precio medio de €83.952,14
*y he vendido 14 contratos a un precio medio de €83.882,86
Es decir, he conseguido colocar mis 2 contratos, con una pérdida operativa contable para hoy de sólo €970 (14x€69,286)









 
 

18 comentarios:

  1. Buenos días.
    Pivot Poins del futuro de abril en horario extendido.

    R3 8.555
    R2 8.492 # 8.430
    R1 8.367
    PP 8.304
    S1 8.179
    S2 8.116 # 8.054
    S3 7.991

    Saludos.

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    1. Gracias Nachete por tu colaboración

      Saludos,

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  2. Buenos días Pedro

    El otro día comenté que solté los cortos que tenía para incorporarme largo en 8600, comenté que me saltaron los stops porque veía posibilidades de superar los máximos (9217).
    Pues bien, viendo el desarrollo de los acontecimientos dudo llegar a dichas cotas en el corto plazo y todo está encaminado a romper los mínimos de febrero.
    Es por eso que aprovecharé retrocesos al alza para abrir cortos y hacer un swing hasta dicho objetivo

    Un saludo

    DAVID

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    1. Gracias por la información.

      Saludos,

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  3. Pongo tres objetivos fractales del gap de hoy en IBEX contado.


    Pincha aquí para acceder al gráfico.

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    1. Gracias Jordi,
      vamos a intentar el 8.390

      Saludos,

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    2. Acacabo de ver los gráficos de Jordi y de darme cuenta que son niveles del IBEX. Ahora mismo el futuro cotiza unos 5 puntos por debajo del contado.

      Un saludo.

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  4. Actualizado el grfico de ETF iShares MSCI ACWI Fund index
    http://estudiosbolsa.blogspot.com/2016/03/etf-ishares-msci-acwi-fund-index_24.html

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  5. Qué les parecen los dos últimos gráficos en un día como hoy ???

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    1. Dos H-C-H, pero el primer gráfico no sé a qué corresponde.

      Por otra parte, mi opinión no es objetiva. Yo no creo en el análisis técnico tradicional, y más, cuando parece algo evidente y se publica como tal.

      Respecto del crudo, ya Nigeria y Venezuela van camino de la hiperinflación. Arabia va camino de ir cada vez peor, endeudándose. El final de Arabia creo que va a ser el embargo de sus bienes en el extranjero, ergo el embargo de los bonos yonquis que tienen comprados. Así, como ha ocurrido con Irán, dentro de varios decenios o nunca, les devolverán lo incautado a precio ridículo, comido y carcomido por la inflación.

      Entonces, como aún no han terminado de sangrar ni a Nigeria, ni a Venezuela ni a Arabia (con Rusia lo han intentado pero flota siempre) pues es altamente probable que el crudo lo lleven hacia abajo, aunque cabe la posibilidad de que ya hayan conseguido sus objetivos y veamos subidas en el crudo que no se traduzcan a las bolsas.

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  6. El H-C-H y otras figuras técnicas se saben una vez formada. Si ese gráfico que nos expones tirara hacia abajo, sí, seria un H-C-H. Pero, ¿y si se va hacia arriba?. Pues fácil, no lo sería. Podría poner gráficos con muchas posibles futuras figuras y algunas finalmente lo serían y otras no.
    Mi opinión es que el crudo volverá a bajar y las bolsas volverán a bajar a no ser que rompamos directrices alcistas importantes que no se ha hecho. Aun así, aunque lleguemos a los 10000 de aquí a junio, por ejemplo, sigo pensando en que luego cederemos. Llegará un momento en que el crudo nos la repampimflará, y no como la moda de ahora de ligarse a las bolsas que algún genio ha creado por oscuras razones. ¿Veremos el remate final del US TEXAS en 20$?. Si nos guiamos por las reservas en existencia y la poca demanda, es probable que sí.

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    1. Estimado David,
      estoy totalmente de acuerdo con tus dos comentarios

      1.-Por un lado, NO me fío de las figuras técnicas... salvo como demostración a posteriori... PERO siempre hay que tenerlas en cuenta si son expuestas de manera generalizada (pueden llegar a generar movimiento, aunque sólo sea inducido o interesado).

      2.-Yo también opino que el rebote alcista de ayer NO significa que hayamos girado de tendencia.
      Es posible que hayamos aliviado la sobreventa (debido a ella yo -por 1ª vez en 2016- amanecí con 2 contratos comprados)...
      PERO
      *ni me creo que el crudo vaya a despegar tan fácilmente,
      *ni tampoco me creo que los problemas de China se hayan resuelto milagrosamente,
      *ni, por supuesto, considero que el mundo este en una situación que respalde que el S&P500 haya cerrado ayer a 3,91% de su máximo histórico (2.130,82 del 21mayo2015)

      Saludos,

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    2. Finalmente, hay dos temas a los que yo doy mucha importancia:

      ***Por un lado, el punto diario "MUNDO HEDGE FUND" (lo voy a cambiar de nombre pues da lugar a otras interpretaciones) en el que reflejo las posiciones de las muy grandes instituciones financieras globales de gestión y administración de capitales
      *En principio, estrictamente, sólo son importantes para Wall Street ...
      pero, indirectamente, debido a la fuerte influencia que éstos tienen sobre los mercados europeos ...
      acaban siendo importantes para todos
      *Curiosamente (basta ver lo que expongo cada día),
      .) tras unos días neutrales (ver http://operarbolsa.blogspot.com/2016/02/diario-economico-bursatil-29febrero.html)
      .) se pusieron con saldo neto largo el 29 de febrero (ver http://operarbolsa.blogspot.com/2016/03/diario-economico-bursatil-1marzo.html)
      .) pasaron de vuelta a neutrales el día 5 de abril (http://operarbolsa.blogspot.com/2016/04/diario-economico-bursatil-6abril.html)
      (no está mal... cerca de 120 puntos del S&P 500 por cada posición)
      --->
      *Considero que hay que estar atentos al siguiente paso que tomen las grandes "MANOS FUERTES" - "LEONES"

      ***El otro punto es el del volumen diario de negociación (pese a que el IBEX es poca cosa comparado con el S&P o con el Eurostoxx o el DAX).
      *Es una REALIDAD que los días claves de giros o cambio de tendencias se detectan SIEMPRE por su mucho mayor volumen de negociación.
      Los últimos dos giros tuvieron un volumen medio diario de 37120 y 34.810 contratos (tomando únicamente el vencimiento en curso)
      *Pues bien:
      .)El volumen de ayer fue 14.786 contratos
      .)El volumen medio de la semana ha sido 15.120 contratos
      .)El volumen medio de los últimos 20 días ha sido 16.740 contratos (excluidos los relacionados con los rolls)
      --->
      Podemos claramente ver que ni el volumen de ayer, ni el de la semana han llegado al nivel medio "mensual"
      --->
      Ni por asomo tenemos una indicación de giro...
      mas bien parece
      .) o alivio de sobreventa
      .) o subida forzada para venta más arriba

      Saludos,

      Eliminar

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